民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域(yù)非常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便(biàn)于(yú)我们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国(guó)家对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料河北保定技校排名，保定技校前十名和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行专项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的(de)老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的(de)展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内(nèi)采购(gòu)商与(yǔ)境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是(shì)当下(xià)高效(xiào)益(yì)客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的(de)订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采(cǎi)购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中(zhōng)国出河北保定技校排名，保定技校前十名口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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