今(jīn)年以来基金代销机(jī)构被基金(jīn)公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家(jiā)基金公司发(fā)布(bù)与基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年(nián)以来已(yǐ)有18家基金(jīn)公司(sī)宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机构类(lèi)型(xíng)看，中小型独(dú)立(lì)基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行(xíng)和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机(jī)构(gòu)主动(dòng)或被动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金(jīn)公(gōng)司与基金销售机(jī)构之间的合作本就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛选代(dài)销(xiāo)机(jī)构也是(shì)降本增效(xiào)的主流选择。未来，基(jī)金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集(jí)终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公司旗下基(jī)金(jīn)的相(xiāng)关(guān)销售业务。值得注意的是(shì)，今(jīn)年(nián)以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基(jī)金(jīn)，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基(jī)金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公(gōng)告(gào)，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石(shí)财(cái)富基金销售有(yǒu)限公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方德(dé)保险代理有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司、民商(shāng)基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再(zài)代理公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。自(zì)公告之日(rì)起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认购、申(shēn)购(gòu)等基金买入(rù)的相关业(yè)务，只保留赎回业(yè)务，直至所有客户赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利得(dé)基(jī)金、上银基金也终止了与民商(shāng)基金的(de)基(jī)金销(xiāo)售合作，上银基金则(zé)于2月终(zhōng)止与该机(jī)构的合作关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万(wàn)家基金新增与民商(shāng)基金(jīn)的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计(jì)，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公(gōng)司终(zhōng)止合计7家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计17家独立(lì)基(jī)金销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机(jī)构的合作，这其中包括独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构、银行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代销(xiāo)机(jī)构中，正融(róng)基金解除合作关系的基金公(gōng)司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最(zuì)为频(pín)繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销(xiāo)机构解除合作(zuò)关(guān)系(xì)，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基金(jīn)今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述被解约的基(jī)金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基(jī)金公司对于代(dài)销机构的选择标准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)，也是实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家(jiā)基(jī)金(jīn)公司内部人员(yuán)表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合(hé)作，无(wú)非是以下三种情况：一是(shì)基(jī)金销量一直得(dé)不(bù)到有(yǒu)效增长，对基金公(gōng)司整体(tǐ)基金销售贡献不(bù)大；二是(shì)受(shòu)到监管处罚；三(sān)是销售机(jī)构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前两年就这(zhè)样终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年(nián)以来权益市场低迷(mí)，基金(jīn)销售困难也加速(sù)了(le)对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没(méi)有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事(shì)总经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司(sī)终止与代(dài)销机构(gòu)的合作(zuò)，通常是基(jī)金代销机构(gòu)销售能力较弱(ruò)，且又(yòu)受到监管的处罚，就(jiù)会很果断地(dì)解除(chú)合作关(guān)系。“基金公司与基金代销机(jī)构的(de)合作是市场化(huà)的，要考虑维护(hù)成本与合作的潜力，基金公(gōng)司(sī)会依据(jù)自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选择的与基(jī)金代(dài)销机构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募(mù)公司渠道负责人透(tòu)露(lù)，其所在公(gōng)司选择(zé)基金(jīn)销售公司，有一套完整的(de)基金销售(shòu)评估办(bàn)法，比如基金销售保(bǎo)有规模(mó)、机构成(chéng)立(lì)时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司合(hé)作等都是考核的要(yào)素(sù)，其中，要求其公(gōng)募(mù)基金销售(shòu)保有规模(mó)排名(míng)排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合作(zuò)后，需(xū)要(yào)对接系统(tǒng)，每年要付出系(xì)统(tǒng)维(wéi)护成本，很(hěn)多销(xiāo)售公(gōng)司一(yī)年的(de)保有(yǒu)量也没(méi)有多(duō)少，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　此(cǐ)外，另据某基金(jīn)研(yán)究人(rén)士称，目前基金代销的机构(gòu)主要分为银行(xíng)、第三方(fāng)基金销(xiāo)售(shòu)机构，以及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在(zài)渠(qú)道方面基础较(jiào)强，更擅长固(gù)收类(lèi)产品的(de)服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先地(dì)位将更加夯实，而券(quàn)商(shāng)是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓手，对(duì)权(quán)益类产(chǎn)品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头部互联网公(gōng)司，券商作为后起(qǐ)之秀，也(yě)是不(bù)容忽视(shì)的力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依然是基金销售(shòu)行(xíng)业所面临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中国(guó)基(jī)金业(yè)协(xié)会(huì)最新公布的公(gōng)募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增(zēng)长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流量(liàng)优势(shì)继续发力，银(yín)行、三方、券商代(dài)销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基(jī)金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年(nián)一季度(dù)末，公(gōng)募(mù)基金销(xiāo)售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币市场公募(mù)基(jī)金。而(ér)前三名(míng)蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普(pǔ)益基金销(xiāo)售(shòu)有限公司，其(qí)非货币市场公(gōng)募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未上榜的独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而在(zài)115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白(bái)只。其中，还(hái)有(yǒu)6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些(xiē)年(nián)来基金销(xiāo)售行业分(fēn)化(huà)更(gèng)趋(qū)明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销售机(jī)构在行业(yè)大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监(jiān)会(huì)网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)向中国证券监督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员会(huì)提交了注销公募证券投资基(jī)金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集(jí)证券投资基金销售机构监(jiān)督(dū)管理办(bàn)法(fǎ)》等(děng)有关规定，中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委员(yuán)会决定(dìng)注销深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金(jīn)销售(shòu)有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的公(gōng)示。永鑫保险销售也是(shì)目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照(zhào)的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基金代销(xiāo)机构由(yóu)于经营困难(nán)等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有(yǒu)机构是由于违规(guī)等原(yuán)因被吊销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富(fù)基(jī)金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等(děng)第(dì)三方(fāng)代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态(tài)势下(xià)，未(wèi)来(lái)基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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