今年以来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中小型独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构居多，此外，也(yě)有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营不善(shàn)或违(wéi)规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构(gòu)之间的(de)合(hé)作本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，基金公司严格(gé)筛选(xuǎn)代(dài)销机构也长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心是降本增效的(de)主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基金(jīn)发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下(xià)基金的(de)相关(guān)销售业务。值得注意的(de)是，今年以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基(jī)金(jīn)、平安基(jī)金，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点(diǎn)基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯石(shí)财富基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理销售公司(sī)旗(qí)下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德(dé)保(bǎo)险代理有限公司、民(mín)商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构将不再(zài)代(dài)理公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。自(zì)公(gōng)告之日(rì)起，上述(shù)公司不(bù)再办理本公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等(děng)基金买入的相关业务，只保留(liú)赎回业务，直至(zhì)所有客户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金的基金销售(shòu)合作，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构的(de)合作关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与(yǔ)民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国(guó)基(jī)金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来，已有(yǒu)18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代(dài)销机构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基金公(gōng)司终止合(hé)计7家独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家(jiā)基(jī)金公司终止了合计(jì)17家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计(jì)6家独立基(jī)金销售机构的(de)合(hé)作；5月以来(lái)，则(zé)已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构(gòu)的合(hé)作，这(zhè)其中包括独立基(jī)金销售机构、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构(gòu)中(zhōng)，正融(róng)基金解除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基(jī)金公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代销机构解除合(hé)作关系，目前(qián)已累(lèi)计解约11家(jiā)，海富(fù)通基(jī)金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助(zhù)推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被解(jiě)约(yuē)的(de)基金销(xiāo)售机(jī)构多为中小型机构。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)表示，随着代(dài)销机构数量(liàng)增多及(jí)监(jiān)管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募基金(jīn)公(gōng)司对(duì)于代销机构的(de)选择标(biāo)准(zhǔn)也在提高。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛选基(jī)金代(dài)销机构，也是(shì)实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公司(sī)内部人(rén)员表示(shì)，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销量(liàng)一直得不(bù)到(dào)有效(xiào)增长(zhǎng)，对基(jī)金公司整体(tǐ)基金销(xiāo)售(shòu)贡献(xiàn)不大；二是(shì)受到监管处罚(fá)；三是销售机(jī)构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年以来权益(yì)市(shì)场低迷(mí)，基(jī)金销售(shòu)困难也加速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合(hé)作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总(zǒng)经理贾志也表示，基(jī)金(jīn)公司终止与代销机(jī)构的合(hé)作，通常是基金代销机构销售能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到(dào)监管的处罚，就会很果断(duàn)地(dì)解除合作关系。“基金公司与基(jī)金代销机构的合(hé)作是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与(yǔ)合(hé)作的潜力，基金公司会(huì)依据自身的发展状况有选择(zé)的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方(fāng)一家(jiā)公募(mù)公司渠道负(fù)责人(rén)透露，其所在公司选择(zé)基金销售公司，有(yǒu)一套完(wán)整(zhěng)的(de)基金销售评(píng)估办(bàn)法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立(lì)时间(jiān)、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核(hé)的(de)要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模排名排名前100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构合作后，需要(yào)对接系统，每年要付(fù)出系(xì)统维(wéi)护成本，很多(duō)销售(shòu)公司一年的保(bǎo)有量也没有多(duō)少(shǎo)，甚至都覆盖不了(le)成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部(bù)分达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司希望能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构合作，头部代销机(jī)构也会对基金公司的投(tóu)研能力，管理规模，也(yě)有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称(chēng)，目前基金代(dài)销的机构主要(yào)分为(wèi)银行、第三方基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的服(fú)务(wù)，第(dì)三(sān)方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其(qí)是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互联(lián)网平台(tái)流量(liàng)形成显著(zhù)护城河，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地(dì)位将(jiāng)更加夯实(shí)，而券(quàn)商(shāng)是以线下营业部为抓手，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还是在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互(hù)联网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太(tài)效应(yīng)依然是基(jī)金销售行(xíng)业所(suǒ)面临的重要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金(jīn)业协(xié)会最新公布(bù)的(de)公募基金销(xiāo)售保有量(liàng)数据显示，一(yī)季度，三(sān)方机构销售增(zēng)长最为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流(liú)量优势(shì)继续发力(lì)，银行(xíng)、三方(fāng)、券(quàn)商(shāng)代销(xiāo)占比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势(shì)更为突出。截至今年一季度末，公募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非(fēi)货(huò)币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基(jī)金合(hé)计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限公司，其非货(huò)币(bì)市场公(gōng)募基金保(bǎo)有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的(de)独立基金(jīn)销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的(de)代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销(xiāo)售机构(gòu)代销数(shù)量不足百(bǎi)只。而在115家独(dú)立基金销售机构(gòu)中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际(jì)上(shàng)，近些年来基(jī)金(jīn)销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在(zài)行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司向中国(guó)证(zhèng)券监(jiān)督(dū)管(guǎn)理委员会(huì)提交了注(zhù)销(xiāo)公募(mù)证券(quàn)投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证的申请，根(gēn)据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售(shòu)机构监督(dū)管理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销售也(yě)是(shì)目(mù)前第一(yī)家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难等(děng)原因(yīn)，主动(dòng)注销基金销售(shòu)牌照，退(tuì)出(chū)竞争行业。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华基金等多(duō)家机构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发(fā)布消息，宣布(bù)注销上(shàng)海(hǎi)久富(fù)财富基(jī)金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰(tài)金(jīn)石(shí)基金等第三方代销机构也(yě)被吊(diào)销(xiāo)了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势(shì)下，未来(lái)基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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