今年以(yǐ)来，美股科技板(bǎn)块持续上涨，多只美股科技主题QDII产品收(shōu)益颇(pǒ)丰。数据(jù)显(xiǎn)示，截至5月26日，美股科(kē)技主题QDII年(nián)内收益(yì)已霸(bà)榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人士表(biǎo)示，今年美股科技反弹明显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表的人工(gōng)智(zhì)能领域的大发展。当前，全球产业界(jiè)和资(zī)本市(shì)场都在(zài)积极拥抱这新一轮的数(shù)字产(chǎn)业化变革浪(làng)潮，而(ér)美股(gǔ)科技股汇集了全球最(zuì)头(tóu)部的AI产业链公(gōng)司(sī)，因此看(kàn)好该板块长期投(tóu)资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)2府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀6日，美股科技主题QDII年内收益霸榜前(qián)20名，而(ér)拉长看QDII产品年内收益前35只(zhǐ)产品中(zhōng)，仅有一(yī)只中韩半导(dǎo)体ETF和一只日经225ETF分别(bié)排在第27位(wèi)和第35位(wèi)，其(qí)余悉数为(wèi)美股科技主题产品(pǐn)。

　　具(jù)体来看，广发全球精选人(rén)民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从其一季度重(zhòng)仓(cāng)持(chí)股情况来看该产品主投美股科技股，其中57.66％的仓(cāng)位投向(xiàng)信息技术行业，前三大重(zhòng)仓持股股票分(fēn)别为微(wēi)软、英伟(wěi)达和超威半导(dǎo)体，其中微软持仓数量(liàng)相(xiāng)较于上期大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的收益(yì)紧随其(qí)后，一(yī)季度该产品重仓持股了英伟达(dá)、苹果、超威半导体、微(wēi)软、脸(liǎn)书等多只美股科技股。

　　此外，广(guǎng)发纳斯达克100ETF、国泰纳斯(sī)达克100、易方达标(biāo)普(pǔ)信息科(kē)技A人(rén)民币、博时纳斯(sī)达克100美元现(xiàn)汇(huì)等逾20只产品年内(nèi)回报均超20％，这(zhè)些产(chǎn)品一(yī)部(bù)分前十大重仓股中占比较高的多是美股科(kē)技股，另一部分所跟踪的(de)指数主要权重股为美(měi)股科技股(gǔ)。

　　对(duì)此，广发(fā)纳斯(sī)达克100ETF基(jī)金经理刘杰表示，今年(nián)美股(gǔ)科技反弹明显，尤其是纳指ETF表现(xiàn)较好，也许更多受益于人工(gōng)智能的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引(yǐn)发的人工智(zhì)能热潮推动了美股大(dà)涨(zhǎng)，AI概(gài)念(niàn)今年以(yǐ)来创造了1.4万亿(yì)美元的市值(zhí)，相比去年年末增加(jiā)约45％。”刘杰(jié)指出，以(yǐ)纳斯达克100指数前20大权(quán)重(zhòng)股(gǔ)为例，可以看到有很多和AI概念相关的软硬件(jiàn)公司，今年全(quán)球(qiú)AI应(yīng)用热潮也都是由这些公司(sī)掀(xiān)起和推动的，这类人工智能股贡献了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及近7成的成(chéng)长股涨幅。

　　“围绕人(rén)工智(zhì)能的全球(qiú)投资热浪全面席卷美股市场，引发了科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公司因为二季度营收超预期表现，当日大涨24.37％，今(jīn)年累计涨(zhǎng)幅达到了(le)近160％，可以说今年AI概念的火热，持续推(tuī)动了中美市场相关板块的(de)持续上(shàng)涨(zhǎng)。”刘(liú)杰补充道(dào)。

　　博时基金指数(shù)与量化投资(zī)部基(jī)金经理万琼也认(rèn)为，多(duō)只(zhǐ)美股科(kē)技(jì)主题QDII产品收益亮眼，主要还是(shì)受益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今年以来的涨幅都(dōu)接近28％了，这个指数基(jī)本囊括了美股绝大多数(shù)AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带动(dòng)估值(zhí)提升

　　看(kàn)好长期投资(zī)价(jià)值

　　尽管年内美(měi)国科技股整体呈持续上涨(zhǎng)趋势，但走势也略有震荡(dàng)，如本周5月23日美国(guó)三大股指(zhǐ)全线收跌，苹(píng)果(guǒ)、微软、英伟达等多只大型科(kē)技股普跌；而(ér)到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收(shōu)涨。英伟达、微软、苹果等科(kē)技股股价也(yě)开(kāi)始回调(diào)，其中(zhōng)英伟达大幅涨超(chāo)24％，到(dào)了5月26日(rì)则又涨了(le)2.54％，公司(sī)股价也创下历(lì)史新高。

　　对于(yú)美股科(kē)技(jì)股震荡上(shàng)涨的走势，广发基金刘杰表示，近期(qī)美国科(kē)技(jì)板块(kuài)同时受到(dào)有利因素以及不利因素(sù)影响，其中，美(měi)股近期正经历着(zhe)债务上限谈判(pàn)和美联(lián)储加息政(zhèng)策博弈带(dài)来(lái)的不确定担(dān)忧，市场担心(xīn)重演2011年(nián)美国(guó)违约危机(jī)，当时时任美(měi)国总统(tǒng)奥(ào)巴马和众议院共和党人在(zài)最后(hòu)一刻通过(guò)提高债务(wù)上限和削减(jiǎn)赤(chì)字的(de)法案，勉强避免(miǎn)了一场灾难，但由此(cǐ)产生(shēng)的紧张局势(shì)引发全(quán)球资本市场剧(jù)烈波动；不过，鉴(jiàn)于美国作为全球第一(yī)大经(jīng)济(jì)体的偿债能力，投资(zī)人(rén)多半认为美债几近(jìn)零风险(xiǎn)。此外，美(měi)联储对于未来暂(zàn)停加息(xī)以及可能的降息均存在(zài)分歧，对美股短期走势也产生了(le)一定影响。

　　总(zǒng)体上(shàng)而言，刘杰认(rèn)为，AI概念以及算(suàn)力应用(yòng)对相关(guān)软硬件科技公司(sī)营(yíng)收的提振(zhèn)，以及未来应用全面支撑(chēng)着科技公(gōng)司(sī)发展，都(dōu)是积(jī)极的。当前(qián)众(zhòng)多云(yún)公司竞相部署AI芯片，个人电脑（PC府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀）的图形(xíng)处理单元(yuán)（GPU）终(zhōng)端需求一二(èr)季度“稳(wěn)固”，科技板块的业绩(jì)增长正来自数据中(zhōng)心(xīn)等相关应用，而随着AI概(gài)念的不断升(shēng)级迭代，未来支撑(chēng)力(lì)度或将持续。

　　国泰基金表(biǎo)示，美股科技股(gǔ)层面，以Meta、苹(píng)果、微(wēi)软、亚马(mǎ)逊、谷(gǔ)歌(gē)五(wǔ)大科技龙头为例，一(yī)季度(dù)净利润均出现不同(tóng)程度的下滑，除(chú)微(wēi)软外(wài)其余(yú)四家巨头业(yè)绩(jì)均低(dī)于预期。来自于(yú)宏观经济(jì)的逆风、美元走强(qiáng)等问题是科技(jì)股业绩承(chéng)压的主要因(yīn)素。这(zhè)些公(gōng)司普遍意(yì)识到当前(qián)宏观压力，积极(jí)通过削(xuē)减开支、降本增效的方式(shì)提升盈利能(néng)力(lì)。

　　“不过科技创(chuàng)新(xīn)仍(réng)是(shì)抵御周期的最强劲武器。”国泰基金举例，自(zì)微(wēi)软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后(hòu)，生成(chéng)式人工智能（AIGC）迅速成为(wèi)新一轮数(shù)字产业化变(biàn)革(gé)浪潮，所涉及(jí)的产业链也(yě)迅(xùn)速成为全球资本瞩目的焦点(diǎn)，相关公司股(gǔ)价均实现大幅(fú)上(shàng)涨。“我们(men)有理由(yóu)相信科技企(qǐ)业巨(jù)头们已通过持之(zhī)以(yǐ)恒的研究创新，逐(zhú)渐(jiàn)具备(bèi)从量变到质(zhì)变的厚积薄发能力，从而有(yǒu)望在中长期持(chí)续(xù)推动自身不(bù)断(duàn)成长进化(huà)。”

　　国泰基金(jīn)认为，目前美股科技股汇(huì)集了(le)全(quán)球最头部的AI产业链公司，包括微软、谷歌、英伟达等，未来几个季度AI技术和产品的推广能否为这些公司打开(kāi)新的增长曲线，并带动估值的提升，值得(dé)重点关注。

　　博时基金(jīn)万琼表(biǎo)示，科(kē)技板块代表人类未来发展的方向，看好这个板块长期增长(zhǎng)。同时，美国科技(jì)公(gōng)司又(yòu)是(shì)引领全球科(kē)技的发展，美股科技板块(kuài)还是(shì)具有很(hěn)好(hǎo)的长期(qī)投资(zī)价值(zhí)。投资者可(kě)以考(kǎo)虑长(zhǎng)期的配置一部分头寸。

　　“不过，当前美股也有需要(yào)注意(yì)的风险(xiǎn)，包括货币(bì)政策的走向、银行危机的(de)后续等(děng)。投资者(zhě)应根据自身的(de)风险偏好，尽可(kě)能(néng)的做多(duō)资(zī)产(chǎn)的配置。坚持长期投(tóu)资、定期(qī)定投。”万琼补充道(dào)。

　　广(guǎng)发基金刘杰认(rèn)为，美国作为世界上最(zuì)大的金(jīn)融市(shì)场，纳指与A股各类市场相关性低，从分散(sàn)投资的角度来看，能够发挥(huī)资产(chǎn)配置的作用；同时，大(dà)部分投资者(zhě)看好(hǎo)美股科技股、生(shēng)物制药公司，相比标普500而言(yán)，纳指100此(cǐ)类代表性更(gèng)好，更符合美股的(de)特征，历(lì)史(shǐ)收(shōu)益率也更好。“鉴于市场风(fēng)险和(hé)投资机会(huì)，建议(yì)投(tóu)资者结合自身风险承受能(néng)力，可(kě)以考虑定投的方式参与(yǔ)，或许是一(yī)种体验更好的(de)方式。”

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