北交所开市至今一年半，公募基金(jīn)投资北交(jiāo)所步伐不断(duàn)推(tuī)进，除了(le)推出北证50指数基金(jīn)、北交所主题基金、“专(zhuān)精特新”主题(tí)基金外，存量产(chǎn)品也(yě)加大北交所布局力度，今年更有新(xīn)基(jī)金密集公告可投北交(jiāo)所股票。

　　多家(jiā)公募机构(gòu)及人士表示，随着北证(zhèng)50指数推出，北交所活跃度抬升，部(bù)分公司表现良好，叠加较低的估值水平，公募基金等专业(yè)投资者积极挖掘北(běi)交所投(tóu)资机遇，投向北交所(suǒ)的意愿也在增(zēng)加。从长期投资的角度(dù)看，北交所股票处于投(tóu)资相对早(zǎo)期(qī)阶(jiē)段，更具成长空(kōng)间，符合“专精特(tè)新”属(shǔ)性(xìng)的隐形冠军和科技(jì)、制造(zào)等行业(yè)，长期投(tóu)资(zī)价(jià)值受到公募资(zī)金的青睐。

　　新基金(jīn)公告可投北交所(suǒ)

　　专业机构挖掘(jué)北交(jiāo)所投资机(jī)会

　　据记者统计，截至5月13日(rì)，今年(nián)以来累计(jì)有(yǒu)申万菱信沪(hù)深(shēn)300价值ETF、鑫(xīn)元成长驱动、银华心质混合、中庚(gēng)港(gǎng)股通价值18个月(yuè)等十多只次新基金公告可投资于北京证券交易所上(shàng)市股票，并(bìng)揭(jiē)示(shì)了相关(guān)风险。

　　除了基金产品外，还有华商(shāng)、中(zhōng)庚(gēng)、睿远、朱雀基金等多(duō)家基金公司(sī)也发布公告(gào)称，北交(jiāo)所(suǒ)上(shàng)市(shì)股票是国内依法发行上(shàng)市的股票，属于基金(jīn)法规定的(de)“上市交易(yì)的股票(piào)”。在遵守基金合同所规(guī)定的投(tóu)资目标、投资策略(lüè)、投资范围(wéi)、资(zī)产配(pèi)置比例、风险收益(yì)特征和相关风险控制指(zhǐ)标等前(qián)提下，公(gōng)司(sī)旗下(xià)基(jī)金可(kě)参与北交所股票的投资。旗下(xià)新增(zēng)基金如什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间果符合基(jī)金合同(tóng)的(de)有关规定，亦可投(tóu)资北交所上市(shì)股票。

　　谈及上述现象，中信建投基金(jīn)相(xiāng)关投研人士表示(shì)，公募(mù)新(xīn)基金(jīn)之所(suǒ)以密集公告可投北交所，一方面(miàn)表明专(zhuān)业投资机构敏锐(ruì)地发现了北交所相关股(gǔ)票潜在(zài)的投资机会，开始加大布局(jú)力度；另(lìng)一方面，北交所上市公(gōng)司是除沪深两(liǎng)市以外国内最优质公司的代表(biǎo)，许多标的当前(qián)估值水平偏(piān)低，具备投(tóu)资(zī)价值。

　　景顺长城(chéng)基(jī)金也认为，一方(fāng)面从持仓数量(liàng)和持股(gǔ)总量的角度来(lái)看，公募参与北交(jiāo)所意愿(yuàn)在持(chí)续增(zēng)加。另(lìng)一方面(miàn)，相较于上证、深证，北交所上市公司数量、总体规模较小，流动性较弱，去(qù)年11月(yuè)北交所推出北证(zhèng)50指数以来，被(bèi)动资金的(de)加(jiā)入使得整个板块的成(chéng)交变得更加(jiā)活跃，同时，部分公司的良(liáng)好表现(xiàn)也使得越(yuè)来越多(duō)投(tóu)资者关注到北交(jiāo)所，自(zì)然也引来更多资(zī)金(jīn)的关(guān)注。

　　鑫(xīn)元基金也表示，公募(mù)基金的配(pèi)置(zhì)意愿，主(zhǔ)要取决什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间(jué)于北交所市场的赚(zhuàn)钱效(xiào)应、可投标的稀缺性以及专精特(tè)新领域(yù)的景气(qì)度。而(ér)近期(qī)北(běi)交所市场出(chū)现(xiàn)积(jī)极信号：2022年年报中，多只公募基金产(chǎn)品出现(xiàn)在北交所公(gōng)司前十大股东(dōng)名单中；北交所较大规模公司去年业绩涨势良好，今年一季度盈利表(biǎo)现继续向好；次(cì)新基金在北交所的持股(gǔ)集中度高(gāo)。“预计随着后(hòu)续市场流动性的改善(shàn)和(hé)创新型中(zhōng)小企业的高(gāo)速成长，北交所(suǒ)投资有望(wàng)实现(xiàn)戴维斯双(shuāng)击。”

　　不过，受流(liú)通(tōng)市值小(xiǎo)、流(liú)动性等制约，初(chū)步“试水”北交所市场的公(gōng)募基金，在投资(zī)比例、策略上也存在差异，但(dàn)未(wèi)来会加大(dà)对(duì)北交所市场的研(yán)究(jiū)和投资(zī)。

　　鑫元基金(jīn)表(biǎo)示，结(jié)合北交所的战略定位和上(shàng)市公司(sī)“小而美”的特(tè)征，预计次新(xīn)基金投资将深入细分(fēn)产业链的研究，挖掘(jué)市场前景大、竞(jìng)争壁垒高、业绩确定性强的个股机(jī)会。同时(shí)，也可根据主板(bǎn)上一(yī)些成长(zhǎng)赛(sài)道的(de)公司估值水平，在(zài)北交所中进(jìn)行映(yìng)射，选择估值水(shuǐ)平显著(zhù)偏低的公(gōng)司进行(xíng)投资。在(zài)组合配置(zhì)上，力求均衡和风险分散(sàn)，降低中(zhōng)小企业经营波动大的风险。此(cǐ)外，北交所(suǒ)相关基金也会积极参与转板、新股(gǔ)发行(xíng)等投资机会。

　　中信建(jiàn)投基金上述投研人(rén)士也称，我们(men)高度(dù)重(zhòng)视北(běi)交所投资机会，目前(qián)有一只北(běi)交所(suǒ)主题基(jī)金，未(wèi)来(lái)一方面会根据市场情况，择机发(fā)行更(gèng)多以北交所股(gǔ)票为主要投资(zī)范围的基金产(chǎn)品，另一方面，不排除将存量(liàng)基金(jīn)产品的投(tóu)资范围扩大至(zhì)北交(jiāo)所股票，同时会增加研究团(tuán)队拓(tuò)展(zhǎn)对(duì)北交(jiāo)所(suǒ)股票的研究深度和广度(dù)。

　　持仓总(zǒng)市值达43.2亿元

　　持有数量达历(lì)史最高(gāo)什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间trong>

　　从公募持仓北交所股票总市值情况看(kàn)，截至2022年(nián)底(dǐ)，全市场公募基金(jīn)持(chí)有北交所个(gè)股数量82只，达到历史最高(gāo)水(shuǐ)平；持股总量2.44亿股(gǔ)，半年增长24％；但持(chí)仓总市值43.2亿元(yuán)，半年下降了36％。

　　不过，从2021年11月15日开(kāi)市以来(lái)，公(gōng)募投资北(běi)交(jiāo)所总市(shì)值总体呈(chéng)现震荡(dàng)攀升的态势。

　　“北交(jiāo)所开板初(chū)期上市(shì)公司中，与新能源(yuán)行业相关的(de)个股市值占比较高，而(ér)去年下半年新能源行业整体回调幅度较大(dà)，带动投资北交所(suǒ)市值有所回落(luò)。”景顺长城基金相关负责(zé)人称。

　　而(ér)从今年年初(chū)看，北证50指数一度出现快速上涨势头，2月份(fèn)以来震荡下行，目(mù)前年内收(shōu)跌-0.23％。不过(guò)，从长期投资(zī)的角度(dù)看，北交所的投资价(jià)值仍(réng)然受到公(gōng)募(mù)资(zī)金的青(qīng)睐。

　　景顺长城基金(jīn)表示(shì)，北交所当下呈(chéng)现的特征类(lèi)似于一级半的市(shì)场，即(jí)投资阶段相比一(yī)级市场（股权(quán)投资）更加成熟，但对比上(shàng)证、深(shēn)证的大(dà)多数公司而言又相对早期，可投资(zī)标(biāo)的规模(mó)也(yě)相对(duì)更小；但从长期投资的(de)角度来说(shuō)，这也意味着更大的(de)成长(zhǎng)空间(jiān)和收益率预(yù)期，故我们认为北交所具(jù)备良好的长期投资(zī)价(jià)值(zhí)。

　　具体落实在投(tóu)资层面，景顺长城(chéng)基(jī)金(jīn)表(biǎo)示，我们对于具体行业没有明确(què)的偏好，但是整体还(hái)是比较看好细(xì)分行业(yè)的、符(fú)合(hé)“专精(jīng)特(tè)新”属性的隐形冠军：这些公司(sī)虽然普遍(biàn)规模较(jiào)小、受到的关注度可(kě)能不高，但(dàn)在其所属(shǔ)行业中拥有较强的竞争(zhēng)力，在研发投入的(de)强度上、成长性指标上，也不弱于(yú)创业板、科创板的上市公(gōng)司，而且由于市值(zhí)较小，可能(néng)反而拥有更大(dà)的成长(zhǎng)空间。

　　鑫元(yuán)基金也表示，从中长期(qī)视角(jiǎo)看(kàn)，随着北交所交易(yì)制度的不断完善、已上市企业(yè)的投资价值不(bù)断(duàn)明(míng)确，以及场内流动性不断提升，势(shì)必会吸引更多优秀的企(qǐ)业、活跃的资金流入(rù)。北证(zhèng)50指数(shù)估值(zhí)有向上修(xiū)复(fù)的空间，当(dāng)前(qián)配(pèi)置的性价比较高，胜(shèng)率(lǜ)和(hé)赔率都非常具(jù)备(bèi)吸引力。

　　结合当前的北(běi)交所整(zhěng)体估(gū)值水平，叠(dié)加2023年(nián)下半年打开的(de)降息窗(chuāng)口，鑫元基(jī)金(jīn)将重点关注成长赛道，尤其是具有专精特新(xīn)特性的(de)成长股。在行业的稀缺性方面，投资(zī)者可重(zhòng)点关注具有高成长性(xìng)、国产化逻辑强(qiáng)的(de)优(yōu)质(zhì)产业(yè)链。更多的阿尔法(fǎ)收益可能聚焦(jiāo)在(zài)科技和制造两大赛道，包括汽车、半导体、碳中(zhōng)和、军(jūn)工蕴(yùn)藏较多左(zuǒ)侧(cè)投资(zī)机(jī)会。

　　中信(xìn)建投(tóu)基(jī)金相关投研人士也(yě)称，北(běi)交所有一大批优(yōu)秀的创新型中小企(qǐ)业，借国家政策支持的东风和企业自身的努力(lì)，我们相(xiāng)信会有相当体量的企业(yè)成长成为大型企业，这个成长的过程会给投(tóu)资者带来丰(fēng)厚(hòu)回(huí)报，因(yīn)此我(wǒ)们认为北交所具(jù)备长(zhǎng)期投资价值。“具体细分而言，我们更加看(kàn)好电力设备、机械设备、医药生物等三个(gè)领域。”