金(jīn)融(róng)界5月5日消息(xī) 央行(xíng)、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香港金(jīn)融管理局即将(jiāng)正式启动香(xiāng)港(gǎng)与内(nèi)地利(lì)率互换市(shì)场互联互通(tōng)合作。北向互换通下的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资者通过(guò)北向互换通开展利率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可根据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人(rén)民银行、香港证券及期货事务监察(chá)委员会、香港金融管(guǎn)理局(jú)即将正式启动香港与内地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合作

　　为(wèi)促进内地与(yǔ)香港金融(róng)衍生品市(shì)场的协同发(fā)展，构(gòu)建高水平金融开放(fàng)格局(jú)，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行(xíng)（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港(gǎng)证券及(jí)期货事务监察委员(yuán)会（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)香港(gǎng)证监(jiān)会）、香(xiāng)港金融(róng)管理局（以下简称香(xiāng)港金管局）发(fā)布联合公(gōng)告，同(tóng)意(yì)中国(guó)外汇(huì)交易中心（全国银行间同(tóng)业(yè)拆借中心）（以下(xià)简称外正方形的棱长是什么正方形的棱长是什么意思，正方形的棱长是什么什么叫棱长意思，正方形的棱长是什么什么叫棱长汇交易中心）、银行间市场清算(suàn)所股份有限公司（以下简称上海清(qīng)算(suàn)所）和香(xiāng)港(gǎng)场外(wài)结算有限公司（以下简(jiǎn)称场外结算(suàn)公司(sī)）开(kāi)展香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互(hù)换市场互联互通合作（以(yǐ)下简称“互(hù)换通”），初期先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国(guó)家和地(dì)区的(de)境外投(tóu)资者可通(tōng)过两地基础设施(shī)互联互通参与(yǔ)内(nèi)地银行间金(jīn)融衍(yǎn)生品市场。自联合公告发布以来，“互换通(tōng)”的各项准备工作进(jìn)展顺利(lì)，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互(hù)换通(tōng)”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关交易及结算安(ān)排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种为利率互(hù)换产品，报价、交易(yì)及结算币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投资者（即互换通(tōng)报价商）需与外汇交(jiāo)易(yì)中心签署报(bào)价商协议，并为(wèi)上海清(qīng)算所利正方形的棱长是什么意思，正方形的棱长是什么什么叫棱长率互换集中清算业务的(de)清(qīng)算会员(yuán)或该类会员的清(qīng)算(suàn)客(kè)户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境外投资者为(wèi)符合人民(mín)银(yín)行要求(qiú)并完成内地银行间债(zhài)券市场准入备案的(de)境外机构投(tóu)资者，并(bìng)经外汇交易中(zhōng)心开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易权(quán)限(xiàn)。拟(nǐ)申请(qǐng)开通“北(běi)向互换通”交易(yì)权限的(de)境外投资者(zhě)需同时申请成为场外结(jié)算公司的清算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可的(de)境外电子(zi)交易(yì)平台互联提供交易(yì)服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公(gōng)司建(jiàn)立中央(yāng)对手方清算机(jī)构互联互通(tōng)，共同向境(jìng)内外投资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额(é)度(dù)管理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初期，全部境(jìng)外投资(zī)者通过“北向互换(huàn)通(tōng)”开展利率互换交易(yì)在轧(yà)差后的(de)名义(yì)本金(jīn)净额每日不超(chāo)过人民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公司(sī)针(zhēn)对双(shuāng)方清算(suàn)所(suǒ)之间的风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源(yuán)池(chí)。初期(qī)，上海清算所与场外结算(suàn)公司之间净头寸对应的“互(hù)换通”资源池风险(xiǎn)敞口(kǒu)设定上限(xiàn)不超(chāo)过人民币(bì)40亿(yì)元，后续可(kě)根(gēn)据市(shì)场情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香港金管局已就“互(hù)换通”涉(shè)及(jí)的跨(kuà)境监管(guǎn)合作原(yuán)则(zé)和(hé)具体安排达成(chéng)共(gòng)识(shí)，并签署了《关于(yú)内(nèi)地(dì)-香港债券及(jí)衍生品市场相关(guān)事宜的谅解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录(lù)健全了两地监(jiān)管机(jī)构在债(zhài)券(quàn)及(jí)衍生品市场方面的监管合作安排和联络协(xié)商机制(zhì)，共同维护“互换通(tōng)”的(de)正常运行(xíng)、金(jīn)融(róng)市场稳定(dìng)和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所和(hé)场外结算公司应当依(yī)法履行“互换通”下的各(gè)项(xiàng)职责，组织(zhī)市场各方(fāng)有(yǒu)序开(kāi)展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及业务(wù)规则，加(jiā)强(qiáng)内(nèi)部控(kòng)制，防范和(hé)控(kòng)制风险，做好投资(zī)者(zhě)教育和服务，切实维护投资者合(hé)法权益。投资(zī)者应(yīng)当充(chōng)分了解两地(dì)市场法律法规、业务规则(zé)和实践操(cāo)作的差异(yì)，评估和(hé)控制风险，理(lǐ)性(xìng)开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应进一步做好(hǎo)准(zhǔn)备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换(huàn)通”的投资(zī)者可联系(xì)外汇(huì)交易中心、上海(hǎi)清算所(suǒ)、场外(wài)结算公司为(wèi)参(cān)与做准备。

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