“我(wǒ)们在(zài)临床工作(zuò)中，也看到不少患者延迟了种牙计划，就在等(děng)集采政策落(luò)地。”中华口(kǒu)腔医学会(huì)种植(zhí)专委会常委满毅告诉南(nán)方周(zhōu)末记者，“集采后的种植牙将为更多(duō)患者(zhě)减轻医疗(liáo)负担，不再让患者‘望牙兴叹’”。根据国(guó)家医保局披(pī)露(lù)，本(běn)次集采汇聚(jù)全国近1.8万家医疗机构的需求量，达(dá)287万(wàn)套种植体(tǐ)系统，约(yuē)占国内(nèi)年种(zhǒng)植牙(yá)数量(liàng)（400万颗）的72％，预计每(měi)年(nián)可(kě)节(jié)约患者费用40亿(yì)元左(zuǒ)右。随着医疗服务(wù)价格(gé)相关规(guī)定(dìng)出台，三级公立医院(yuàn)常规种植牙医疗服务价格为单颗4500元。

　　第(dì)四次全(quán)国口腔流行病(bìng)学调查结果显示，65岁(suì)-74岁老人当(dāng)中(zhōng)有86％存在牙缺失。新京报贝壳财经记者(zhě)走访发现，多家北(běi)京民营连锁口腔机构在4月1日(rì)即开始了“集(jí)采价”的种植牙促销，价格已低至3000多元/颗，并表示(shì)“降价不降(jiàng)质”。此外，规范整合后的山东(dōng)省口腔种(zhǒng)植医疗服(fú)务价格项目4月1日正式落地实施。当天，“随(suí)着牙冠、种植体等集采价格落地执(zhí)行(xíng)，种植(zhí)牙相关(guān)的(de)咨询(xún)量、问诊量(liàng)、手术量都大幅增长，其(qí)中手术数量比之(zhī)前增加(jiā)80％-90％。”济南市口腔医(yī)院副院长、副主(zhǔ)任(rèn)医师解建立说。

　　集采的(de)靴(xuē)子落地(dì)，种植牙行业是否(fǒu)会再(zài)度(dù)站上风口(kǒu)？“预计未来国内的种(zhǒng)植(zhí)牙(yá)数量，有(yǒu)望从目前每(měi)年400万颗，增长到每年1000万颗(kē)以(yǐ)上。”专家(jiā)告(gào)诉南方(fāng)周末记(jì)者(zhě)，他认为这个目(mù)标或许一年(nián)后(hòu)就能(néng)实现。而(ér)对于(yú)起步较晚(wǎn)的国产种植牙耗(hào)材厂商(shāng)而言，集采是压力也是机会(huì)。一位国产种(zhǒng)植牙企业代(dài)表透露，尽管国产(chǎn)品牌产品拥有(yǒu)一定的(de)价格(gé)优势，但(dàn)销售(shòu)份(fèn)额占有率尚不足10％，本次集采后很(hěn)难(nán)快速放量(liàng)或(huò)实现“国(guó)产替代(dài)”。但对于临(lín)床应用(yòng)时(shí)间短、案例少的国产种植牙(yá)来(lái)说，整个种(zhǒng)植牙市场规模的扩大，将(jiāng)有助于(yú)企业积累(lèi)更多的临床应用(yòng)数据和案例(lì)，对未(wèi)来长期的应用和研发会有(yǒu)一定帮(bāng)助。

　　▌种植牙(yá)纳(nà)入集采(cǎi)带动国内耗(hào)材(cái)需(xū)求爆增 口腔CBCT迎(yíng)拐点

　　受益于老龄化和支付能力提(tí)高，近年来(lái)种植牙需求呈现爆发式增长。根据牙博士招股说明书，2020年国内(nèi)种植牙市场规模为(wèi)431亿(yì)元，2015-2020年复合增速为22.07％，预计2030年(nián)市场(chǎng)规模将增至(zhì)1911亿元，2020-2030年(nián)复合(hé)增速为16.06％。

　　种植牙产业链中包括上游设(shè)备(bèi)和耗材(cái)企(qǐ)业：种植类如华西口腔科(kē)技中心等(děng)；修(xiū)补类如正海(hǎi)生(shēng)物、奥精医疗等；设备类如(rú)口腔全景机和(hé)锥形束投(tóu)照计算(suàn)机重组断层影像(xiàng)设备的美亚(yà)光(guāng)电等；数(shù)字软件类如3shape等，以及(jí)他们(men)的(de)上游陶瓷(cí)块厂商(shāng)爱尔创(chuàng)（国(guó)瓷材料）等。中游为器械(xiè)经销(xiāo)商：松(sōng)佰(bǎi)牙(yá)科等；下游为(wèi)口腔医疗机构如(rú)通策(cè)医疗、拜博口腔等(děng)。

　　浙(zhè)商(shāng)证券孙建等人在3月20日(rì)发布的研报中表示，种植牙集采降价后，其渗透(tòu)率有望得(dé)到快速提升，同时加速国产口腔CBCT等(děng)检测(cè)设(shè)备需求释放。中游设(shè)备美亚光电、朗视仪器是国产(chǎn)口腔(qiāng)CBCT设备龙头。种植牙渗(shèn)透率提升，民(mín)营医院和诊所的设备需求弹(dàn)性更大，国产设(shè)备依托性价比优势聚焦民营市(shì)场。口腔(qiāng)CBCT上游核心零(líng)部件上市公司主要为奕瑞科技、康众医疗。

　　▌种植牙集(jí)采“短兵相接(jiē)” “牙茅(máo)”面(miàn)临一场硬仗(zhàng)

　　正所谓“金眼银牙(yá)铜骨头”，在A股市场里，牙(yá)科一直都被投资者视为坡(pō)长雪(xuě)厚的黄金赛(sài)道，关于牙科的(de)纯正上市公司只有(yǒu)通策医疗这(zhè)一家。也正是因(yīn)为如此，自通策(cè)医疗借壳(ké)上市以来，其便一直备受资金(jīn)的(de)追捧(pěng)，被投资者奉为“牙茅”。然而，通策(cè)医疗最近几年在资本市场走势一路下行，前年最风光的时候(hòu)曾触(chù)顶1300亿元(yuán)市值，而(ér)不到2年的时间(jiān)内市(shì)值(zhí)蒸(zhēng)发超过70％。

　　从2020年(nián)、2021年的财报数据(jù)来看，种植业(yè)务位列(liè)通(tōng)策(cè)医疗五大(dà)业(yè)务板块增速(sù)第一位。对通(tōng)策医疗来说，种植牙业务是不可或缺(quē)的市场(chǎng)。业内人士透露，一旦种植牙耗材被集(jí)采，通策医疗的盈利能力很可(kě)能受影(yǐng)响。面对激烈竞(jìng)争的市场，大型口腔连(lián)锁机构失去(qù)了此前集团采购优势，与(yǔ)公立医院及其他(tā)民营口腔(qiāng)机(jī)构站在同(tóng)一起跑线，大(dà)幅降价势(shì)在(zài)必行，这(zhè)也将影响(xiǎng)种植牙(yá)最终利(lì)润率。

　　通策医疗面对(duì)的最大的(de)问题是，怎(zěn)么能把这些增量转化为自己的增量。竞争来自(zì)参与集采的1.8万家医(yī)疗机构(gòu)，其中有1.4万家民营(yíng)医(yī)疗机构，占总数的80％。想(xiǎng)要获(huò)得足(zú)够量的种植牙，一要有覆盖(gài)面足够广的口腔机构，二得有足够多的医护人员。“种植牙放量(liàng)一直是其(qí)所期待的一件事。”3月23日，通策医疗董秘处的回复直截了当。2022年通(tōng)策医疗发布的(de)财报中提及——医(yī)护人才储(chǔ)备，这也(yě)是(shì)其这两年最(zuì)重要(yào)的战略(lüè)布局。

　　通策医疗在调研内容纪要中提到，宁(níng)口2022年(nián)上半年营(yíng)收增(zēng)长3％，净利润下降(jiàng)是由(yóu)于(yú)2022年新增了40名医(yī)生储备，增加的人力(lì)成本影(yǐng)响了900万(wàn)元利润。通策医疗2022年三季(jì)度财报(bào)中(zhōng)提到，为“后集采”时(shí)代(dài)准备，让90％以上的专家都在支(zhī)持蒲(pú)公英医院(yuàn)快速发展，目标是让蒲公英医院在最短的时间成为当地(dì)第一的口腔(qiāng)医院。值(zhí)得注意的是(shì)，通策医疗的重磅项目“蒲公英计划”在2018年(nián)提出，被(bèi)公司视为“未来五(wǔ)年重要的发(fā)展(zhǎn)计划”。而如今(jīn)，目前来看，该计划(huà)仍处(chù)筹备或(huò)培(péi)育期，2022年上(shàng)半年蒲中国最早的朝代，中国最早的皇帝是谁公(gōng)英分院贡献收入1.71亿(yì)元，净利润率仅为5.5％；前三季度贡(gòng)献收入2.98亿(yì)元，新(xīn)增蒲公英分院净(jìng)利率仅为(wèi)8.5％。

　　此外，通策医疗董秘提到，这(zhè)几年(nián)相关(guān)医生的储备已(yǐ)经(jīng)足(zú)够了，“（种植牙）量再增长10倍(bèi)也(yě)够”。“以价换量(liàng)更容易形(xíng)成规模(mó)效应。目前种植牙渗透率(lǜ)低，随着(zhe)价(jià)格差异化定(dìng)价，总(zǒng)量的快速增加仍有望形成(chéng)规模的(de)较高(gāo)增长。”这(zhè)是通策医疗2022年底在机(jī)构(gòu)调研时的观(guān)点(diǎn)。一位长期(qī)关注消费医(yī)疗的行业人士分(fēn)析，通策(cè)医疗的主(zhǔ)要市场仍(réng)在浙(zhè)江，但即使在浙江，面对接下来激烈的种植牙市(shì)场，也(yě)没有绝对优势，“确(què)实是一场(chǎng)硬(yìng)仗(zhàng)”。

　　“即使没有(yǒu)集采，未来种植牙也会(huì)慢慢从一个(gè)高毛利业务变成低毛利(lì)业务(wù)。因为这一部分对医生的技术要求并没(méi)有那么(me)高，主要靠的(de)是(shì)设备定位、辅(fǔ)助软件和三维建(jiàn)模(mó)。所有的口腔诊所都能做，没有(yǒu)那么深(shēn)的护(hù)城(chéng)河，所以市场竞(jìng)争会比(bǐ)较激烈。”关注口(kǒu)腔赛道的投资人说(shuō)。

　　对于(yú)中国的(de)民营口腔医院市场而言，集(jí)采消息和盈利曲线(xiàn)下降关系也不(bù)大。“其实在集采消(xiāo)息出来之前(qián)，民(mín)营口腔诊所就因为价格战的原因(yīn)，自己就把价格压下来了。低(dī)于4500元(yuán)的种(zhǒng)植价格，在业内其实已经比比皆是(shì)。”口腔诊所从业者(zhě)如是说到。目(mù)前，很多民营口(kǒu)腔诊所面临(lín)着巨大的经营压力，面对(duì)高(gāo)昂的(de)诊所房(fáng)租、水电(diàn)以(yǐ)及人工费(fèi)用(yòng)等，其实利润不(bù)算(suàn)高。有医疗投资机构工(gōng)作(zuò)人员(yuán)曾表示(shì)，目前80％的民营连(lián)锁口腔机构(gòu)都(dōu)处于亏(kuī)损状态(tài)。

　　▌天价种植牙神话破灭 牙科诊所(suǒ)或大批退出

　　有业内人士给(gěi)予了(le)一(yī)个乐观的预测，当集(jí)采降低价格后，原(yuán)本属于改善(shàn)型医疗需(xū)求(qiú)的种植牙，将会成为百姓们的(de)基(jī)本需(xū)求——几十亿(yì)颗(kē)失牙(yá)的市场会(huì)打开。这(zhè)几(jǐ)乎奠(diàn)定了(le)一个(gè)薄利多销的局(jú)面。但这(zhè)并不是(shì)在所(suǒ)有牙科(kē)诊所都会发(fā)生的(de)局面。当耗材(cái)价格下降后，牙医利益(yì)会受到直(zhí)接冲击(jī)。“在(zài)大部分诊(zhěn)所里，医(yī)生收(shōu)入是和(hé)耗材(cái)挂钩的。这和(hé)骨科心脏支架集(jí)采(cǎi)的影响(xiǎng)类似，医生的工作(zuò)量加(jiā)大不说，收入会(huì)减少。”业内人(rén)士表示最(zuì)担心的是到底能(néng)不能以价(jià)换量。如果薄利了，但最(zuì)终(zhōng)没有多销，经营(yíng)可能难以为继。

　　牙(yá)科(kē)是医院所有(yǒu)科室(shì)中，最(zuì)适合独立执业的。即便(biàn)在改革(gé)开放之前，全国各地的个体牙医也不在少数。国家卫生统计年鉴(jiàn)显示，2020年全国民(mín)营(yíng)口腔医院、诊所加起来(lái)有(yǒu)66000多家(jiā)，提(tí)供的口腔医疗服务占(zhàn)到总量(liàng)69％左右。民(mín)营(yíng)口腔医院或诊(zhěn)所(suǒ)的一大(dà)特点就是连(lián)锁(suǒ)率特别低，只有约4.8％，绝大部分(fēn)牙(yá)科诊所都(dōu)是(shì)“个体(tǐ)户”。牙科特别依赖医生的(de)个人能力，牙(yá)医独立执业会比(bǐ)其他专科(kē)容易很多。

　　“种植牙的暴(bào)利(lì)在上游的厂家，到了终端诊(zhěn)所，利润空间很微(wēi)薄，还没有(yǒu)算(suàn)上房租、水(shuǐ)电、折旧。”业内人(rén)士认为，假如耗材降价，但没有带来体量的(de)增长，薄利(lì)了(le)之后又没多销，就(jiù)形成了一个悖(bèi)论(lùn)。当收入不(bù)足以支(zhī)撑过高的运营成(chéng)本(běn)时，一些(xiē)诊所不得不关停(tíng)退(tuì)市(shì)。长远(yuǎn)来(lái)看，种植(zhí)牙是整(zhěng)个(gè)口腔治疗过(guò)程中，应对牙齿缺失时最后的办法，更重(zhòng)要(yào)的是提(tí)高公众对口腔卫(wèi)生的关注意识。“世界卫生组织提出的‘8020’标准，是希望在80岁的(de)时候每个人都有(yǒu)20颗以上的好牙齿，而不是(shì)20颗(kē)种植(zhí)牙(yá)。”业内人士如是说(shuō)。

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