近期交易商(shāng)协会的(de)监管处罚力度(dù)明显加(jiā)大，虽然债券(quàn)市(shì)场参与(yǔ)主体愈发丰富多(duō)元，市场(chǎng)竞争程(chéng)度更趋(qū)激(jī)烈，但监管(guǎn)底线不能破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会(huì)对建(jiàn)设银(yín)行启动自律(lǜ)调查(chá)，这是(shì)两(liǎng)天(tiān)内(nèi)第(dì)二家被要求自律调查的大(dà)行。今年以(yǐ)来，交易商协会已对多家金融机构启动自(zì)律(lǜ)调查(chá)，监管力度在持续加(jiā)大(d六加一等于几是什么梗，抖音六加一是什么意思à)。

　　多家金融机构接连(lián)被通报(bào)

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银行(xíng)间(jiān)市场交易商协会（下称“交易商协会(huì)”）网站显示，基于监管(guǎn)部(bù)门反馈线索，依据《银行间债券(quàn)市场自(zì)律处(chù)分规则》，交易商协会已对中国建设(shè)银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报(bào)，去(qù)年建(jiàn)行承销非金融企业债务融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头部房地产企业债券融资需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债务融资(zī)工(gōng)具，房(fáng)地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的监(jiān)管力(lì)度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对(duì)中(zhōng)国进出口银行金融(róng)债券发行涉(shè)嫌违规行为，以及中国民生银行承(chéng)销业务涉嫌违规(guī)行为已(yǐ)开展自(zì)律调(diào)查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西银(yín)行(xíng)、青(qīng)岛(dǎo)银行和粤财信(xìn)托共5家机构涉及(jí)债(zhài)券(quàn)业(yè)务违(wéi)规(guī)被点名(míng)。具体来说，交易商协(xié)会通过深(shēn)入调(diào)查发现，大连银(yín)行(xíng)等多家机(jī)构存(cún)在(zài)债券(quàn)代(dài)持交(jiāo)易(yì)等违规行(xíng)为。其中，大连银行通(tōng)过做市(shì)业(yè)务方式，每日滚动开(kāi)展买(mǎi)卖方向相(xiāng)反(fǎn)、清算速度不同的现券交易(yì)，代(dài)持利率债活跃券，且规(guī)模较大；郑州银行(xíng)、江西银行和青岛银行(xíng)，内控执行不严或(huò)流于形式，未有效评估交易(yì)合理性，作为中间方以现(xiàn)券(quàn)买卖或(huò)做市等方(fāng)式参与债(zhài)券代持交易链(liàn)条，交(jiāo)易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年(nián)4月，工商(shāng)银行已被(bèi)启动自律调查。相关公告称，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会在(zài)日常监测(cè)工作中发现，工商银行(xíng)主承销的多期(qī)债务融资工(gōng)具发(fā)行定价(jià)严(yán)重偏(piān)离市场合理水平，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场(chǎng)自律管理(lǐ)相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露(lù)，近期在(zài)查处四平市(shì)城市(shì)发展投(tóu)资控股有(yǒu)限公司案件时(shí)，发现吉(jí)林银行(xíng)、吉林亿(yì)联银行因违规(guī)收取发行人(rén)大额财务资助(zhù)，涉嫌(xián)违反银行间债券市场(chǎng)自律(lǜ)管理规(guī)则，被交易商协(xié)会进(jìn)行自律调查。一同(tóng)被开展自律调查的还有光大证(zhèng)券、富国(guó)资产管理（上海）有限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易(yì)商协(xié)会(huì)监管处罚力度加强

　　根(gēn)据交易商(shāng)协会通(tōng)报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商协(xié)会共(gòng)对68起涉嫌违规(guī)案件(jiàn)立案调查(chá)，开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调查(chá)和(hé)自律问(wèn)询103次，作出各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发行人和(hé)信用增进机构、4家主承(chéng)销商、3家会(huì)计师(shī)事(shì)务(wù)所、1家律师(shī)事务所、2家其(qí)他类(lèi)型机(jī)构(gòu)和54名直接责任人。作出的处分(fēn)中，警告及以上占比(bǐ)超过五成，15家机构(gòu)被暂停一定期限(xiàn)业务，12位责(zé)任人被(bèi)认定不适当人(rén)选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报(bào)的原六加一等于几是什么梗，抖音六加一是什么意思(yuán)因包括(kuò)低价包销多期债务融资工具(jù)，影(yǐng)响(xiǎng)了(le)市(shì)场正(zhèng)常秩序；部分债务融资工具未按照发(fā)行文件(jiàn)约(yuē)定开(kāi)展余额(é)包销，个别(bié)债务融资工(gōng)具挤占了其(qí)他(tā)投资人的(de)正常投标，违(wéi)背(bèi)了公平(píng)公正(zhèng)原则，并影(yǐng)响了发(fā)行(xíng)利率，对(duì)市(shì)场(chǎng)正常秩(zhì)序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构在从事相关业务过程中，务必牢固树立市场责任意(yì)识，严(yán)格(gé)遵(zūn)守(shǒu)相关监(jiān)管(guǎn)规定和自律规则要求，合规展业，自觉(jué)维护银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券(quàn)市(shì)场(chǎng)运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商(shāng)协会表示，做市商作为银(yín)行间市场(chǎng)基(jī)石机构，承担着提高市场(chǎng)流动性、促进价格发现的重要作用，应切实(shí)提升做(zuò)市交易能力，加强内部控制和风(fēng)险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做(zuò)市、做(zuò)真市”。

　　可以看(kàn)到，近(jìn)期交易(yì)商协会(huì)的监(jiān)管处罚力度明(míng)显(xiǎn)加大，虽然(rán)债(zhài)券市(shì)场参(cān)与主体愈(yù)发丰富多元(yuán)，市场竞争程度(dù)更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专(zhuān)家周(zhōu)毅钦对(duì)《国(guó)际金融报》记者表(biǎo)示，可以看(kàn)到(dào)，银行间交易商协会将继(jì)续(xù)贯彻落实(shí)监管从严要求，以严格自律惩(chéng)戒向市场传递“零容忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责(zé)，维护市场(chǎng)良(liáng)好(hǎo)秩序。债券承(chéng)销(xiāo)机构(gòu)作为债券(quàn)市场的“看门人”，对于(yú)商业银行(xíng)特(tè)别是国有大行来说，也需要(yào)肩负起相应的公序责任(rèn)，切实维护(hù)好行业的良性竞争生态(tài)。

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