民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客(kè)户(hù)及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对(duì)俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需(xū)求(qiú)较过去(qù)两年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇(piān)专题(tí)报(bào)告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来(lái)产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸环(huán)境(jìng)五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于(yú)高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量偏(piān)少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订(dìng)单略(lüè)增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划(huà)纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。十二生肖中张牙舞爪是哪些动物p>

　　企业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移(yí)的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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