金融界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融(róng)管(guǎn)理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互(hù)换市场互(hù)联互(hù)通合作(zuò)。北向互换通下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外(wài)投资者通过北向互(hù)换通开展利率互换交易在轧差后的名义(yì)本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及(jí)期货事(shì)务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局(jú)即将(jiāng)正式启动香港与内地利率互换市场互联(lián)互通(tōng)合作

　　为促进内地(dì)与香港金融衍生品(pǐn)市场(chǎng)的(de)协同发展，构建高水平金融(róng)开放格局(jú)，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称人民银行）、香(xiāng)港证券及期货事务监(jiān)察(chá)委员会(huì)（以(yǐ)下简称(chēng)香(xiāng)港证(zhèng)监(jiān)会(huì)）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称香港(gǎng)金管局）发布联合公告，同意中国(guó)外汇交易中心（全国银(yín)行(xíng)间(jiān)同业拆借中心）（以(yǐ)下简称(chēng)外(wài)汇交易中心(xīn)）、银行间市场(chǎng)清算所(suǒ)股份(fèn)有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称(chēng)上海清(qīng)算所）和香港场外结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司(sī)）开展香港(gǎng)与(yǔ)内(nèi)地利率互换市场互(hù)联互通合作（以下简称“互换通”），初(chū)期先(xiān)行开通“北向互(hù)换(huàn)通”，香港及其他国家和地区的境(jìng)外投资者(zhě)可(kě)通过(guò)两地基础设施互联互通参与内(nèi)地银行间(jiān)金融衍生品市场(chǎng)。自(zì)联合公告发布(bù)以来，“互换(huàn)通”的(de)各项准备(bèi)工作进(jìn)展顺利，“北向(xiàng)互换(huàn)通”下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互(hù)换通”的(de)顺利推出(chū)，现就有关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关(guān)交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交(jiāo)易(yì)品种(zhǒng)为利率互换产品(pǐn)，报(bào)价、交(jiāo)易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投(tóu)资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境(jìng)内投资者（即互(hù)换通报(bào)价商）需与外汇交易中心签署(shǔ)报价商协议，并(bìng)为(wèi)上海清算所利(lì)率互换集中清(qīng)算业(yè)务的清算会(huì)员(yuán)或(huò)该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外(wài)投资者为(wèi)符(fú)合人民银行要求并(bìng)完成(chéng)内(nèi)地银行间债券市(shì)场准入备案的境外(wài)机(jī)构投资者，并经外汇交易中心开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请开通“北向互换通(tōng)”交易(yì)权限的(de)境外(wài)投资者需同时申请成为场外(wài)结算(suàn)公(gōng)司的清(qīng)算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易(yì)中心与(yǔ)人(rén)民银行认可的境外电子交(jiāo)易平(píng)台互联提供交(jiāo)易(yì)服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建立中央对(duì)手方清算(suàn)机构互(hù)联互通(tōng)，共同向境内(nèi)外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部(bù)境外投资者通过“北(běi)向(xiàng)互换通”开(kāi)展利率互(hù)换交易在轧差后的名义本金净额每日不(bù)超过人(rén)民币(bì)200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司针对双(shuāng)方清算所之间(jiān)的风险敞(chǎng)口建立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司(sī)之(zhī)间(jiān)净头寸对(duì)应的“互换(huàn)通”资(zī)源池风险敞口(kǒu)设(shè)定上限不超(chāo)过人(rén)民币40亿元，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和香港金管局已(yǐ)就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合(hé)作原则(zé)和具体(tǐ)安排达(dá)成(chéng)共识，并签(qiān)署(shǔ)了《关于内(nèi)地-香港债券及衍生(shēng)品市场相关事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监管机构(gòu)在债券及衍生品市场方面的监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互(hù)换通(tōng)”的正常运行、金融市(shì)场稳定和公平交(jiāo)易秩(zhì)序。

　　三、外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海清算所和场(chǎng)外(wài)结算公司应当依法履行“互换通”下的各(gè)项职(zhí)责，组(zǔ)织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互(hù)换通”业(yè)务。清算会员应当遵守(shǒu)相关(guān)监管(guǎn)规定及业(yè)务(wù)规则，加强(qiáng)内(nèi)部(bù)控制，防范和控(kòng)制风险，做(zuò)好(hǎo)投资(zī)者教育和服务，切实(shí)维护投资者合(hé)法权益(yì)。投(tóu)资者应当充分了(le)解两地市场法律法规、业务规则和实践(jiàn)操作的差异，评估和控制风险(xiǎn)，理性开(kāi)展相关(guān)投(tóu)资。

　　市场(chǎng)各方应进(jìn)一步做好准备工作(zuò)，确(què)保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的投(tóu)资者可联系外汇交易中心、上(shàng)海清算所、场外结美人刑是什么，古代刑法美人计是什么意思t: 24px;'>美人刑是什么，古代刑法美人计是什么意思算公司为(wèi)参(cān)与(yǔ)做准(zhǔn)备。

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