大家好，简单看(kàn)一个基金(jīn)经(jīng)理，把(bǎ)新能源全(quán)部砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈(hā)AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨(tǎo)论(lùn)一(yī)个基金经(jīng)理，海(hǎi)富通的(de)吕越超老师(shī)。

　　从其管理的海富通股票混合来(lái)看，截(jié)至去年年底，持仓(cāng)基(jī)本为新能源板块股票。

　　结果到(dào)了今(jīn)年一季度末，已经基本清(qīng)仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富(fù)通股票(piào)混合(hé)外，其他三(sān)只(zhǐ)产品也基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一季报称，在一季(jì)度的操作中，本(běn)基金(jīn)总体把握住了市场(chǎng)的节奏变(biàn)化和(hé)结构转换(huàn)，降(jiàng)低了新能 源(yuán)板块的配置(zhì)权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投(tóu)资机会，组合调整取得(dé)了明显的超额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国(guó)特色估值体系所代表的传统(tǒng)实体行业正在被市场一(yī)部分“聪(cōng)明钱(qián)”定价，后续可能成为市场最有持续性的(de)一(yī)条结构主(zhǔ)线(xiàn)。福建省面积多少万平方公里 福建省是南方吗p>

　　数(shù)据显示，海富通股票混合今年以来涨(zhǎng)了(le)14％，其他(tā)三只产品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎(zěn)么走？

　　中(zhōng)信证券(quàn)认为，AI主题板块在短期高(gāo)度依(yī)赖交易，阶段性失去靠(kào)配置获(huò)取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次(cì)出(chū)现持续成交(jiāo)占比超(chāo)过40％的板(bǎn)块是2021年(nián)7月(yuè)底的(de)电力设(shè)备及(jí)新(xīn)能源，持续(xù)约(yuē)28个交易日(rì)，在(zài)此期间新能(néng)源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最(zuì)高累(lèi)计回(huí)报率为(wèi)+8.8％，最(zuì)低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似(shì)特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过(guò)去(qù)两周(zhōu)，科(kē)创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.福建省面积多少万平方公里 福建省是南方吗6％，若包含(hán)其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均(jūn)跌幅(fú)达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板(bǎn)块(kuài)累计(jì)成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量(liàng)博(bó)弈。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻(gōng)势”“获利(lì)了结”四波行情，春(chūn)季躁动后往往会有(yǒu)一波明显(xiǎn)的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种(zhǒng)调整，逢低加仓是最佳策略，因(yīn)为往往后续盛夏攻势大概(gài)率创(chuàng)新(xīn)高。如(rú)果今年在业绩披露(lù)期结束后，随(suí)着(zhe)AI+/数字经济(jì)/自主可(kě)控等大产业趋势以政府支持(chí)力(lì)度进一步加大(dà)、资本开支增加、订单增加和产品(pǐn)销(xiāo)量业绩的(de)改善逐(zhú)渐被市(shì)场所确定，则TMT将会重(zhòng)回上行(xíng)趋(qū)势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板块或阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶(dǐng)部亦(yì)或(huò)基本形成本轮调整(zhěng)标志着AI等高位板块或阶(jiē)段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数(shù)上半年(nián)阶段(duàn)性顶(dǐng)部(bù)亦或(huò)基(jī)本形(xíng)成。本次大幅调整主要还是因为在(zài)AI相关板(bǎn)块市场情绪处于极值的情况下(xià)，叠(dié)加上述(shù)基本面(miàn)风险(xiǎn)因素逐步(bù)发酵(jiào)，市场(chǎng)内生调整需求出(chū)现集中释(shì)放(fàng)。就资(zī)本市场而言，或代(dài)表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式。

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