财(cái)联社5月5日(rì)讯（记(jì)者封其娟）五(wǔ)一(yī)劳动节(jié)后(hòu)的首(shǒu)个(gè)交易日，A股银行(xíng)板块大象起舞。在银行(xíng)板块火热(rè)行情(qíng)的催化下，“中(zhōng)字头”众(zhòng)多个(gè)股(gǔ)亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一季报披(pī)露拉下帷(wéi)幕，经营数据和(hé)基金重仓已经悉数披(pī)露(lù)。当行情出现异动，明星基(jī)金经理(lǐ)的(de)重(zhòng)仓情(qíng)况(kuàng)更为引人关注。

　　据(jù)一(yī)季报披露，姜诚重仓持有(yǒu)了(le)工商银行、建设银行(xíng)、农(nóng)业银行3家国(guó)有上市(shì)大行以及招商(shāng)银(yín)行。这一(yī)阶(jiē)段，重仓工(gōng)商银行最多的机构为中(zhōng)泰资管，由(yóu)姜(jiāng)诚在管的4只产(chǎn)品重(zhòng)仓持有，旗下中泰星(xīng)元价值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的(de)持股(gǔ)数量(liàng)，成为重仓工商银行最多的单(dān)只(zhǐ)产品。工商银(yín)行之外，姜诚在管产(chǎn)品还重仓了(le)建设(shè)银(yín)行、农业(yè)银行(xíng)。同时，建信基金周智(zhì)硕去年(nián)四季(jì)度新发产品在今年一季度也(yě)重仓了工(gōng)商银(yín)行。

　　截至一季度(dù)末，姜诚在管基金(jīn)十大重仓股(gǔ)中，工商银行、招商银(yín)行赫(hè)然在(zài)列。被誉为“零售(shòu)之王”的招商银行，也(yě)得张(zhāng)坤青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹(chóu)精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股(gǔ)最多的单(dān)只产(chǎn)品；此外，还有张(zhāng)清华旗(qí)下多(duō)只(zhǐ)产品也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前偏爱苏(sū)南(nán)地区农商行的(de)丘栋荣(róng)，一季度(dù)减持了苏农银行(xíng)、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前(qián)十大流通股动中，丘(qiū)栋荣在管产品占(zhàn)据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚价值品质(zhì)一年3只产品均有减(jiǎn)持苏(sū)农(nóng)银(yín)行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度(dù)大(dà)手(shǒu)笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常(cháng)熟银行的基金产品中已无中庚基金的身(shēn)影(yǐng)。而(ér)此前(qián)多个季度，中庚基金(jīn)持股数量(liàng)在一众重(zhòng)仓该股的基金公司(sī)中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也(yě)在一季度(dù)被朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下富国(guó)天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗(qí)下汇(huì)添(tiān)富(fù)价(jià)值(zhí)精(jīng)选A、陈一(yī)峰(fēng)在管的安信价值精选以及(jí)工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡(hú)志利(lì)等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工行头(tóu)号(hào)粉丝，还重仓建行(xíng)农行(xíng)

　　wind数据(jù)显示，截(jié)至一季度末，58家公募基金及券商资管旗下(xià)共计138只产品重仓了工商(shāng)银(yín)行A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言，较去年四季度，机构共计减(jiǎn)持(chí)超过(guò)1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家机构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管、银河金汇(huì)3家(jiā)券(quàn)商资管(guǎn)。这其中，重(zhòng)仓工(gōng)商银(yín)行最(zuì)多(duō)的要(yào)数中泰(tài)资管。

　　一季(jì)度末数(shù)据显示，中泰资(zī)管姜诚旗下4只产品(pǐn)均(jūn)重仓工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A共计持(chí)有工商银行(xíng)1.14亿股，重(zhòng)仓(cāng)有工商银行最(zuì)多的(de)单只(zhǐ)基金产(chǎn)品(pǐn)。去年年末，在持仓(cāng)工商银(yín)行483只(zhǐ)产品中，中泰(tài)星元(yuán)价值优选(xuǎn)A以(yǐ)1.05的持股数量成(chéng)为持仓(cāng)工商银行最多的主动(dòng)管理产品。2022年三季(jì)度、四(sì)季度(dù)，该产品(pǐn)十大(dà)重仓股中(zhōng)均有工商(shāng)银行(xíng)。

　　天天(tiān)基金网最新数据显(xiǎn)示，中泰星元(yuán)价值优选A今年以来(lái)的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季(jì)报，工商银行(xíng)、招商银行分别为在姜诚在管产(chǎn)品第三、第八十(shí)大重仓股。过去的一季(jì)度，工(gōng)商银(yín)行扶大厦之将倾全诗解释，扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文股价累计涨超(chāo)9％，而招商银行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了(le)中国建筑、建发股(gǔ)份、海螺水泥等地产产业(yè)链企业(yè)以及农药化工企(qǐ)业华鲁恒(héng)升、扬农化(huà)工等。

　　总(zǒng)体而(ér)言，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品前三大(dà)重仓行业依次为制造业、金融业以及(jí)批发和零售业，持仓占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之(zhī)为(wèi)中生代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度增持(chí)工商银行1198.7万(wàn)股。与此同(tóng)时，工商(shāng)银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信智(zhì)远先(xiān)锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总(zǒng)规模为5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示，该(gāi)产(chǎn)品尚未(wèi)持有工商银行(xíng)。今年以来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类的(de)3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智(zhì)硕指出，建信智远先锋A将(jiāng)自(zì)下而上(shàng)，寻找竞争力突出、风险收益比较(jiào)高、有(yǒu)望穿(chuān)越周(zhōu)期的公司(sī)这(zhè)条主线进行投资，重(zhòng)点(diǎn)投资(zī)了电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化(huà)工、有(yǒu)色、汽车(chē)、电力设备及新能源等行业(yè)的企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来看，截至一(yī)季度(dù)末(mò)，周智(zhì)硕在管(guǎn)基金前十大重仓股中并无(wú)银行个股，主要重(zhòng)仓了(le)兖矿能源、广(guǎng)汇(huì)能源等煤炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光(guāng)电(diàn)等(děng)半导体材(cái)料公司以及南都电源、TCL中环等(děng)新能源产业(yè)链(liàn)公司。

　　工商银(yín)行(xíng)之外，姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中(zhōng)泰红利(lì)优选一年均重仓了建设银行、农业银(yín)行，截至一(yī)季度末，这(zhè)2只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)分别(bié)持有建设银行(xíng)、农(nóng)业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股(gǔ)。

　　六(liù)大国有大行(xíng)中，易(yì)方达张清华执(zhí)掌(zhǎng)的扶大厦之将倾全诗解释，扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文易方(fāng)达悦兴(xīng)一年(nián)持有(yǒu)A重仓(cāng)了(le)邮储银行，以2993.31万股的(de)持(chí)股数量，在一众重仓该股的基金(jīn)产品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南(nán)农商(shāng)行、张坤、张清华重仓招行(xíng)

　　从重仓数据看，自2022年二季度(dù)起，中庚基金至今已(yǐ)连续4个季度减持苏农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿(yì)股。今(jīn)年(nián)扶大厦之将倾全诗解释，扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文一季度末(mò)，中庚(gēng)基金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上(shàng)一(yī)季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农(nóng)银行(xíng)的4家基金公司中(zhōng)，中庚基金持股数量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银行前(qián)十大流通股东一季度累计(jì)减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季度，中庚(gēng)价值领航、中(zhōng)庚小盘(pán)价值、中庚价值(zhí)品质一年持有分(fēn)别减持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品(pǐn)分别(bié)为(wèi)苏农银行第三、第七、第十大流通(tōng)股东；持股保持不变的中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)灵动灵活配置，则为苏(sū)农银行的第八大流通(tōng)股东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻身(shēn)苏农银(yín)行(xíng)十大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东行列后，便不曾减持(chí)过。该产品曾(céng)在2021年四季度、2022年三(sān)季度(dù)分别(bié)增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余(yú)季度保持不变(biàn)。

　　自(zì)“入(rù)围”苏农银(yín)行十大流通股东以来(lái)，中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚价(jià)值品(pǐn)质(zhì)一年于今年一季(jì)度首(shǒu)度(dù)减(jiǎn)持(chí)苏农银行；同(tóng)在一(yī)季度减持外，中庚(gēng)小(xiǎo)盘(pán)价值已在2022年一(yī)至三季度连(lián)续减持苏(sū)宁银行共计(jì)2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示(shì)，重仓(cāng)常熟银行的基(jī)金产(chǎn)品中已无中庚(gēng)基金的身影。而(ér)此(cǐ)前(qián)多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重仓(cāng)该股的基金公司中，排在(zài)首位(wèi)。仅从重(zhòng)仓数据看(kàn)，自2022年四季度末(mò)起，中庚(gēng)基金便开始减持常熟银行。去年(nián)四季度(dù)，该基(jī)金公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季(jì)度，中庚基金更(gèng)是大手笔减(jiǎn)持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值(zhí)领航一季度(dù)末(mò)仍持(chí)有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居(jū)该公(gōng)司第八(bā)大流通股东。同(tóng)期，中庚价值品质一年(nián)持有退出常熟银行十大流通股东行列；在去(qù)年四季度，这2只产(chǎn)品已分别减持(chí)了常熟(shú)银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣旗下产品也曾连(lián)续多(duō)个季度增持过常(cháng)熟银行(xíng)、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城(chéng)商(shāng)行(xíng)之王”，宁波银(yín)行也得到了诸多明星基金经(jīng)理的(de)青(qīng)睐。截至一季(jì)度末，在一众重仓宁波银(yín)行(xíng)的基金产品中，朱少醒旗下富(fù)国天(tiān)惠精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一(yī)、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管(guǎn)的安(ān)信价值(zhí)精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等(děng)老(lǎo)将在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)。

　　在一季度，重(zhòng)仓(cāng)“零售之王”招商银行(xíng)最多的是易方达基金，与此同(tóng)时，张(zhāng)坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银行最多的单只产(chǎn)品，季末持有(yǒu)1.15亿(yì)股；此(cǐ)外，重仓(cāng)招(zhāo)商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇(huì)添富价(jià)值(zhí)精选(xuǎn)A、姜诚(chéng)旗下中泰(tài)兴为价(jià)值(zhí)精选A、中泰星元价值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A、张坤旗下易方达优(yōu)质企业三(sān)年(nián)持有(yǒu)、以(yǐ)及张(zhāng)清华在管的易(yì)方达裕丰(fēng)回报(bào)A、易方(fāng)达丰和A、易方达安心回报A、易方(fāng)达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关(guān)注(zhù)优质城商行，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海通国际林加力(lì)团(tuán)队5月4日最新研报(bào)，银行业一季度(dù)收入增(zēng)速略高于(yú)2022年(nián)。由于2022年增速(sù)是(shì)逐季下降的，相(xiāng)比2022四季度的低点，一季度的(de)收入增速有(yǒu)明显的修复。

　　经过(guò)对(duì)比(bǐ)，海通国际(jì)认(rèn)为城商行业(yè)绩最好，其次是农商行(xíng)，然(rán)后是大行，最后是股份(fèn)行。国有大(dà)行利润(rùn)增速大致符合预(yù)期(qī)。其(qí)中农行(xíng)为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增(zēng)速中行、农行、建行、交(jiāo)行、邮(yóu)储银行均为正(zhèng)增长(zhǎng)，其中中(zhōng)行(xíng)收入增速达(dá)到11.6％，整体(tǐ)表现不(bù)错。

　　林加力团(tuán)队指出，大行资(zī)产质量平稳，其中工行、农行和建行不良率持(chí)平，中行(xíng)、交(jiāo)行(xíng)和邮(yóu)储(chǔ)下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都有提高，其中(zhōng)中行(xíng)增幅最大。需要注意(yì)的(de)是，一季度保费收入对营收(shōu)贡献较(jiào)大，持续(xù)性存疑；此外，银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险公司的会计规则(zé)有(yǒu)差别(bié)，需要注(zhù)意口(kǒu)径差异(yì)对利(lì)润的影(yǐng)响。

　　股份行总体收入增速负(fù)增(zēng)长。收入压力(lì)主要是由于(yú)1月1号贷款(kuǎn)重定价导(dǎo)致(zhì)贷款利率很低，还有(yǒu)年(nián)初(chū)一(yī)些大银行以极低(dī)利率去抢(qiǎng)大额(é)对公客(kè)户的贷(dài)款，所以一季度息(xī)差压力最大(dà)。三四月份极低(dī)利率(lǜ)消失后(hòu)，该(gāi)团(tuán)队(duì)认为息差(chà)压力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基(jī)于(yú)城商行在上述4类银(yín)行(xíng)中利润增速和收(shōu)入(rù)增速(sù)韧性(xìng)最强，海通国(guó)际建(jiàn)议关(guān)注优质的(de)城(chéng)商行(xíng)，辅以比较优质的农商行。城商行是行(xíng)业里最强的子版块，建议持续(xù)关注。农商行(xíng)中，常熟(shú)银(yín)行财报(bào)表(biǎo)现最(zuì)好。

　　林加力团队(duì)认为，大(dà)行贴近中特估概念(niàn)，团队首选(xuǎn)利润增速最(zuì)好的交通银行，其次是收(shōu)入增速最超预期的(de)中国银行，再(zài)次是结(jié)构数据（手续(xù)费(fèi)收(shōu)入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银(yín)行也值得关注。股份(fèn)行中，该(gāi)团队(duì)建(jiàn)议关注一季报不错(cuò)的低估值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙商(shāng)银行；机(jī)构热门股中，估(gū)值可能修(xiū)复(fù)的招商银(yín)行和平安(ān)银行(xíng)可(kě)以(yǐ)在业绩真(zhēn)空期进行博弈和交易(yì)。

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