“非(fēi)农(nóng)之夜”不平静！

　　6月2日(rì)，美(měi)国(guó)劳工部数据显示，美国5月非(fēi)农新(xīn)增就业33.9万人，几乎是估计中值19.5万的两倍，为2023年(nián)1月以(yǐ)来最大增幅。5月失业率为3.7％，高于前值(zhí)3.4％和预期3.5％，创(chuàng)下(xià)2022年10月以来新高。

　　非农就业数(shù)据公布后，美国(guó)国债价格盘中跳(tiào)水(shuǐ)，收益(yì)率拉升，对利率(lǜ)前景更(gèng)敏感的两年(nián)期(qī)美债收益率日(rì)内升幅扩大到10个基点以上(shàng)；美元指数迅速转涨，摆脱两周低位(wèi)。互换合约定(dìng)价显示，投资者预期(qī)的(de)美联储7月加息(xī)几率增加，预(yù)计未来(lái)两次会议期(qī)间将加息25个基点(diǎn)，6月加息的几率不到50％。

　　三大美国(guó)股指集体高开(kāi)，早盘均曾涨超1％，午盘(pán)刷新日高(gāo)时，道(dào)琼斯工业平(píng)均指数(shù)涨超(chāo)740点、涨超2.2％，标普(pǔ)500指(zhǐ)数涨近1.7％，纳(nà)斯达(dá)克综合指数涨近1.2％。 最终，三大指数(shù)连(lián)续两日集(jí)体收涨(zhǎng)。

　　道(dào)指收涨(zhǎng)701.19点，涨幅2.12％，创(chuàng)去年11月30日鲍(bào)威尔讲话暗示12月放缓(huǎn)加息当天以来(lái)最大收盘涨(zhǎng)幅 报(bào)33762.76点，创5月(yuè)1日以来收盘新高。标(biāo)普收(shōu)涨1.45％，创(chuàng)5月5日苹果一季报公布次日以来(lái)最大涨幅，报(bào)4282.37点(diǎn)，纳指(zhǐ)收涨1.07％，报13240.77点，和标普(pǔ)均创去年(nián)4月以来(lái)收(shōu)盘(pán)新高(gāo)。

　　国(guó)际原油盘中涨近3％，美(měi)油继续脱(tuō)离(lí)两个月低谷，但未(wèi)能抹平全(quán)周跌幅，和布油均三周来(lái)首次累跌(diē)，市场焦点转向本周末(mò)的OPEC+会议(yì)。黄(huáng)金在美元(yuán)和(hé)美债收益(yì)率反(fǎn)弹(dàn)的(de)打击下持续(xù)下行(xíng)，创(chuàng)两周多(duō)来最差(chà)单日表(biǎo)现(xiàn)。

　　东证衍(yǎn)生品研(yán)究院分(fēn)析师徐(xú)颖(yǐng)表示，就5月新增就业人数而(ér)言，美国劳动力市场(chǎng)存在韧性。可以看到，5月美(měi)国非农新增就业33.9万(wàn)人，好于市(shì)场预期(qī)的(de)19万人，同时4月非农从(cóng)25.3万上修至(zhì)25.4万，3月非农从16.5万(wàn)上修至21.7万，4月和3月合计上修(xiū)9.3万(wàn)人，2023年至今平均每月新增就(jiù)业31.4万。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，5月新增就业主(zhǔ)要集中在教育与医疗(liáo)（+9.7万）、休闲与酒店（+4.8万(wàn)）、专(zhuān)业及商业服务（+6.4万），以及政府部门（+5.6万），信息行业就业人数(耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标shù)减少，私(sī)人服务行业整体表(biǎo)现(xiàn)好于4月(yuè)，生产(chǎn)部门(mén)就(jiù)业(yè)稳定，建筑业表现亮眼(yǎn)，与近(jìn)期房地产市场的反弹一致(zhì)，建筑(zhù)业新增就业2.5万人(rén)，制造业中非(fēi)耐用品生产(chǎn)连续三个(gè)月就业人数减(jiǎn)少(shǎo)，与制造业目前持续(xù)收缩的(de)状态吻合。同时(shí)她(tā)指出(chū)，5月(yuè)非农就业(yè)报告也(yě)显示出就业市场边际降温的更多迹(jì)象，5月失业人数增加44万至640万，失业率从3.4％回升至3.7％，高于市场预期的(de)3.5％。后续随着各行业裁员(yuán)人数的增加，失(shī)业率预计会继续回升(shēng)，但3.5％的失业(yè)率水(shuǐ)平基(jī)本是60年代以来的最低水平，在失业率回(huí)升至4％之前，预(yù)计还不会引发市场(chǎng)和(hé)官方的明显担忧。

　　此外，劳动参(cān)与率稳定在62.6％，4月(yuè)职位空缺数量回升，就业市场供(gōng)需矛盾仍在，但随着需求(qiú)降(jiàng)温，已经有所(suǒ)缓解(jiě)，体(tǐ)现为工资上涨压力(lì)开始降(jiàng)温，5月(yuè)工(gōng)资增速(sù)环比回落至0.3％符合市场预(yù)期(qī)，同比降至(zhì)4.3％，低于市场预期，工资对通胀的助推作用缓解后，核心通胀压力减弱，美(měi)联储进一步(bù)加息的必要(yào)性降(jiàng)低。

　　她(tā)表(biǎo)示，美(měi)联储(chǔ)6月利率会议“按兵不动(dòng)”是大概(gài)率(lǜ)事件，还需要(yào)关(guān)注后(hòu)续公(gōng)布(bù)的5月美国通胀数据，当前的(de)就业市场状态可以(yǐ)支撑在通(tōng)胀压力较大(dà)时继续加息(xī)。美联储利率会(huì)议落(luò)地前，市场步入(rù)振(zhèn)荡盘整(zhěng)状态(tài)，预计美元指数在105附近偏强运行(xíng)，随着美国政(zhèng)府(fǔ)债(zhài)务上限(xiàn)问题(tí)落地，美债收益率风险偏向(xiàng)上行，预(yù)计国际金价在1950美元/盎(àng)司附近筑底。

　　又有变(biàn)数？欧(ōu)佩克+可能会(huì)进一步减产

　　据消(xiāo)息人士(shì)声称，在周日（6月4日）的部(bù)长级(jí)会议上，欧(ōu)佩克+可能会宣(xuān)布(bù)进一步减产，以(yǐ)提振原油价(jià)格。

　　据悉，可能的选项之(zhī)一是(shì)额外(wài)减产约100万桶/日。而(ér)此前(qián)有报道称(chēng)，欧(ōu)佩克+不太可能(néng)在会议上决(jué)定进一步削减(jiǎn)石油(yóu)产(chǎn)能。

　　虚虚实实(shí)的消息(xī)意味着更(gèng)多的(de)不(bù)确(què)定性，结(jié)果仍(réng)然不(bù)明朗。眼下(xià)欧佩克(kè)+面临诸多挑(tiāo)战，不仅成员国之间相互争吵，美国、加拿大和巴西等(děng)国家(jiā)还在蚕食该集团的(de)市场份额，这也让分析师们左(zuǒ)右(yòu)为难。

　　随(suí)着(zhe)经济(jì)前(qián)景的恶化，欧(ōu)佩克+成员(yuán)国在4月份承诺，从5月份(fèn)开始自愿减产，不过这些(xiē)行动都未能止住油价的下(xià)跌势头。

　　上周，沙特(tè)能源大(dà)臣威胁(xié)要进一(yī)步(bù)减产，他(tā)告(gào)诫投机(jī)者要“当心”。两天(tiān)后，俄罗斯副总理诺(nuò)瓦克则与(yǔ)沙特能源大(dà)臣(chén)唱了反调，这位(wèi)俄罗斯官员表示，他认(rèn)为欧(ōu)佩克+本周末不可能减产，布伦特油价可能会在年(nián)底前自行回升至每桶80美元。

　　数据和(hé)分析(xī)公司OANDA的高级市场(chǎng)分(fēn)析师Edward Moya表示：“没有人想在欧佩克+会议之前做(zuò)空原油，交易员永远不应该低估沙特在欧佩克+会(huì)议期间采(cǎi)取行(xíng)动的可能(néng)。”

　　伊拉克(kè)石油部长Hayan Abdel-Ghani最(zuì)新表示，欧佩克+希(xī)望维持石油市(shì)场稳定，我们将(jiāng)毫不犹(yóu)豫地做(zuò)出任何(hé)决定，以使市(shì)场更(gèng)加平(píng)衡。他(tā)似乎支持进一(yī)步减产。

　　Rapidan Energy Group的分(fēn)析师认为，进一步(bù)减产的可能(néng)性为(wèi)40％。他(tā)们(men)写道：“各国石油部长们决心(xīn)避免重蹈2008年的覆辙(zhé)，当时全球经济和金融稳定突然崩溃(kuì)，导致原油价格在(耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标zài)六个(gè)月内从逾140美元跌至(zhì)35美元。”

　　泽(zé)连斯基：俄乌冲突期(qī)间(jiān)，乌克兰(lán)不会成为北约(yuē)成员！

　　当(dāng)地时间6月2日，乌克兰总统泽连斯(sī)基在与(yǔ)爱沙(shā)尼亚总(zǒng)统的(de)联(lián)合新闻发(fā)布会上表示，在俄乌冲突进行期间，乌克兰不会(huì)成为北约成(chéng)员。泽连斯基说(shuō)，不是因(yīn)为不想，而是因为目前(qián)很(hěn)难。乌克兰只是(shì)希望北约合作(zuò)伙伴听到声(shēng)音，这一点非常重(zhòng)要(yào)。

　　同时，他指出，乌克兰在成为北约成员(yuán)国之前(qián)需要更(gèng)多安全保障(zhàng)，乌克兰(lán)需要把这些保(bǎo)障都写在(zài)纸上，直到(dào)乌(wū)克兰能(néng)真正获得安全保证，有资格成为北约成员(yuán)。

　　据参考(kǎo)消息援引(yǐn)俄新社(shè)莫斯科5月31日报道，英国《金融时报》援引知情人士的话报道称，乌克兰(lán)总统泽连斯基向北约各国领导人明确表(biǎo)示，除非向基辅提供加入北约的路线图，否(fǒu)则他将不会出(chū)席7月(yuè)举行的维(wéi)尔(ěr)纽斯峰会。此外，泽(zé)连(lián)斯(sī)基6月1日在访问摩尔多(duō)瓦时(shí)表示，乌克兰已经做好了加入北约的准备(bèi)，基辅正在等待北约接纳乌克(kè)兰。

　　对乌(wū)克兰近期加入北约一事(shì)，法国(guó)、德国等北约国家持(chí)反对意见。

　　德国国外长贝尔伯(bó)克当地(dì)时间6月1日(rì)在奥斯陆参加北约外(wài)长会期(qī)间表示(shì)，德国不(bù)认为(wèi)北约应该在近期内(nèi)接纳(nà)乌(wū)克兰。此(cǐ)外，包括法(fǎ)国在(zài)内的其他一(yī)些(xiē)北约(yuē)成员国也不希(xī)望乌克(kè)兰迅速成为北约成员国，而只是希望为乌克兰提(tí)供安全保障。

　　进入6月，在宏(hóng)观市场情绪回(huí)暖影响下(xià)，大宗(zōng)商(shāng)品市场出(chū)现普涨行情。从海(hǎi)外宏观层面(miàn)来(lái)看，美(měi)国债(zhài)务上限危(wēi)机“闹剧”落(luò)幕，美国参议院通过债务上限法案，暂时取(qǔ)消了(le)政(zhèng)府31.4万亿美元的(de)债(zhài)务上(shàng)限，避免了可(kě)能(néng)出现的美国有(yǒu)史以(yǐ)来(lái)首次违约，使得市场避险情绪消退(tuì)。同时在美联(lián)储本月会(huì)议或(huò)暂停(tíng)加(jiā)息的预(yù)期推动下，美元指数回(huí)落至一周(zhōu)低(dī)点，对风险(xiǎn)资(zī)产(chǎn)的压制减弱。

　　国内(nèi)方(fāng)面，中(zhōng)国5月财新PMI重返50上(shàng)方(fāng)，好于(yú)预期的(de)数据(jù)改(gǎi)善(shàn)了(le)市场情绪，同时(shí)市场也在翘首等待新一轮(lún)稳增(zēng)长政(zhèng)策(cè)的出台。

　　天(tiān)胶价格重(zhòng)返万二(èr)关(guān)口(kǒu)

　　周五，在市场情绪回暖(nuǎn)的带动下，天然橡胶期(qī)货价格回(huí)升。截至(zhì)收盘，天然橡胶期货主力合约站上12000元/吨的整(zhěng)数关口。纵观本周(zhōu)，沪胶期(qī)货主力价格表现(xiàn)振荡微升，周度(dù)收(shōu)涨1.05％。整体来看，本周国内天胶市场(chǎng)利好支(zhī)撑疲软(ruǎn)，胶价维持宽幅振(zhèn)荡格局(jú)。

　　可以看到，近(jìn)两个月以来(lái)，天然橡(xiàng)胶市(shì)场(chǎng)消息比较热闹，前有(yǒu)云南旱灾消息发酵，后有收储(chǔ)传闻(wén)，然而(ér)天然橡胶期价终究支(zhī)撑不(bù)力，逐步归(guī)于平静。从整个(gè)5月行(xíng)情来看，生意社指出，5月天然橡胶行情上半(bàn)月上行，下(xià)半(bàn)月(yuè)回(huí)调，全月(yuè)呈(chéng)倒(dào)“V形”走(zǒu)势。生意(yì)社商品行情分析(xī)系统监测显示，5月(yuè)沪胶持续(xù)小幅(fú)波动，12000元(yuán)/吨点位轻易被破，行情维持偏弱振荡。综合(hé)来看(kàn)，5月天然橡胶盘面微(wēi)涨1.04％，行(xíng)情(qíng)短期受(shòu)消(xiāo)息(xī)提振(zhèn)有小(xiǎo)幅上行(xíng)，但(dàn)市场供多(duō)需少，终(zhōng)究(jiū)无力支撑，上行(xíng)态(tài)势转(zhuǎn)而向下。

　　五一假期(qī)归来，市场传(chuán)言称国储今年将(jiāng)收储10万吨天(tiān)然(rán)橡(xiàng)胶(jiāo)新胶，天胶价格(gé)应声上涨，影响持(chí)续多日。直至5月月中，收储传闻叠加产区降(jiàng)雨(yǔ)，市场氛围再次提升，沪胶突(tū)破12300元/吨，国产全乳现货(huò)胶主流报价(jià)至(zhì)11880元/吨。而(ér)后(hòu)该消息始(shǐ)终未(wèi)得到证实，市(shì)场影响逐(zhú)步(bù)消失(shī)匿(nì)迹。

　　可以(yǐ)看到(dào)，继此前云南干旱传闻发酵后(hòu)，5月以收(shōu)储为(wèi)核(hé)心展开的新一季交割品(pǐn)博(bó)弈(yì)仍然激烈(liè)。中信建投期(qī)货能(néng)化分析(xī)师童长征(zhēng)表示，天(tiān)然(rán)橡胶此轮的上涨与下跌，与收储这一传闻息息相关。他(tā)指出，国储(chǔ)收储的(de)政治(zhì)、战(zhàn)略意义大于经济(jì)意义，橡胶与(yǔ)石油、钢铁(tiě)、煤炭(tàn)并称为四大工业原料，是关系国计民生、国(guó)防安全(quán)的(de)重要战略物资。毫(háo)无疑问的是，对于全球(qiú)来说，天然(rán)橡胶是严重过剩的。但要考虑到一个事实：中国的天然橡胶的自给(gěi)率(lǜ)不足(zú)20％，高(gāo)度依赖进口。从中国(guó)本(běn)身的天(tiān)然(rán)橡胶来说(shuō)，是供不应求的(de)。因(yīn)此(cǐ)，在(zài)当前诡(guǐ)谲多变的国际(jì)政(zhèng)治格局中，对天然(rán)橡胶的储备其(qí)实是(shì)有很高的必要性。

　　“此前橡胶收储传(chuán)闻(wén)的(de)收储量为10万吨，收储(chǔ)的对象是国产全(quán)乳胶（即期货交割(gē)品）。10万吨的(de)量相对于整个天然橡胶(jiāo)的年(nián)产量来说非常小，不(bù)过才占0.7％，即便对(duì)中国全年的消费量(liàng)来说也只占1.7％。从(cóng)这个角度来说，对天(tiān)然(rán)橡胶整(zhěng)体的供求几无(wú)影响。但是如果收储的(de)对象是交割(gē)品的话，性质就不同了。因(yīn)为(wèi)目(mù)前全年国(guó)产全乳的最大产量不过30万吨（去年仅17万吨(dūn)，今年估计在20万—25万(wàn)吨(dūn)），那(nà)么(me)收储(chǔ)的(de)量其实占到相当(dāng)全年交(jiāo)割品产量(liàng)的1/3—1/2，这是非常大的(de)一个比例(lì)。”在童长征看来(lái)，如果国(guó)储轮(lún)储橡胶事件成立，根据交割品(pǐn)的供求判断影响，再(zài)结合(hé)历史上收(shōu)储(chǔ)的(de)影响，RU的价格有可能(néng)会更上一层楼。但是，由(yóu)于整个事件的进程(chéng)会非(fēi)常缓慢，价格(gé)的反应(yīng)不会即刻见效。

　　供应(yīng)旺季来袭 基(jī)本面难言乐观

　　进入6月(yuè)，伴(bàn)随着(zhe)物候条件的改(gǎi)变，产区全(quán)面(miàn)开割上量，橡胶供应旺季到来，然(rán)而天胶(jiāo)下游需求(qiú)并未(wèi)有趋势(shì)性改善(shàn)，胶价上涨(zhǎng)动能驱动(dòng)依(yī)旧缺乏。

　　国(guó)投安(ān)信期货能化分析师胡华钎告诉记者(zhě)，目前全球天然橡胶供应(yīng)进入季节性的增产期，中国云(yún)南天然橡(xiàng)胶产区加速(sù)恢复开割，预计6月中旬全面开割，海南(nán)产区已(yǐ)经全(quán)面开割(gē)，海外越(yuè)南天然橡胶产区也全面开割(gē)，目前主(zhǔ)要产胶国产区逐(zhú)渐(jiàn)进入雨季，物候条(tiáo)件已经由差变好。但是由(yóu)于目前天然(rán)橡胶上游原料价格相(xiāng)对偏(piān)低，胶农割胶积(jī)极性(xìng)不高(gāo)，加工厂(chǎng)利(lì)润也偏(piān)低，工厂加工积极性也不高。

　　大地期(qī)货橡胶研(yán)究员唐逸表示，后(hòu)续(xù)橡胶供应端将逐步恢(huī)复正(zhèng)常，产量逐渐增(zēng)加(jiā)。目前云南产区大面(miàn)积开割(gē)，预计后市仍有较多降雨(yǔ)，干旱(hàn)情况已得到(dào)缓解。海南(nán)日收(shōu)胶量在3500—4000吨/天，供应(yīng)相(xiāng)对正常。泰国(guó)东北部产区逐步上量，南部产出仍在(zài)低位(wèi)，本周以及(jí)下周预计雨水较(jiào)多(duō)。越南、柬埔寨产区已(yǐ)大面(miàn)积开割(gē)，原料数量逐步增(zēng)加。同(tóng)时根据历史降雨(yǔ)数据(jù)来看，厄尔尼诺现象(xiàng)下橡胶(jiāo)产区降(jiàng)雨量虽然处于历史均值以下(xià)的概率(lǜ)较高，但(dàn)由(yóu)于(yú)季节性的因素，降雨绝对(duì)数(shù)量仍然能够保证。因此，他(tā)预计后市“厄尔尼诺(nuò)”现象不会是引发行情上(shàng)涨的主(zhǔ)要因素。

　　从需求端来(lái)看，东证衍生品(pǐn)研(yán)究(jiū)院能化高级分析师曹璐表(biǎo)示(shì)，目前轮胎厂家(jiā)外贸订单量较(jiào)为充足，对开工率形成(chéng)一定支撑(chēng)，加(jiā)上轮胎用原料价格(gé)处于低(dī)位，轮(lún)胎厂(chǎng)家(jiā)开(kāi)工积(jī)极性(xìng)尚可。而内销市(shì)场需求表现依然(rán)偏弱，各层级(jí)经(jīng)销商仍以消耗前期库(kù)存为主，对后市较为悲观、谨慎补货。

　　隆众资讯最新数据显示(shì)，目前(qián)下游外贸订单充足(zú)，加之内销(xiāo)订单(dān)缺货现(xiàn)象(xiàng)仍(réng)存(cún)，企(qǐ)业排(pái)产(chǎn)积(jī)极性不减。半钢胎样本企业产能利用(yòng)率为77.43％，环比(bǐ)0.12％，同比 15.41％。不过全钢胎厂开工(gōng)小(xiǎo)降(jiàng)，个(gè)别企业(yè)因内销(xiāo)出货压(yā)力加大，为控制(zhì)成品(pǐn)库存压力，存适度降负(fù)现象(xiàng)，全钢(gāng)胎样本企(qǐ)业产能利用率为66.34％，环比-0.34％，同比(bǐ) 8.48％。

　　整体(tǐ)来看(kàn)，胡华钎认为，目前(qián)天然橡胶基本面处(chù)于供需两弱(ruò)的格(gé)局中(zhōng)，尤其是下游需求分歧较大。“主要(yào)是不同的(de)市(shì)场主体预期不同，但是整体来说(shuō)此前市(shì)场对今年的预期过高。从(cóng)下游轮胎行(xíng)业来看(kàn)，今年以来国内轮(lún)胎开工、产量(liàng)和出口同比数据还是不错的，反映国内实际需求并不差。但(dàn)是(shì)从汽车行业来(lái)看(kàn)，由于汽车刺激政策退出，今(jīn)年(nián)国内汽车市场相对疲软，价格战等负面(miàn)消(xiāo)息较多，市场总体上偏(piān)悲(bēi)观。此外，青岛地区天然橡胶现(xiàn)货库存(cún)持续攀升，有些人认为是(shì)国内(nèi)需求(qiú)不(bù)行，但是其实是(shì)进(jìn)口过多导致的。”

　　在胡华钎看来，目前主要(yào)还(hái)是宏观面主导胶价走势，一方面中国经济复苏进程、人民币汇率波动；另一方面(miàn)美联储加(jiā)息进程，以及美(měi)国银行危机和美债上限问(wèn)题等。看向下半年，他认为(wèi)天然橡胶基(jī)本面仍然缺乏(fá)指引，只有天(tiān)气(qì)和轮储仍有可能(néng)“掀起波(bō)澜“，而宏(hóng)观面预计(jì)比(bǐ)上半年好(hǎo)，比如美联储加息步伐(fá)暂缓、国内经济回(huí)暖等，因此对天(tiān)然(rán)橡胶市场不(bù)宜过度(dù)悲观。

　　“短期市场没有(yǒu)明确(què)方向，主(zhǔ)要跟随(suí)宏观因素波动(dòng)。”唐逸认为，“供应端仍然是主(zhǔ)导后市(shì)胶价走(zǒu)势的主要(yào)因素，随着(zhe)各产区开割后产量(liàng)逐渐增加，海外恢复速度仍(réng)然偏慢，预计干胶的数量(liàng)并不会(huì)少(shǎo)，包括今年交割品(pǐn)的数量。我们中期观点仍然偏空，后市预计存(cún)在下跌的空间。”

　　曹璐则表示，在供给端(duān)没有天气(qì)影(yǐng)响的情况(kuàng)下，后续主导(dǎo)胶价的因素主要在需求端。从下半年来(lái)看，外需受海外经济衰(shuāi)退和汽(qì)车半导体(tǐ)短缺影响，预计难(nán)有起色。外需走弱也导致海(hǎi)外货源涌入国内(nèi)，对国内现货端(duān)构成压力。内需(xū)方(fāng)面，春节前市场(chǎng)基于内需复苏的逻(luó)辑，已经出(chū)现一波(bō)反弹行(xíng)情(qíng)，但节(jié)后市场从交易预期开始转(zhuǎn)向交易(yì)现实，由(yóu)于国内需求(qiú)复苏(sū)不及预期，胶价因(yīn)此持(chí)续承压运行。整(zhěng)体来看，她表(biǎo)示短期(qī)胶价(jià)基本面缺乏向上驱动，只有价(jià)格的绝对低位才(cái)能刺激有效的(de)去(qù)库和(hé)资金再次做多的(de)意愿。后续还需继续关注(zhù)天气(qì)端是否有扰动因(yīn)素，一旦天气出(chū)现异常(cháng)状(zhuàng)况，或将(jiāng)带来新(xīn)的阶(jiē)段性行(xíng)情(qíng)。（有删减(jiǎn)）

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