过去几个月，阿(ā)里(lǐ)旗下国际电商(shāng)、盒马、菜鸟等业务，屡屡传出单(dān)独融(róng)资、上市的消息。这次(cì)不(bù)再有悬念——阿里主动宣告了这一决定。

　　5月18日，阿里(lǐ)公(gōng)布了2023财(cái)年第四季度及2023财年年度业绩（截至2023年3月31日）。除了财务数据(jù)外，阿里还宣布了旗(qí)下六大业务板块(kuài)的董事(shì)会名(míng)单和部分(fēn)业务的融(róng)资计划(huà)。

　　阿(ā)里表示，集团(tuán)董事会(huì)已(yǐ)批(pī)准阿里国(guó)际数字商业寻求(qiú)对外融资(zī)，以(yǐ)及菜鸟和盒马的上市计划。同时，阿里计(jì)划为云(yún)智能集团引进战略投资，并以股(gǔ)东派息的方式对其(qí)分拆，实现其独立上市。盒(hé)马、云智(zhì)能集团(tuán)、菜鸟可(kě)能先(xiān)后实现上市，时间约12个月左(zuǒ)右。

　　消息公布后，次(cì)日阿(ā)里美股收跌5％、港股下跌6％。按照港股计算，目前阿(ā)里总市(shì)值为1.75万亿港元(yuán)，过(guò)去三个月累(lèi)计(jì)下跌30％，只有2020年10月高点时的四分之一。

　　两(liǎng)个月前，阿(ā)里进行(xíng)了公(gōng)司(sī)24年(nián)历史(shǐ)以来最大(dà)幅度的变革(gé)，即「1+6+N」。阿(ā)里巴巴集团作为控股公(gōng)司，持有六大(dà)业务(wù)集(jí)团（阿里云智能、淘宝(bǎo)天(tiān)猫商业、本地生活、菜鸟、国(guó)际数(shù)字商业(yè)、大(dà)文娱）和其他业务公司。

　　阿(ā)里称此举(jǔ)是为(wèi)了让各项业务决(jué)策链路(lù)变短(duǎn)、更(gèng)加敏捷(jié)，从(cóng)而更好地抓住各自市场和行业机遇(yù)，进一步(bù)释(shì)放股(gǔ)东(dōng)价(jià)值。在这一架构下，六(liù)大(dà)业务集团的CEO在各自董(dǒng)事会的领导下，对(duì)各自(zì)的经营(yíng)结果和(hé)合规性负责(zé)。除(chú)淘天集团仍将(jiāng)继(jì)续由阿里(lǐ)巴巴集团全资控股外，另五家业务集团(tuán)均可灵活地筹集外部资金(jīn)，并可能寻求(qiú)单独上市。

　　电话会上，阿里率先公(gōng)布了(le)阿里云、国(guó)际电(diàn)商、菜(cài)鸟(niǎo)、盒马(mǎ)四块业务接下(xià)来的调整(zhěng)计(jì)划，其他业(yè)务(wù)尚未(wèi)提及。阿里巴巴集团董事长兼首席执行(xíng)官张勇表示，阿里的三个核心战略是消费、云和全球化。这或许(xǔ)是观(guān)察接下来阿里组织变革(gé)的一个重要(yào)方(fāng)向。

　　阿(ā)里六大(dà)集团董事会(huì)成员丨来源(yuán)：阿里财报

　　以下是对这三大战略方向(xiàng)的梳理(lǐ)。

　　01

　　阿里云：张勇亲自(zì)

　　带(dài)队(duì)云智(zhì)能集团(tuán)

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，在六(liù)大业(yè)务中，只(zhǐ)有(yǒu)云智能集(jí)团(tuán)是由阿(ā)里巴巴集团董事长兼首席执行官张勇(yǒng)亲自带队。财报显示，张勇任(rèn)云智能(néng)集团的董事长(zhǎng)兼首席执行官(guān)，这也是张勇在六大集团中(zhōng)担任的唯(wéi)一一个(gè)职务(wù)。

　　除了(le)张勇之(zhī)外，云智能集团的其他董事会成员还有备受关注、最近重归阿里云的(de)王坚(jiān)博士（阿里巴巴(bā)集(jí)团技术委员会(huì)主席）、郑(zhèng)俊芳(fāng)（云智能集团首席风险官）、蒋芳（阿里巴(bā)巴(bā)集团首席人力官）、吴泽明（阿里巴巴(bā)集(jí)团(tuán)首(shǒu)席技术官(guān)）。

　　在阿里(lǐ)集团对各(gè)子集团「放手」的(de)大(dà)背(bèi)景(jǐng)下，张勇选择亲手来「抓」云智能集团，可以看出对后者的重视。

　　云(yún)智能(néng)集团包括阿里云(yún)、AI、钉钉等业务(wù)。张勇说，从商业(yè)模式、客户特征(zhēng)和发(fā)展阶段来(lái)看，云智(zhì)能集(jí)团与阿里巴巴生态系统中其(qí)他以消费者为中心(xīn)的(de)业务有(yǒu)着根本不同。可以说(shuō)，它更(gèng)适合成为一家与阿里集(jí)团(tuán)完全(quán)独立的新公司，而这个(gè)过程也更复(fù)杂。因(yīn)此，它更需要倾注精力(lì)来(lái)做。

　　而更(gèng)关键(jiàn)的是(shì)，面对(duì)大模(mó)型代表的人工智能时代，阿里云(yún)即(jí)将迎来(lái)全新的历史机(jī)遇(yù)。在业绩电话会上，张(zhāng)勇表示，由于人(rén)工智能应(yīng)用对算力需求(qiú)的指数级(jí)增长，这(zhè)是阿(ā)里云的巨大机会。除此之外，还包括(kuò)基于大模型开发新(xīn)产(chǎn)品的机会。

　　4月，阿里发(fā)布了(le)大型语言预(yù)训练模型(xíng)「通义千问(wèn)」，目前已有超(chāo)过(guò)20万(wàn)客(kè)户申请试(shì)用。在2023春季钉峰(fēng)会上，钉钉推出(chū)基(jī)于「通义(yì)千(qiān)问」的智能功能产品(pǐn)集成。而未来，「通义千问(wèn)」会接入阿(ā)里(lǐ)的全栈产品。

　　据财(cái)报(bào)，云业务的本季度(dù)收(shōu)入（抵消跨分部(bù)交易的影响后）同比下降2％，达到约186亿元。背后原因主(zhǔ)要是部门fio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式项目(mù)受到疫(yì)情影响而延迟交付等(děng)等。不(bù)过，该集团还(hái)是很有信心。在财(cái)报发布后，张勇向阿(ā)里云员工发布了(le)全员信。「我们有机会打造一家世界级的科技公司。」他(tā)写道。

　　02

　　消费：盒(hé)马只(zhǐ)是开始，

　　淘天、本地生活仍是(shì)重(zhòng)中之重

　　此次列(liè)在上市计划(huà)的盒马，隶(lì)属于「1+6+N」的「N」。但(dàn)在(zài)财报中，其业绩仍算在(zài)阿里中(zhōng)国商业分部。阿里中国商业分部主要包括淘宝、天猫、淘特、淘(táo)菜菜、盒马、天猫超(chāo)市、阿里健康等(děng)零售业务(wù)，以及1688在内的批发(fā)业务。

　　中国商(shāng)业分(fēn)部的本(běn)季度收入约为1360亿(yì)元，本季(jì)度经调整EBITA（一项(xiàng)非公认(rèn)会计(jì)准则财务指(zhǐ)标）约为(wèi)人民币385亿元，相较2022年同(tóng)期(qī)增长19％。该增长主要是由于淘特、淘菜(cài)菜和盒(hé)马亏损收窄。本季度(dù)，盒马增强了销(xiāo)售能(néng)力并提高运营(yíng)效率，经营业绩因而录得正数。

　　阿里表示，盒(hé)马已经建(jiàn)立了稳(wěn)定且(qiě)明确的商业模式(shì)以及清晰(xī)的盈利路径。

　　而中国商业分部也主要组成了阿(ā)里六大业务(wù)之一(yī)淘天集团（包括淘宝、天猫等业务）。财报(bào)显示，淘天(tiān)集团的董(dǒng)事长是吴(wú)泳铭——这位阿(ā)里巴巴合伙人(rén)自上世纪(jì)90年代就跟随马(mǎ)云，是阿里的元老之一。而淘天集团的董事兼CEO则是(shì)戴珊。该集团其它董事(shì)还(hái)包(bāo)括蔡崇信（阿里巴巴集团执行(xíng)副主席）、蒋凡（阿里国际(jì)数字商业集团CEO）、吴泽明(míng)（阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)集团首(shǒu)席技(jì)术(shù)官(guān)）。

　　在消费方向，阿里的另一重(zhòng)点是本地生活集团(tuán)，后者包(bāo)括「到(dào)家」业(yè)务饿(è)了(le)么、「到(dào)目的地」业务高德(dé)、飞猪等(děng)。本季(jì)度，由于(yú)消费复苏(sū)、人们出行增加(jiā)等因素，本地生活(huó)服务分部收入同比增长(zhǎng)17％至(zhì)约125亿元，订(dìng)单增长也超过20％。

　　据(jù)财报，本地生活集(jí)团的董事长(zhǎng)兼CEO为俞(yú)永(yǒng)福，其(qí)它董事包括彭蕾（阿里巴巴合伙(huǒ)人）、吴泽明、朱顺炎（阿里健康(kāng)董事长兼首席执行官）等。

　　阿里靠(kào)消费起家(jiā)，淘天集(jí)团和本地(dì)生活集团都算(suàn)是阿(ā)里的(de)核心业务。而在这一(yī)方向的(de)盒马启(qǐ)动(dòng)上市，还只是一个开(kāi)始。

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　　国际化(huà)：从国际电商

　　集(jí)团到菜鸟物流

　　张勇在电话(huà)会上表示(shì)，当谈论全球化(huà)时，那就(jiù)是(shì)阿里的数字商务、物流和云。

　　阿里国际数字商业集团主要包括Lazada（东南亚电商(shāng)平台(tái)）、速卖通、Trendyol（土耳其电商(shāng)平台）、Daraz（南(nán)亚电商平(píng)台）、Alibaba.com等业(yè)务。本季度，阿里国际商业分部收入同比增长(zhǎng)29％，达(dá)到约185亿元。

　　其中(zhōng)，Trendyol的收入(rù)增长主(zhǔ)要来自补贴效(xiào)率的(de)提升，Lazada的收入增(zēng)长主(zhǔ)要源自提供(gōng)更多增值(zhí)服务来提高变现(xiàn)率，而(ér)速卖通则是本季度推(tuī)出了主打高性(xìng)价比的电商平台Choice，带来了订单的双位数增长。

　　据财(cái)报，阿里国际数字商业(yè)集(jí)团的董事长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴集团董事兼总裁）、董(dǒng)事兼(jiān)CEO为蒋(jiǎng)凡、其(qí)他董事为彭(péng)蕾、戴(dài)珊、吴泳铭(míng)。而此次该集团单独融(róng)资，将用于拓展新的地域市场、投(tóu)资新技术、扩大消费者和供应(yīng)商技术、加强管理团(tuán)队(duì)等等。

　　在物流方面，菜(cài)鸟集团本季(jì)度(dù)收入（抵消跨分部交易的(de)影响(xiǎng)后）同比增长18％，达到约136亿元。这背后主要(yào)是国际物流履约解决方(fāng)案服务的(de)收入增加(jiā)、以及消费(fèi)者物流服(fú)务需(xū)求的增(zēng)加导致。

　　据(jù)财报，菜鸟集团的董事长为蔡崇信（阿里巴巴集(jí)团执行(xíng)副主(zhǔ)席），董(dǒng)事(shì)兼CEO为万霖，其他董事为(wèi)戴珊、蒋凡、蒋芳。在财报发布之(zhī)后(hòu)，万霖(lín)也对(duì)菜鸟员工发布了(le)全员信，「十年内(nèi)菜鸟会成为(wèi)全(quán)球领(lǐng)先的综(zōng)合数(shù)质物(wù)流(liú)集团。」他写道。

　　谈完(wán)以上五个(gè)集团，最后一(yī)个集团阿里(lǐ)大文娱(yú)在独(dú)立融资上(shàng)尚未有(yǒu)最新进展。在财报中，关于其业(yè)务只有短(duǎn)短一(yī)段话带(dài)过。据(jù)财报(bào)，大文娱的董事长兼(jiān)CEO都是由樊(fán)路远(yuǎn)担任，而其他董事(shì)为武卫（阿里巴巴集团董事）、童文红（阿里巴巴合伙人）、俞思(sī)瀛（阿(ā)里巴巴集团首席(xí)法务官）、闻佳（阿里(lǐ)巴巴集团公共事务总裁）。

　　阿里在财报中强调，上述各项交易(yì)的完成取决于多(duō)种(zhǒng)因素，而其中很多(duō)因素是其无法(fǎ)控制的，包(bāo)括资产、负债和合同的成(chéng)功重(zhòng)组、股(gǔ)权(quán)激励计划、市场条件和监(jiān)管审批等。可见，尽管决心(xīn)强大、战(zhàn)略方向清晰、执行果断，但(dàn)阿里(lǐ)的分拆之路仍充满变数。

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