民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出(chū)口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从(cóng)另(lìng)一个角度(dù)观察(chá)中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与之前(qián)客户(hù)签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美(měi)客(kè)户(hù)数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本次境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反馈今(jīn)年每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式(shì)实行第四(sì)档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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