今年以(yǐ)来(lái)基金代销(xiāo)机构被基金公司解约(yuē)的(de)情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司发(fā)布(bù)与基金(jīn)代销机构解(jiě)约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止合作。而(ér)从机构(gòu)类型看(kàn)，中(zhōng)小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也有银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营(yíng)不善或(huò)违规(guī)，已有多家基金(jīn)销售机构主动或被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售(shòu)机构之间的(de)合作本就是双(shuāng)向选择(zé)，在高质(zhì)量发(fā)展背景下，基(jī)金公司严格筛选代(dài)销机构也是降(jiàng)本(běn)增效的主流选择(zé)。未(wèi)来(lái)，基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募(mù)密(mì)集终止与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布(bù)公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗(qí)下基金的(de)相(xiāng)关(guān)销售业务。值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基(jī)金、平安基金(jīn)，以及海富通(tōng)基金(jīn)停止了与浦领基金的(de)基金销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公(gōng)告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售有限公司(sī)协(xié)商(shāng)一(yī)致，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销(xiāo)售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月18日(rì)，长盛(shèng)基金(jīn)也(yě)发布公告称(chēng)，与方(fāng)德保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公司、民商基(jī)金(jīn)销(xiāo)售（上海）有限公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机(jī)构将不(bù)再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司(sī)不再办(bàn)理本公司(sī)旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入(rù)的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止(zhǐ)了(le)与民商基(jī)金的基(jī)金销售合作，上(shàng)银(yín)基金则于2月终止与该机构的(de)合作(zuò)关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增(zēng)与民商(shāng)基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家(jiā)基金公司终止合计7家独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构的(de)合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合(hé)计17家独立基(jī)金销售(shòu)机构的代(dài)销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)的合作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了(le)合计12家(jiā)基金代(dài)销机构的合作，这其(qí)中包括独立基金(jīn)销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融基金(jīn)解除合作关系的(de)基金(jīn)公(gōng)司最多，年(nián)内已(yǐ)有(yǒu)5家；而(ér)基金(jīn)公司中，长盛基金解除合(hé)作关(guān)系最为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和(hé)基金代销机构解(jiě)除合(hé)作关系，目前(qián)已累计解(jiě)约(yuē)11家，海富通(tōng)基金今年2月和(hé)3月(yuè)分(fēn)别解除5家(jiā)合作关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述被解约的基(jī)金销售机构(gòu)多为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随着代销机构数量增多及(jí)监管趋(qū)严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金(jīn)公司对(duì)于代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择(zé)标准也(yě)在提高。在高质(zhì)量发(fā)展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机(jī)构，也是(shì)实现降(jiàng)本增效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一(yī)家基金(jīn)公司内部(bù)人员表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售机构的合作(zuò)，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得(dé)不到有效增长，对基金公司(sī)整体基金销售贡(gòng)献不(bù)大；二(èr)是受到监管处罚(fá)；三是(shì)销售机(jī)构主(zhǔ)业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止(zhǐ)过(guò)一轮(lún)，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言(yán)，今年以来权(quán)益市场低迷，基(jī)金销售困难也加速(sù)了对尾部(bù)销售机构的(de)淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有太大(dà)意义，只是(shì)徒(tú)增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与代销机构的(de)合作，通(tōng)常是基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)销售能力较(jiào)弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会(huì)很果断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销机构(gòu)的(de)合(hé)作是(shì)市场化的，要考虑(lǜ)维护(hù)成本与(yǔ)合作的潜(qián)力，基金(jīn)公(gōng)司会依(yī)据(jù)自身(shēn)的(de)发展状况有选择的与(yǔ)基金代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透露(lù)，其(qí)所在(zài)公(gōng)司选(xuǎn)择基金销售公司，有(yǒu)一套(tào)完整(zhěng)的基(jī)金销售评估办(bàn)法，比如基金销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及(jí)与哪些(xiē)公司合作等都是考核的(de)要(yào)素，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售(shòu)机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年(nián)要付出系统维护成本，很(hěn)多销售公(gōng)司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名(míng)，也有相当(dāng)一(yī)部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机构的合作是双向选择，基金公司希望能有销售能(néng)力强的机构合(hé)作，头(tóu)部代销机构也(yě)会对基金公司的投研(yán)能(néng)力，管理规模，也(yě)有一定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某基金研(yán)究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构(gòu)，以及券(quàn)商，从禀赋(fù)来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收(shōu)类产品的服务(wù)，第三方(fāng)销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网(wǎng)平(píng)台流量形(xíng)成显著护(hù)城河，随(suí)着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权(quán)益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售市(shì)场，主要还是(shì)在(zài)银行渠道(dào)和头部(bù)互联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近年(nián)来(lái)，马太效应依然(rán)是基(jī)金销售行业所面安徒生童话的作者叫什么名字，安徒生童话的作者简介临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公募(mù)基金销售保有量数据显示，一季度，三方(fāng)机(jī)构(gòu)销售(shòu)增长最为明显，互(hù)联网流(liú)量优势继续(xù)发力，银(yín)行、三方(fāng)、券(quàn)商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠(qú)道中，头部(bù)机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年(nián)一季度末，公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模前(qián)100强中，21家独立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安(ān)基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)，其(qí)非货币市(shì)场(chǎng)公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾(wěi)差(chà)距(jù)十分(fēn)明显，未上(shàng)榜的独立(lì)基金销售机构(gòu)保(bǎo)有规模(mó)则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基(jī)金销售机(jī)构的(de)代(dài)销基金数量在(zài)7000只以上(shàng)，与此同时，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在(zài)7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来基金销售行业分化更(gèng)趋(qū)明显，不少中小型基(jī)金销售机(jī)构(gòu)在(zài)行(xíng)业(yè)大洗牌中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩(ēn)斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司向中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会提交了注销公募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证的申请(qǐng)，根(gēn)据《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理办法(fǎ)》等有关(guān)规定，中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会决定注(zhù)销深(shēn)圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司公募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上(shàng)海证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动注销基金销售(shòu)牌(pái)照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基(jī)金(jīn)代销机构由于经(jīng)营(yíng)困(kùn)难等原(yuán)因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基(jī)金等多家机构都(dōu)选择主动(安徒生童话的作者叫什么名字，安徒生童话的作者简介dòng)注(zhù)销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是由于违规等原因(yīn)被(bèi)吊销牌(pái)照(zhào)，比如，去年12月，上海证监(jiān)局(jú)发(fā)布(bù)消(xiāo)息，宣布注销(xiāo)上海久(jiǔ)富财富基(jī)金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基(jī)金、大(dà)泰金石基(jī)金等第三(sān)方代(dài)销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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