大家好，简单看一个基金经理，把新能源全(quán)部(bù)砍仓(cāng)，梭哈(hā)AI了。

　　海(hǎi)富通(tōng)吕越(yuè)超“All in”了AI大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流rong>

　　这个周末，市场(chǎng)都(dōu)在讨论一个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其(qí)管(guǎn)理的海富通股票混合(hé)来(lái)看，截至去年年(nián)底，持仓基本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到了今年一季度(dù)末，已(yǐ)经基(jī)本清仓了(le)新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了(le)海富(fù)通股票混合(hé)外，其(qí)他(tā)三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在一季度的操作中(zhōng)，本(běn)基金总体把(bǎ)握住了市场的节奏变化和结(jié)构转换，降低了新能(néng) 源(yuán)板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合(hé)调(diào)整取得了明显的超(chāo)额收益。

　　另(lìng)外(wài)，他称，中国特色估(gū)值体系所代表的传统(tǒng)实体行业正在(zài)被市(shì)大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流场一部(bù)分“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成(chéng)为市场最有持(chí)续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通股票(piào)混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来均(jūn)取(qǔ)得(dé)正收益。

　　至于(yú)Ai板块(kuài)后市怎么(me)走？

　　中(zhōng)信证券(quàn)认为，AI主题板块(kuài)在短期高(gāo)度依赖交易(yì)，阶段性(xìng)失去靠配置获(huò)取超额回(huí)报的特征。TMT板块成(chéng)交占全(quán)市场比(bǐ)重超(chāo)40％的天(tiān)数已累(lèi)计(jì)达到22天，上一次出(chū)现(xiàn)持续成交占(zhàn)比(bǐ)超过40％的板块是2021年(nián)7月底的电(diàn)力设(shè)备(bèi)及新能源，持续约(yuē)28个交易日，在此期间新能(néng)源ETF累计收益率(lǜ)仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计回(huí)报率为(wèi)+8.8％，最(zuì)低累计(jì)回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超(chāo)过2％的行情(qíng)，最大(dà)单(dān)日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累(lèi)计(jì)成交(jiāo)了5.41万(wàn)亿元，但总市值(zhí)反而减少了6717亿元，较(jiào)4月第一周(zhōu)降低(dī)约5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招商(shāng)证(zhèng)券认为(wèi)，TMT大年通(tōng)常分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获(huò)利(lì)了(le)结”四(sì)波(bō)行情，春季躁动后往往会有(yǒu)一(yī)波明显(xiǎn)的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这种调整，逢(féng)低加仓(cāng)是(shì)最佳(jiā)策(cè)略，因为往往后续盛(shèng)夏(xià)攻(gōng)势大概(gài)率创(chuàng)新高。如果(guǒ)今年在业(yè)绩披露期结束后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可(kě)控等大产业趋势(shì)以政(zhèng)府支持力(lì)度进一步加大、资本开(kāi)支增加、订(dìng)单增加和产(chǎn)品销量业绩的改善逐(zhú)渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会重回上行(xíng)趋势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指数(shù)上半年阶(jiē)段性顶部亦或基本形成本轮调(diào)整(zhěng)标志着(zhe)AI等(děng)高位板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶段性顶(dǐng)部亦(yì)或基本(běn)形成。本次(cì)大幅调(diào)整(zhěng)主要还(hái)是因为在AI相(xiāng)关板块市场情绪(xù)处(chù)于极(jí)值的情(qíng)况下，叠加上述基本面风险因素逐(zhú)步发酵，市场(chǎng)内生调整需求出现集中释放。就资本市(shì)场而(ér)言(yán)，或代(dài)表本(běn)轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联(lián)网+模式。