今年以来基(jī)金代销机(jī)构被基金公司(sī)解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公(gōng)司发(fā)布与基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从机构(gòu)类型看(kàn)，中小型(xíng)独立基(jī)金销售机构居(jū)多(duō)，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于(yú)经营不(bù)善(shàn)或(huò)违规，已有多家基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的合(hé)作本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代(dài)销机(jī)构(gòu)也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　公(gōng)募密(mì)集终(zhōng)止与基(jī)金代销机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部利得基金(jīn)发布公告(gào)，自(zì)2023年(nián)家长意见怎么写最简单家长评语20字，家长意见怎么写最简单 家长评语20字以内6月9日起，终(zhōng)止浦领基金(jīn)办理该公司(sī)旗下基金的(de)相关销售业务。值(zhí)得(dé)注意的是，今年(nián)以来(lái)，还(hái)有方(fāng)正富(fù)邦基金(jīn)、平安基(jī)金(jīn)，以及海富通基金停(tíng)止了与(yǔ)浦(pǔ)领基金的(de)基金销售合(hé)作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹(hóng)点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富(fù)基金(jīn)销售有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机(jī)构将(jiāng)不再代理销售(shòu)公司旗下(xià)所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金也发(fā)布公告称，与方德保(bǎo)险代理有(yǒu)限公(gōng)司、民(mín)商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基(jī)金(jīn)。自公告之日起(qǐ)，上述公司(sī)不再(zài)办理本公(gōng)司(sī)旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额(é)。而(ér)在今(jīn)年4月(yuè)，西部(bù)利得基金、上银基金也终(zhōng)止了与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上(shàng)银(yín)基金(jīn)则于2月(yuè)终止与(yǔ)该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新(xīn)增(zēng)与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金代销机构(gòu)终(zhōng)止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止合计(jì)7家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)的(de)代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了(le)合计6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了合(hé)计(jì)12家基金代(dài)销机构的合作，这其(qí)中包括独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机构中，正融基金(jīn)解除合作关(guān)系的(de)基(jī)金公司(sī)最(zuì)多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都(dōu)会和基金(jīn)代(dài)销机构解除合作(zuò)关系，目前已累计解(jiě)约11家(jiā)，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除(chú)5家(jiā)合作关(guān)系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金(jīn)销售机构(gòu)多为中(zhōng)小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着代销机(jī)构(gòu)数量增多及监管趋严，近(jìn)几年公(gōng)募基金公司(sī)对(duì)于代销机构(gòu)的选择(zé)标准也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销机(jī)构，也是(shì)实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作(zuò)，无(wú)非(fēi)是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量(liàng)一(yī)直得不到有效增长，对基金公司整体基(jī)金销售贡(gòng)献不大；二(èr)是(shì)受到(dào)监管处(chù)罚；三(sān)是销售(shòu)机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年以来权益(yì)市场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难也(yě)加速(sù)了对(duì)尾(wěi)部销(xiāo)售机构的(de)淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通常是(shì)基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合(hé)作关系。“基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金(jīn)代销机(jī)构的合作是(shì)市场化的(de)，要考虑维护(hù)成(chéng)本与合作的潜(qián)力，基金(jīn)公司会依(yī)据(jù)自身的(de)发展(zhǎn)状况有选择的(de)与基(jī)金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负(fù)责(zé)人透露，其所在(zài)公司(sī)选(xuǎn)择基(jī)金销售(shòu)公司，有一套完整(zhěng)的基金(jīn)销售评(píng)估办(bàn)法，比如基(jī)金销售保(bǎo)有规模、机(jī)构成立(lì)时间、综合能力(lì)，以及(jí)与(yǔ)哪些公司合作等都是考(kǎo)核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合作后，需要对接系(xì)统，每年要付(fù)出系统维护成(chéng)本，很多(duō)销售(shòu)公(gōng)司一(yī)年的保(bǎo)有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了(le)成本(běn)。”据(jù)该负责人(rén)透露(lù)，即便是前(qián)100名，也有相当一(yī)部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是(shì)双向选择，基金公司(sī)希望能有销售能力(lì)强的(de)机构合作，头部代销机构也(yě)会对基金公司的(de)投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某(mǒu)基金研究(jiū)人士称，目前基金代销的机构(gòu)主要(yào)分为银(yín)行、第(dì)三(sān)方基金销售(shòu)机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的(de)服务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互联网平台流量形(xíng)成(chéng)显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商是以线下营(yíng)业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产(chǎn)品服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售(shòu)市场，主要(yào)还是在(zài)银行渠道和(hé)头部互联(lián)网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或将持(chí)续

　　近年(nián)来，马太效应依(yī)然是基(jī)金(jīn)销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最(zuì)新公布(bù)的公募基金销售保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三(sān)方(fāng)机构销售增(zēng)长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势(shì)继续发力，银行(xíng)、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势(shì)更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在(zài)末位的泛华普益基(jī)金销(xiāo)售有限公司，其非(fēi)货币市(shì)场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未(wèi)上榜的独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机(jī)构中，目前(qián)共有26家(jiā)基(jī)金销售机构的(de)代销(xiāo)基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基金(jīn)销售(shòu)机构中，15家代销数(shù)量在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不(bù)足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家(jiā)目前只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今(jīn)年4月家长意见怎么写最简单家长评语20字，家长意见怎么写最简单 家长评语20字以内18日(rì)，根据证监会(huì)网站(zhàn)显示，近(jìn)期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司向中国证券(quàn)监督管理委员会(huì)提交了(le)注销公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的(de)申(shēn)请，根据(jù)《行政许可法(fǎ)》《证券投资(zī)基金法》《公开募(mù)集证券投资基金销售(shòu)机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定注(zhù)销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可证。

　　同样是在(zài)4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂出了注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销售服(fú)务有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保险销售也是(shì)目前第一家(jiā)主动注销(xiāo)基金(jīn)销(xiāo)售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销(xiāo)机构由于经营(yíng)困难等原因，主(zhǔ)动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行业。比如河南安存(cún)基(jī)金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基(jī)金等多家机构都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布(bù)消(xiāo)息，宣(xuān)布(bù)注(zhù)销上海久富(fù)财富基金销(xiāo)售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大(dà)泰金石基(jī)金等第三方代销机(jī)构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来(lái)基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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