民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的(de)中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研(yán)反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸(mào)企业(yè)保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言心力憔悴是什么意思，心力憔悴是成语吗g>

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额(é)，客(kè)流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外(wài)关税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)心力憔悴是什么意思，心力憔悴是成语吗>

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》