民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于(yú)羽生结弦说为什么努力得不到回报，羽生结弦近视多少度在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背(bèi)后的(de)中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中(zhōng)国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较(jiào)过(guò)去两年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压(yā)力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的(de)初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流(liú)比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显不足(zú)，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出(chū)来的(de)信息是当下(xià)高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出(chū)口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家之间存(cún)在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)产业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要主体(tǐ羽生结弦说为什么努力得不到回报，羽生结弦近视多少度)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型(x羽生结弦说为什么努力得不到回报，羽生结弦近视多少度íng)产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大(dà)部(bù)分调研(yán)企业(yè)认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数(shù)量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下的出(chū)口群像》

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