财联社(shè)5月5日(rì)讯(xùn)（记(jì)者封(fēng)其娟）五一劳动节后(hòu)的首个交易(yì)日，A股(gǔ)银行板块大象起(qǐ)舞。在银(yín)行(xíng)板块火热行情的催化下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被(bèi)点燃。

　　随着上市(shì)银行一季报披露拉下帷幕(mù)，经营数据和基金(jīn)重仓已(yǐ)经悉数披(pī)露。当行情出现异动，明星基金经(jīng)理的(de)重(zhòng)仓情况更为引人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜诚重仓持(chí)有(yǒu)了工商(shāng)银行、建设银行、农业银(yín)行(xíng)3家国有(yǒu)上市大行以及招商(shāng)银行。这一(yī)阶(jiē)段(duàn)，重仓工商银(yín)行最多的机构为中泰(tài)资(zī)管，由(yóu)姜(jiāng)诚在管的4只产品重仓(cāng)持有，旗下中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A也凭借(jiè)1.14亿股的持股(gǔ)数(shù)量，成(chéng)为重仓工商银行最多的单只产品(pǐn)。工(gōng)商银行之(zhī)外，姜诚在管产(chǎn)品还(hái)重仓了建(jiàn)设银行、农业银行。同(tóng)时，建信基金周智硕去年(nián)四季度(dù)新(xīn)发产品在(zài)今年一季(jì)度也重仓了(le)工商银行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管基(jī)金十大重(zhòng)仓股中，工(gōng)商银行(xíng)、招商银行(xíng)赫然在(zài)列。被誉为“零(líng)售(shòu)之王”的(de)招(zhāo)商银行，也得张坤(kūn)青睐，旗(qí)下易方达(dá)蓝筹(chóu)精选持有招商银行(xíng)1.15亿股，是(shì)重仓该股最多的(de)单只产(chǎn)品；此外，朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁还(hái)有张清(qīng)华旗下(xià)多只产品(pǐn)也重仓了招(zhāo)商(shāng)银行。

　　此(cǐ)前偏爱(ài)苏南地区农商行的丘栋(dòng)荣，一(yī)季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据(jù)显示，苏农银行前十大流通股动(dòng)中(zhōng)，丘栋荣(róng)在管产品(pǐn)占据4席，旗下中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中(zhōng)庚价(jià)值品质一年3只产(chǎn)品均有减(jiǎn)持(chí)苏农(nóng)银行，共计(jì)减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常(cháng)熟银行(xíng)的(de)基金产品中已无中(zhōng)庚(gēng)基金的身影(yǐng)。而此前(qián)多(duō)个季度，中庚基(jī)金持股数量在一众重仓(cāng)该(gāi)股的(de)基(jī)金(jīn)公(gōng)司中，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之(zhī)王”宁波银行也在一季度被朱少醒(xǐng)旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管(guǎn)的(de)安信价值精选以(yǐ)及工(gōng)银瑞信(xìn)旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成(chéng)工行(xíng)头号粉丝，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数据(jù)显示，截至一季度末，58家公(gōng)募基金及券商(shāng)资管旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了工(gōng)商(shāng)银行A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓(cāng)数(shù)据(jù)而言，较去年四(sì)季度，机构共计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家(jiā)机(jī)构中(zhōng)，有55家公募基金以及(jí)中泰(tài)资(zī)管、光证资管、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这其中，重仓(cāng)工商(shāng)银行最(zuì)多(duō)的要数中泰(tài)资管。

　　一季度末数(shù)据(jù)显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工商银(yín)行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中(zhōng)，中泰星元价值优选A共计(jì)持(chí)有工商银行1.14亿股(gǔ)，重仓(cāng)有(yǒu)工(gōng)商银行最(zuì)多的(de)单只基金产品(pǐn)。去年年末，在持仓工商(shāng)银行(xíng)483只产品中，中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A以1.05的持股数量成为持仓工(gō朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁ng)商银行最多(duō)的主动管理产品。2022年三季度(dù)、四季度(dù)，该产品十大(dà)重仓股中均有(yǒu)工商银(yín)行。

　　天天基金网最(zuì)新数据显示(shì)，中泰星元价值(zhí)优选A今年以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排(pái)在1188名(míng)，排(pái)名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为在姜诚在管产品第三、第(dì)八十大重仓股。过去的一季度，工商银行(xíng)股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银(yín)行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国(guó)建筑、建发(fā)股份(fèn)、海螺(luó)水泥等(děng)地产产业链企业以(yǐ)及农药(yào)化工企(qǐ)业华鲁恒(héng)升(shēng)、扬农化工(gōng)等(děng)。

　　总体而(ér)言，姜诚在管产品前三大重仓行业依(yī)次为(wèi)制造业、金(jīn)融业以及批发和零售业，持仓占(zhàn)净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之(zhī)为中(zhōng)生代“黑马”的周智硕建(jiàn)信智远先锋A一季度(dù)增(zēng)持工(gōng)商银行1198.7万股。与(yǔ)此(cǐ)同时，工商银行成为(wèi)该产品(pǐn)的第二大重(zhòng)仓股。

　　建信智远先(xiān)锋(fēng)A成立于2022年(nián)10月，季末总规模为(wèi)5.19亿元。去年(nián)年报显(xiǎn)示，该(gāi)产品(pǐn)尚(shàng)未持有工商银行(xíng)。今年以来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在一季(jì)报(bào)中，周智硕指出，建信智远先锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较(jiào)高、有望穿越(yuè)周期的公司这条主线进行投(tóu)资，重点(diǎn)投资(zī)了(le)电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等行(xíng)业(yè)的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕在(zài)管基金前十大重仓(cāng)股中并无银行(xíng)个股，主要重仓了兖矿能源(yuán)、广汇能(néng)源等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三(sān)安光电等半(bàn)导体材料公司以及南都电(diàn)源(yuán)、TCL中环等新(xīn)能源产业链公司。

　　工商银(yín)行之外，姜诚(chéng)旗下中泰兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中泰红利(lì)优选一年均重仓了建设(shè)银行、农(nóng)业(yè)银行，截至一季度末，这(zhè)2只产(chǎn)品分别持有建(jiàn)设银行、农(nóng)业(yè)银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有(yǒu)大(dà)行中，易(yì)方达(dá)张清华(huá)执掌的易方(fāng)达悦兴(xīng)一年(nián)持有A重仓了(le)邮储(chǔ)银行，以2993.31万股的持股数量，在一众(zhòng)重仓该股的基金产品中排(pái)名第五(wǔ)。

　　丘(qiū)栋(dòng)荣(róng)减持(chí)苏南(nán)农商(shāng)行、张坤(kūn)、张清(qīng)华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二季度(dù)起(qǐ)，中庚基金(jīn)至今已连续4个季度减持苏农银(yín)行，共计减超1.41亿股。今年一季度末(mò)，中庚(gēng)基(jī)金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一季度(dù)减(jiǎn)持7726.62万股，在重(zhòng)仓(cāng)苏农银行的4家基金公司中，中庚基金持股数量仍为(wèi)最多。

　　较上一(yī)季(jì)度，苏农银行(xíng)前(qián)十(shí)大流(liú)通股东(dōng)一季度累(lèi)计(jì)减(jiǎn)持(chí)的1862.45万(wàn)股，来自丘(qiū)栋荣旗下(xià)3只产品。这(zhè)一季度，中庚价值(zhí)领航(háng)、中庚(gēng)小盘(pán)价(jià)值、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年持有分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为(wèi)苏农银行第三(sān)、第七、第十大流通股东；持股(gǔ)保持不(bù)变的(de)中庚(gēng)价值(zhí)灵动灵活配置，则为苏农银(yín)行的第(dì)八大流(liú)通股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配(pèi)置(zhì)以1612.26万股跻身苏(sū)农(nóng)银(yín)行十大流(liú)通股东行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该(gāi)产品曾在2021年四季度、2022年(nián)三季度分别增(zēng)持(chí)苏农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其(qí)余季(jì)度保持(chí)不变。

　　自“入围”苏农银(yín)行十(shí)大流通股东以来，中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚价值品质一年于今年一季度首度减(jiǎn)持苏农银行；同(tóng)在一季度减持外，中庚小盘价值已在(zài)2022年(nián)一(yī)至三季度连续减持苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示(shì)，重仓常熟银行的(de)基(jī)金产品(pǐn)中已无中(zhōng)庚(gēng)基金的身影。而此前(qián)多(duō)个季度，中庚基金持股数量(liàng)在(zài)一(yī)众(zhòng)重(zhòng)仓该股的(de)基金公司(sī)中，排在首(shǒu)位(wèi)。仅(jǐn)从重仓数据看，自2022年四(sì)季度末起(qǐ)，中庚基金便开(kāi)始减持常熟银行(xíng)。去年(nián)四(sì)季(jì)度，该基金公司(sī)首度减持了8520.98万股(gǔ)；今年一(yī)季度，中庚(gēng)基金更是大手笔减持常熟银(yín)行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过(guò)减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航一季度末(mò)仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位居(jū)该公司第八大流通股东。同期，中庚价(jià)值品质一年持有退出常(cháng)熟银行十大流通股东行列；在(zài)去(qù)年(nián)四季度，这2只产品已分(fēn)别减持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣旗下产(chǎn)品(pǐn)也(yě)曾(céng)连续多个季度增持过(guò)常熟(shú)银(yín)行(xíng)、苏农银行这(zhè)2家苏南(nán)地区(qū)的农商行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波(bō)银(yín)行也(yě)得到了(le)诸多明星基金(jīn)经理的青睐(lài)。截(jié)至一季度(dù)末，在一众重仓宁波银行的基金产(chǎn)品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A分别(bié)以3000万股、1501.88万(wàn)股持股(gǔ)数量，排名第一(yī)、第三；这(zhè)一(yī)阶段，重仓(cāng)宁波银行的，还包括陈一峰在管的安信(xìn)价值精(jīng)选以及工(gōng)银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等老(lǎo)将在管产品。

　　在(zài)一季度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银行(xíng)最多的是易方达基金(jīn)，与此同时，张坤旗下易(yì)方(fāng)达蓝筹(chóu)精(jīng)选是重仓招商银行最多(duō)的单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓(cāng)招商银行较多的产(chǎn)品(pǐn)，还包括劳杰男旗下汇(huì)添富价值精(jīng)选A、姜(jiāng)诚旗(qí)下中泰兴为(wèi)价(jià)值精选(xuǎn)A、中泰星元价值优选A、张坤旗下(xià)易方达优质企业三(sān)年持有、以及张清华(huá)在管的易方达(dá)裕丰回报A、易方达丰和(hé)A、易方达(dá)安心回报A、易方达悦兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建议关(guān)注(zhù)优质(zhì)城商行，辅以优质农(nóng)商行

　　据(jù)海通(tōng)国际林加力团(tuán)队5月4日最新研(yán)报，银行业一季(jì)度收入增速略高于2022年。由(yóu)于2022年增速(sù)是逐季下降的(de)，相比(bǐ)2022四(sì)季度的低点，一(yī)季(jì)度(dù)的(de)收(shōu)入增速有明(míng)显的修复。

　　经(jīng)过对比，海通国际认(rèn)为城(chéng)商(shāng)行(xíng)业绩最好，其次(cì)是(shì)农商行，然后是大行，最后是股份(fèn)行。国有大(dà)行利润增速大致(zhì)符合预(yù)期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行(xíng)和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农(nóng)行、建行、交行(xíng)、邮储银行均为正(zhèng)增长，其中中(zhōng)行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力团(tuán)队(duì)指出，大行资产(chǎn)质(zhì)量(liàng)平稳，其中工行、农行和建行(xíng)不(bù)良率持平(píng)，中(zhōng)行、交行(xíng)和邮储(chǔ)下降，中行下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行(xíng)拨备(bèi)覆(fù)盖率都有提高，其中中(zhōng)行(xíng)增(zēng)幅最大。需(xū)要注(zhù)意的是，一季度保(bǎo)费收入(rù)对(duì)营收贡(gòng)献较大(dà)，持续性存疑；此外，银行和保(bǎo)险公(gōng)司的会计规(guī)则有差别，需要注(zhù)意口径差异对利润的影响。

　　股份行总体收入增速负增长(zhǎng)。收入压力主要是由(yóu)于1月1号贷(dài)款重定价(jià)导致贷款利率很低，还有年初一些大银行以极(jí)低利率(lǜ)去抢大额对公客(kè)户的贷款，所以(yǐ)一季度息差压力最大。三四月份极(jí)低利率(lǜ)消失后(hòu)，该(gāi)团队认为息差(chà)压力后面会逐步(bù)缓解。

　　基于(yú)城商行在上(shàng)述4类银行中利润增速和收(shōu)入增(zēng)速韧性最强，海(hǎi)通国际(jì)建议(yì)关注优质的城商行，辅以比较(jiào)优质的农商行。城商行是行业里最强的(de)子(zi)版块(kuài)，建(jiàn)议(yì)持续(xù)关注。农商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加(jiā)力(lì)团队认为，大行贴近中特估概念，团队(duì)首(shǒu)选利(lì)润增速最好(hǎo)的交(jiāo)通银行，其次是收入增速最超预期(qī)的中国银行，再次是结构数据（手续费收(shōu)入）超(chāo)预(yù)期的邮储银(yín)行，拨备(bèi)覆盖率较高的农(nóng)业银行也(yě)值得关(guān)注。股份行中，该团队(duì)建议(yì)关(guān)注(zhù)一季报不错的低估值黑马股，比如利润(rùn)和收入(rù)增(zēng)速(sù)较好的浙(zhè)商(shāng)银(yín)行；机构热(rè)门股中(zhōng)，估(gū)值可(kě)能修(xiū)复的招商银行和平安银行可(kě)以在业绩真空期进行博(bó)弈和交易(yì)。

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