总市值超(chāo)6万亿(yì)的科创板(bǎn)市(shì)场，增添风险管理新(xīn)工具！

　　5月12日，中国证监(jiān)会官网消息，为(wèi)健全多层次资(zī)本市场产品体系，丰富资本市场风(fēng)险(xiǎn)管理工(gōng)具，证监会启(qǐ)动科创50ETF期权上(shàng)市工作。同(tóng)一天，上(shàng)交所也发布消息，将在中国证(zhèng)监会指导下认(rèn)真(zhēn)做(zuò)好(hǎo)科创50ETF期权(quán)上市相关工(gōng)作。

　　多位业内人士表示，科创50ETF期权(quán)上市工作的启动(dòng)，将为(wèi)科创板(bǎn)市场的科技创(chuàng)新投资带来风险(xiǎn)管理工(gōng)具，进一步丰富ETF期权品种，满足投(tóu)资者多元化的交易和风险管理需求。而相关合约(yuē)标(biāo)的纳(nà)入ETF期权，也将(jiāng)对ETF龙头产品的规模(mó)、流动性和交投活跃(yuè)度产生积极(jí)影响，同时为科(kē)创板市场投资带来中长期资金(jīn)，增强市场的关注度和吸(xī)引力。

　　科创(chuàng)板新增风险管理工(gōng)具

　　科创50ETF期权上市(shì)工作启(qǐ)动

　　5月12日，中国证(zhèng)监会(huì)消息显示(shì)，为健全多层次资(zī)本(běn)市场产品体系，丰富资(zī)本市场风(fēng)险管理工(gōng)具，证(zhèng)监会启动科(kē)创(chuàng)50ETF期权上市工作。

　　科创50ETF期(qī)权是我国首只基于科创50指数的(de)场内期权品种，科技创新(xīn)特色鲜(xiān)明，与(yǔ)现有ETF期权(quán)品种(zhǒng)形成(chéng)良好互(hù)补。上市科创(chuàng)50ETF期权，是贯彻落实(shí)党的二(èr)十大(dà)精神(shén)、“十(shí)四五(wǔ)”规划《纲要(yào)》的重大举措，是贯(guàn)彻落实党(dǎng)中央、国务院关于推(tuī)进上海国际金融中(zhōng)心建设、支(zhī)持浦东新区高水平(píng)改革开(kāi)放(fàng)决策部署的(de)重要安排。

　　证监会表(biǎo)示，上市(shì)科创50ETF期权，有利于(yú)吸引(yǐn)长期(qī)资金配置科创板，激发科创板(bǎn)创(chuàng)新活力，满足(zú)多(duō)元化的(de)交易和风险管理需(xū)求，有助于继续发(fā)挥好(hǎo)科(kē)创板改革(gé)先行(xíng)先试的示范(fàn)引领作用，不断提升服务实体经济质效(xiào)。

　　同期，上海证券交易所官网也发(fā)布消息，上交所将在中国证(zhèng)监会(huì)指导下认真(zhēn)做好(hǎo)科创50ETF期权上市相关(guān)工作。

　　上交所(suǒ)表示(shì)，推(tuī)进科创(chuàng)50ETF期权新产品(pǐn)上市，是上交所贯彻落实党的(de)二十大精(jīn科兴是美国的还是中国的g)神、“十四五”规划《纲要》提(tí)出的“完善金(jīn)融支(zhī)持创新体(tǐ)系”、支持浦东(dōng)新区高(gāo)水平改(gǎi)革开放(fàng)、支持(chí)创新驱动发展战略的重要举措(cuò)，对促(cù)进科创(chuàng)板企业(yè)进(jìn)一步(bù)发挥科创能效、支持科创板建设具(jù)有积极意义(yì)。

　　据统计，2019年设立以来，科创板建设稳步(bù)推进，市场(chǎng)运行平稳有序，支持和(hé)鼓励(lì)“硬科技(jì)”企业(yè)上市的集(jí)聚(jù)示范效应日益显现。截至(zhì)2023年4月底，科创板已有上市公司519家，总市值达6.65万亿元，板(bǎn)块的科技创(chuàng)新(xīn)属性(xìng)持续(xù)强化(huà)。

　　上交所表示(shì)，目前(qián)科创板(bǎn)尚缺少(shǎo)相应的风险(xiǎn)管理工(gōng)具，上(shàng)交所根(gēn)据市场需(xū)求积极(jí)推(tuī)动科创50ETF期权新产品(pǐn)研发(fā)，将(jiāng)其(qí)作(zuò)为完(wán)善科(kē)创板配套产品体系(xì)、提升科创(chuàng)板吸引力和流动性(xìng)、推进科创板做市商制度功能发挥、持续(xù)发挥科(kē)创板改(gǎi)革先行先试示范引(yǐn)领作用的(de)重要举(jǔ)措。

　　“上市科创50ETF期(qī)权，可有效满足科(kē)创板投资(zī)者风险管理需要，有助于科(kē)创板(bǎn)更(gèng)好发挥资本市场改革(gé)试验田作用(yòng)，对于促进科(kē)创(chuàng)板和(hé)股(gǔ)票期权市(shì)场长期持(chí)续健(jiàn)康发(fā)展意(yì)义重大。”上交(jiāo)所相关负责人称。

　　同(tóng)时，监(jiān)管(guǎn)机构(gòu)还积极(jí)关注ETF期权市场的稳健(jiàn)运行和风险防控(kòng)工作，多(duō)举措确保新产品平稳上市。

　　证监会表示，证监会一直(zhí)高度(dù)重视ETF期权市场稳健运行和风险(xiǎn)防控工(gōng)作，持续完善制(zhì)度规则体系(xì)，加(jiā)强运行管理和风险监(jiān)测(cè)。科创50ETF期权上(shàng)市后(hòu)，证监会(huì)将进一步完(wán)善风险(xiǎn)防(fáng)控机制，并根据(jù)市场运行情况改进优化，确保科创50ETF期权稳健(jiàn)运行。

　　上交所也表示，上交所(suǒ)高度重视ETF期权市场(chǎng)风险防控工作，基于我国ETF期权市场发展特点，实(shí)施了投资(zī)者适当性管理(lǐ)制度、保证金制(zhì)度、持仓限额制(zhì)度等一系列(liè)风控安(ān)排，保障了期(qī)权市场平稳运(yùn)行。

　　针对科创(chuàng)50ETF期(qī)权，作为宽基(jī)类ETF期权产品(pǐn)，上交所将总(zǒng)体(tǐ)沿用前(qián)期的风控措(cuò)施，并根据科(kē)创(chuàng)板股票涨跌幅设置对科创50ETF期权(quán)涨(zhǎng)跌(diē)幅参(cān)数适应性调整(zhěng)为20％，相关措施在创业(yè)板ETF期权已有实践(jiàn)。后续，上交(jiāo)所将在目前行之(zhī)有(yǒu)效的风险防控和市场(chǎng)监(jiān)管措施的基(jī)础上，进(jìn)一步做好风险研判(pàn)，全(quán)面科兴是美国的还是中国的加强市场监管，确保新产品平稳上市。

　　“下一步，将在(zài)中国(guó)证监会的指(zhǐ)导下，会同市(shì)场各方(fāng)扎(zhā)实做好(hǎo)各项业务和技术准备(bèi)工作，保(bǎo)障科(kē)创(chuàng)50ETF期权平(píng)稳上(shàng)市。”上交所(suǒ)相关负(fù)责人(rén)称。

　　国内ETF期权产品将增至8只

　　龙头产品(pǐn)规模和流(liú)动性受益(yì)

　　ETF期权作为全球资本市(shì)场基(jī)础、成熟、普遍的金融衍生工(gōng)具，在价格(gé)发现、风险(xiǎn)管(guǎn)理、完善市场多空平衡机制等方面(miàn)发(fā)挥(huī)了重(zhòng)要作用(yòng)。

　　自2015年2月(yuè)开展股票期(qī)权试点以来，证监会组织沪(hù)深(shēn)交易所先后上市了7只ETF期权，市场运行平稳有序，有效发挥了引(yǐn)入增量资金、稳定现货(huò)市场的作用(yòng)，为进一(yī)步丰富ETF期权品(pǐn)种夯实了(le)基础(chǔ)。

　　据记者(zhě)统计，作为股票市场(chǎng)的(de)基(jī)础性风险管理工(gōng)具，早在2015年2月9日，上交所就(jiù)上市交易上(shàng)证50ETF期(qī)权。

　　2019年12月(yuè)23日，上交所、深交所上市交易沪(hù)深300ETF期权。

　　2022年9月19日，上(shàng)交所上市中证500ETF期权，同(tóng)期深交所上市(shì)创业板(bǎn)ETF期权(quán)、中证500ETF期权。

　　2022年12月12日，深证(zhèng)100ETF期权在深交所上市交(jiāo)易。

　　随着科创50ETF期权启动上市，国内ETF期(qī)权产品将(jiāng)增至8只，投资(zī)者的风险管理工(gōng)具(jù)将更(gèng)加丰富和多(duō)元化。

　　一位公募投资(zī)人士对(duì)此表示，目前我国已经推(tuī)出(chū)了不同类型的期权品种，不同品种对应市场不同(tóng)的市值的公司和投资风格，科创(chuàng)50ETF期权的推出，将对科(kē)创板市场的宽(kuān)基(jī)指(zhǐ)数(shù)形成覆(fù)盖(gài)，科技创新风格投(tóu)资有(yǒu)了风险管理工(gōng)具，这(zhè)将(jiāng)有利(lì)于投资(zī)者做好(hǎo)风险管理，满足不同投资者的投(tóu)资交易需求。

　　同时(shí)，按(àn)照记(jì)者观(guān)察，目前(qián)ETF期权的合约标的都(dōu)是(shì)ETF市场(chǎng)的龙头产品，目前包括华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪(hù)深300ETF、嘉实(shí)沪深(shēn)300ETF、南方中证500ETF、嘉实(shí)中(zhōng)证500ETF、易方达创业板ETF、易方(fāng)达(dá)深证(zhèng)100ETF等龙头(tóu)产品，都是(shì)期(qī)权合约标的。

　　而从目前全市场跟踪(zōng)科创50指数的ETF产品(pǐn)看，华(huá)夏科创50ETF规模最大，达到(dào)583亿元，目(mù)前管(guǎn)理规模仅次于华泰(tài)柏瑞沪深300ETF，位(wèi)居(jū)国内股票ETF市(shì)场管(guǎn)理(lǐ)规模第二名。另外，易方达(dá)、工银(yín)瑞信基金旗下科创50ETF规模分别为199.96亿元，55.36亿元，在同类型指数跟踪产(chǎn)品中，规模也位居前列。

　　“根(gēn)据以往(wǎng)ETF期权(quán)的合约标(biāo)的(de)，华夏科创50ETF成为合约(yuē)标的的可能性较大，管(guǎn)理规模和产(chǎn)品流动性(xìng)都具备(bèi)突(tū)出优(yōu)势。”上(shàng)述公募投(tóu)资人(rén)士称。

　　而根据业内(nèi)人士分(fēn)析，相(xiāng)关合约标(biāo)的纳入ETF期权，将对该ETF龙头产品的规模、流动性和交投活(huó)跃度产生积(jī)极影响。

　　华南(nán)一位股票ETF基金经理(lǐ)表示，相关(guān)的ETF期权上市后，投资者(zhě)可以借助(zhù)相应的风险(xiǎn)管(guǎn)理工(gōng)具进行(xíng)方(fāng)向性(xìng)投(tóu)资(zī)、波动(dòng)率投资等(děng)，在投资层面的(de)配套策(cè)略也(yě)会丰富起来。充分发(fā)挥上述作用(yòng)，可(kě)以提升ETF期权(quán)产品交易需(xū)求，流动性进一(yī)步提高，进而促进(jìn)规(guī)模(mó)的提升。

　　“长(zhǎng)期来看，有了风险(xiǎn)管理(lǐ)工具，有(yǒu)利(lì)于吸引中长资资(zī)金(jīn)，增强(qiáng)股(gǔ)票ETF产品关注(zhù)度，这也(yě)会(huì)让相(xiāng)应的龙头ETF产品的(de)规模和流(liú)动性进一步巩固，市场吸(xī)引力也会(huì)不(bù)断增强。”该股票ETF基(jī)金(jīn)经理称。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 科兴是美国的还是中国的