民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国(guó)企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本(běn)次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口并未发(fā)生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体面临(lín)的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业(yè)订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之(zhī)间的(de)贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。设(shè)置(zhì)关税的初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zh艾特是什么意思ōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境(jìng)和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户(hù)群体。新增客艾特是什么意思源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次(cì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的(de)信息是当下高效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数(shù)据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的(de)出口群像》

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