金融界5月5日消(xiāo)息(xī) 央(yāng)行、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式(shì)启动香港与内地利(lì)率互换(huàn)市场(chǎng)互(hù)联互(hù)通合作(zuò)。北向互换通下(xià)的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资者通过北向互换通开展利率互换交易在轧(yà)差(chà)后(hòu)的(de)名(míng)义本金(jīn)净额每日不超过人民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行、香港证券及期(qī)货事务监(jiān)察委员会、香港金融(róng)管理局即将正式启动香港(gǎng)与内(nèi)地利率互(hù)换市场互联互(hù)通合(hé)作

　　为促(cù)进内地(dì)与香港金融衍生品市(shì)场的协同(tóng)发(fā)展，构建(jiàn)高水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日(rì)，中国人(rén)民银行（以下简(jiǎn)称人民银行(xíng)）、香(xiāng)港证券及期货事务(wù)监察委员会（以下简称香(xiāng)港证(zhèng)监会）、香(xiāng)港金融管理局（以下简称香(xiāng)港金管局(jú)）发布联合公告，同(tóng)意中国外汇交易中心(xīn)（全国银(yín)行间(jiān)同业拆(chāi)借(jiè)中心）（以下简称外(wài)汇交易中心）、银行间(jiān)市场清算所股份有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称上海清算(suàn)所）和香港场外(wài)结算有限公司（以下简(jiǎn)称场外结算(suàn)公(gōng)司）开展(zhǎn)香港与内地(dì)利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作（以下(xià)简称“互(hù)换通(tōng)”），初期先行开通“北(běi)向互换通”，香港及(jí)其他(tā)国家(jiā)和地区的境外投资者可(kě)通过两地(dì)基(jī)础设施互联互(hù)通(tōng)参与内地(dì)银行间金融衍(yǎn)生(裤子175是几个xshēng)品(pǐn)市场。自联合公告发布以来，“互换(huàn)通(tōng)”的各项准备工作进展顺利，“北(běi)向互换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北(běi)向互换(huàn)通”的顺利(lì)推出，现就(jiù)有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交(jiāo)易及结算安排(pái)

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”初期可交易品种为(wèi)利(lì)率互换产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易(yì)及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境(jìng)内投资者（即互换通报价(jià)商）需与(yǔ)外汇交(jiāo)易中(zhōng)心签署报价商协议，并(bìng)为上海清(qīng)算所利率互换集中清算业务的清算会(huì)员或该类(lèi)会(huì)员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境外投资者为符(fú)合人民(mín)银(yín)行要求并完成内地银行间债券市场(chǎng)准入(rù)备案的境外机构投资(zī)者，并经外(wài)汇交易中心开通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请(qǐng)开(kāi)通“北(běi)向互换通(tōng)”交易权限的境外投(tóu)资者需(xū)同时申(shēn)请成为场外结算(suàn)公司的清算会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易(yì)及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中(zhōng)心与人(rén)民银行认可的(de)境外电子交易(yì)平台(tái)互(hù)联提供(gōng)交(jiāo)易(yì)服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场外结算(suàn)公司建立中(zhōng)央对手方(fāng)清(qīng)算(suàn)机构互联(lián)互通，共同向境内外投(tóu)资(zī)者提供清算(suàn)、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初(chū)期(qī)，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通(tōng)”开展(zhǎn)利(lì)率互换交易在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元(yuán)，后续可(kě)根据(jù)市场情况适时调(diào)整额(é)度。

　　2.清算额(é)度(dù)：上海清算所与场外结算公(gōng)司(sī)针(zhēn)对双方(fāng)清算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资(zī)源池。初期，上海清算所与场外(wài)结算公(gōng)司之间净头(tóu)寸(cùn)对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口设定上(shàng)限不(bù)超过人民币(bì)40亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况适时(shí)调整额(é)度(dù)。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监(jiān)会和(hé)香(xiāng)港金管局已就(jiù)“互换通”涉(shè)及的跨境监管合作(zuò)原则(zé)和具(jù)体安(ān)排达成共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香港债券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)相关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构在债券及衍裤子175是几个x(yǎn)生品市(shì)场方面的监管合作安排和联络(luò)协商(shāng)机制，共(gòng)同维护“互(hù)换(huàn)通(tōng)”的正常运行、金融市场稳定和(hé)公平(píng)交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所(suǒ)和场外(wài)结算公司应当依法履(lǚ)行“互(hù)换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换通(tōng)”业务。清算会(huì)员应(yīng)当遵守相关监管规(guī)定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投资者教育(yù)和服务，切实维(wéi)护投资者合法权益。投资者(zhě)应当(dāng)充(chōng)分了解两地市场法律(lǜ)法规、业务规则和实践操作的差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好准备工作，确保“北向互换通”顺(shùn)利启动(dòng)。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的投资者可联系外汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)、上(shàng)海清算所、场外结算(suàn)公(gōng)司为参与(yǔ)做准备。

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