财联社5月17日讯（记(jì)者 闫军）AI主线“鲸(jīng)落(luò)”，市场正在蓄力寻找(zhǎo)下一(yī)个方向。

　　“我们现在对外输出市场观(guān)点会(huì)很谨慎(shèn)，不(bù)再对外提明确主线(xiàn)，今年接(jiē)下来的市(shì)场大概(gài)率是不(bù)好做了。”有基金公司(sī)人士向财联社记者表(biǎo)示，随(suí)着4月(yuè)底上市(shì)公司年报(bào)一季报的披(pī)露，炒作没有业绩(jì)的AI风险(xiǎn)变高，而(ér)市(shì)场对有业绩支撑的新能(néng)源又提不起兴趣。

　　从市(shì)场(chǎng)的情绪来(lái)看，同样如(rú)此，5月16日的(de)市场亮色(sè)不多，沪指(zhǐ)失守3300点，成交额低于9000亿元，近5个交易日以来，市场成交额较前期(qī)明显萎(wēi)缩，资(zī)金观望的情绪(xù)有所加重(zhòng)。北向资金16日(rì)净(jìng)卖出(chū)34.01亿元，结束此前连续(xù)7个交易日净流入的态(tài)势。

　　其中，人气板块AI批量跳(tiào)水无疑打击(jī)了市场的信心。AI概念(niàn)股(gǔ)持续低(dī)迷，高(gāo)位(wèi)股集体大跌，浩瀚深度(dù)、剑(jiàn)桥科技、出版传媒(méi)、引力(lì)传(chuán)媒等(děng)多股跌停，有投资(zī)者开玩笑建(jiàn)议“5月16日为人工(gōng)智(zhì)能受难日，纪念人类第四(sì)次工业革(gé)命进程中，人工(gōng)智能行情开启后第一次(cì)全面(miàn)大溃败”。

　　今年另外一(yī)条主线中(zhōng)特估(gū)方面，中字(zì)头个股(gǔ)震荡调整(zhěng)，中船科技跌停，中科信息跌超10％。反观新(xīn)能源方(fāng)面(miàn)，电力稍(shāo)好，锂价“十连涨”，但市场昙花一(yī)现，产(chǎn)业链上没有形(xíng)成全面的(de)行情反(fǎn)弹。

　　在存量资金的(de)搏杀之下(xià)，从A股结构上看，AI、中特(tè)估(gū)和新(xīn)能源形成了“三国对立”格局，轮流做“输血包”。对于资金的轮番(fān)流动(dòng)，有投(tóu)资(zī)者表(biǎo)示(shì)，对“魏(wèi)（中(zhōng)特估）蜀（新(xīn)能源）吴(wú)（AI）”失(shī)望了，很想知道(dào)芯片(piàn)能(néng)不能成(chéng)为“晋(jìn)”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期引领市场(chǎng)的两(liǎng)大主(zhǔ)题“中特估”及人工智能板块均出(chū)现调整(zhěng)，整体(tǐ)盘面主线(xiàn)不够清晰。但(dàn)可以判断(duàn)，随着海外加息节奏逐渐趋缓(huǎn)、国内稳增长促内需(xū)政策及(jí)货币政策的推出，且(qiě)国内(nèi)经济温和复苏背景下，权益市(shì)场整体行(xíng)情预计将继续向(xiàng)上修复。

　　对于市场风格，他进(jìn)一步指出，目前市场(chǎng)风格(gé)阶段性可能将更加趋向均衡，中短期(qī)内，人工智(zhì)能、新能源、医药(yào)及中特估等板块均有阶段性的相对收益(yì)；而(ér)长期来看，先进制(zhì)造、新(xīn)能源(yuán)、TMT、消费等(děng)行业中的核心资产仍将是(shì)持续关注的市场主线。

　　整个市场的亮点(diǎn)在医药(yào)的反(fǎn)弹，三(sān)博脑科、何氏眼(yǎn)科、普瑞眼科均(jūn)创历(lì)史新高，有网友调侃：炒股费脑、费(fèi)眼，不知挂脑科好还(hái)是(shì)挂眼科(kē)好？

　　最强主线(xiàn)“熄火(huǒ)”

　　年初以来，各(gè)大指数除创业(yè)板指外累计(jì)均(jūn)有(yǒu)上涨，大消(xiāo)费(fèi)、大金融等板块首先迎来了基本面(miàn)预期修复的改(gǎi)善，而(ér)通(tōng)信、计算机、传媒(méi)等板块也在人(rén)工智能等产业趋势变化的影响下(xià)出现(xiàn)了连(lián)续大(dà)涨。而低估值高股息(xī)为代表(biǎo)的“中特(tè)估”品种(zhǒng)也走(zǒu)出了(le)连(lián)续上涨行情(qíng)。其中，尤以TMT最为(wèi)吸(xī)睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行(xíng)情自去年底(dǐ)启(qǐ)动(dòng)以来，成为市场最热主(zhǔ)线，Wind数据显示(shì)，TMT自(zì)2022年(nián)12月23日至2023年4月(yuè)13日期间涨(zhǎng)幅达到31.23％，万得AI指数则在4月4日达(dá)到年内(nèi)最高(gāo)点(diǎn)，年(nián)内涨幅(fú)超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华(huá)夏中证动漫游戏ETF、华泰(tài)柏瑞中证动漫(màn)游(yóu)戏ETF等相关基金年(nián)内也短暂出现过翻倍。不过随着行业交易拥挤度升至40％，基(jī)金调仓至(zhì)高位后(hòu)，AI板(bǎn)块在4月开始回调，截至5月(yuè)16日(rì)，AI指数距离年内高点(diǎn)已经下跌超(chāo)过13％，年内(nèi)涨幅(fú)也收(shōu)窄(zhǎi)至39％。

　　AI连续调整四个交易日，热门个股批量跳水让追高的投资(zī)者(zhě)体(tǐ)验非常差，市场浮躁自(zì)然赚钱效应差。

　　有投资者(zhě)表示，别人做量(liàng)化学的是(shì)巴菲特滚雪球，我(wǒ)们学的是“龙头战法”，龙头战法是啥(shá)？

　　有网友(yǒu)给(gěi)出通俗易懂的解(jiě)答：宁愿被强者(zhě)打得头破血流，也不愿与弱者共舞(wǔ)。这是(shì)整个龙头战法体系里(lǐ)面的(de)核心，就是拥(yōng)抱强势股(gǔ)，永(yǒng)远拥抱强势股，即使亏钱也要亏给强势股，追求的是暴利。

　　回到基(jī)金收(shōu)益率(lǜ)上，此前翻倍动(dòng)漫游(yóu)戏主题ETF迅(xùn)速回撤(chè)，距离最高收益率已经(jīng)回(huí)撤近20个百(bǎi)分(fēn)点。

　　Wind数据(jù)显(xiǎn)示，截至5月15日，华夏中证动漫游戏ETF回报(bào)率依然最高，为81.31％，近(jìn)一周回报率为-10.78％，周回报率跌幅超(chāo)过(guò)10％的还有(yǒu)华泰柏瑞、国(guó)泰中证动(dòng)漫游戏(xì)ETF。此外国泰(tài)中证沪港深动漫游戏ETF、银华体育(yù)文化单周跌幅也超过9％，全(quán)市场单周跌幅超过8％的有(yǒu)27只(zhǐ)基金，集(jí)中在(zài)动(dòng)漫游戏、传媒、娱乐文化、智(zhì)慧生活等(děng)相(xiāng)关主题上。

　　新能源基(jī)金周最高“回血”超10％

　　锂电池领(lǐng)涨似乎“一日游”，在5月放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉16日，新能源(yuán)板块没有能(néng)延续周一的强(qiáng)势。从多家(jiā)公募(mù)基(jī)金观点反馈来(lái)看，不论是(shì)从基本面、还是估值(zhí)，新能源的(de)暗黑时刻已经(jīng)过去。新能源产(chǎn)业自(zì)2022年7月开始长达11个月的调整周期，板块龙头公司(sī)去年下跌超过40％，调整幅度与时间都(dōu)已(yǐ)经十分充(chōng)分。

　　尽管反弹(dàn)的基础已经具备(bèi)，但(dàn)是面对中特(tè)估的政策红利(lì)与AI的无(wú)限想象空间，新能源距离真正的反弹似(shì)乎总是(shì)缺乏“临门一脚”。

　　从基金表(biǎo)现来看，这(zhè)一趋势正(zhèng)在慢(màn)慢聚力。从近一周基(jī)金回报率来看，排名靠前的(de)均(jūn)为重(zhòng)仓(cāng)新能源(yuán)，比如国投瑞银先进制(zhì)造、长安裕盛、国投(tóu)瑞银产业趋势(shì)和长安鑫禧涨(zhǎng)幅超过10％。从近一(yī)周回报(bào)率首尾(wěi)基金来(lái)看，华夏中证动漫游戏ETF与国投瑞银先进(jìn)制造之间收益(yì)差额超过20％。

　　机(jī)构(gòu)直言市场处(chù)于“战(zhàn)略僵持阶(jiē)段(duàn)的乱战”

　　16日下午，一份某放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉公募基金交流的纪(jì)要在市(shì)场(chǎng)上流出，直言经济缓慢(màn)复(fù)苏中(zhōng)，还没有主线出现，当前市场更需(xū)要信(xìn)心。

　　港股向(xiàng)来(lái)有“五绝六穷七翻身(shēn)”的说法，在5月政策、业绩处于(yú)相(xiāng)对真空期(qī)，市(shì)场(chǎng)很难有好(hǎo)的表现(xiàn)。当(dāng)下A股同样如此。创金合信首(shǒu)席经(jīng)济学(xué)家魏(wèi)凤春(chūn)表(biǎo)示，对市(shì)场的整体观点是大概率市场处于“战略(lüè)僵(jiāng)持(chí)阶(jiē)段的乱战(zhàn)”，5月交易机会可能更均衡、但也(yě)更脆弱，当前(qián)可能是一个布(bù)局的好(hǎo)阶段，而未必会是(shì)收获的(de)阶段，投(tóu)资者(zhě)需(xū)要多一点耐心(xīn)。市场(chǎng)可(kě)能继续对一季报定(dìng)价，短期(qī)市场的核心矛盾(dùn)在于缺乏特别明显的亮点。

　　魏(wèi)凤春提醒(xǐng)投资者，虽然(rán)看好TMT和中特(tè)估全年的投资(zī)机会，但是(shì)短期游戏(xì)传媒(méi)和中特估与其(qí)他板(bǎn)块分化较为(wèi)极致，也(yě)是不争的事(shì)实(shí)，提醒投(tóu)资(zī)者这两(liǎng)个板块(kuài)短期可放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉能的风险。从(cóng)策(cè)略角度看，魏凤春表示，投资(zī)者需要(yào)高(gāo)度重(zhòng)视交易(yì)的灵活性。策略的整体包括趋(qū)势、结构与(yǔ)节奏，反弹带来的(de)是(shì)节奏的变化，不是趋势(shì)和结构的变化。

　　此外，博(bó)时(shí)基金表(biǎo)示，16日发布的4月经(jīng)济指标(biāo)显示(shì)，4月份国内服务业和消费恢复相对较快，我国(guó)经济运行(xíng)总体延续修复的态势、但修复的(de)基础仍(réng)需继续巩(gǒng)固。货币政策依然延续前期稳健偏宽松的基调，流动性也维(wéi)持合理充裕的态势(shì)。当前市场对(duì)央行后续采取降息操作仍有一定的预期(qī)。今年仍是“稳增长”之年，或可适当关注受益“一带一(yī)路”政策的概(gài)念板块的机会。

　　不过亦有市场人(rén)士(shì)表示不(bù)必过(guò)分悲观，随着股指交(jiāo)割日临近，盘面波(bō)动(dòng)剧烈一点，算(suàn)是正(zhèng)常的行为，不必放大恐慌(huāng)。在储(chǔ)蓄资金大搬(bān)家和经济复苏(sū)的大趋(qū)势下，纠结于(yú)几(jǐ)十个点的起伏可能(néng)会(huì)误判方(fāng)向(xiàng)。边走边看，行情会在(zài)犹豫中展(zhǎn)开(kāi)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉