民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客(kè)户(hù)及(jí)参(cān)展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)明(míng)显下(xià)降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对(duì)外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是(shì)为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主体。雍正在位多少年？寿命多少岁呢，雍正在位时多少岁

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观(guān)察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大(dà)环境(j雍正在位多少年？寿命多少岁呢，雍正在位时多少岁ìng)和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是(shì)更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商(shāng)名(míng)额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄(é)出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的(de)出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外(wài)关税的(de)决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业(yè)认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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