民(mín)生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订(dìng)单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较得物上的东西是正品吗，得物上的东西是新的还是二手(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对(duì)外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和(hé)金额(é)或将大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味(wèi)着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的(de)进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业(yè)数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下(xià)高效益(yì)客户(h得物上的东西是正品吗，得物上的东西是新的还是二手ù)占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购规(guī)模(mó)相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶得物上的东西是正品吗，得物上的东西是新的还是二手、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能(néng)尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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