5月12日晚间，根据美国证(zhèng)券交易委(wěi)员会（SEC）披露(lù)，国内千亿私募景林资产递交了(le)截(jié)至2023年3月31日的第一季度持(chí)仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民(mín)币的(de)对冲基金机构，亦(yì)是(shì)内地少有的(de)进行大(dà)手(shǒu)笔持有美股的买(mǎi)方机构之一(yī)，景(jǐng)林的动向受到了(le)市场广(guǎng)泛的关注。

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　　千亿私募景林资产持仓曝光

　　报告期内(nèi)，景林(lín)资产(chǎn)整体持(chí)仓规模小幅提升至17.29亿美元，折(zhé)合人(rén)民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿(yì)美元规(guī)模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截止2023年一季(jì)度(dù)末，景林资产在美股市场持有(yǒu)34家上(shàng)市公司的股(gǔ)票。其(qí)中，前十大持(chí)仓标(biāo)的(de)在总(zǒng)市值中的(de)占(zhàn)比(bǐ)下降到(dào)77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度(dù)，景林(lín)共(gòng)建(jiàn)仓5只股(gǔ)票，分别为(wèi)英(yīng)伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减(jiǎn)持方(fāng)面，景林资产一季度(dù)前五大卖出标的包(bāo)括：京(jīng)东、满帮(bāng)、贝壳、雾(wù)芯科技、拼多多(duō)。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股分别为(wèi)：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直聘(pìn)、360数科(kē)。

　　景林美股头号重仓股依(yī)旧是拼多多，与上(shàng)季(jì)度(dù)对比(bǐ)，景林资产减仓了133.85万股，较上(shàng)季度持仓数(shù)量下降24％。

　　此前，景林(lín)连(lián)续三个季度(dù)增持拼多多。2022年二季(jì)度(dù)增持(chí)拼(pīn)多多24.02万股，三季度增持123.39万股(gǔ)，四季(jì)度则增(zēng)持233.75万股，一次(cì)比一次猛。拼多多(duō)也不(bù)负众望，从股价表现看，拼多多去年(nián)二、三、四季度(dù)分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的上(shàng)涨势头在今年2月(yuè)初便(biàn)戛然(rán)而止(zhǐ)了(le)，景林资产在此前“越跌(diē)越(yuè)买”的策略奏效后，或许(xǔ)在(zài)股价“掉(diào)头”之际(jì)进行了(le)止盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林(lín)新建仓的英伟达，空降前十大重(zhòng)仓股第七位，一(yī)口气买入32.53万股，一季(jì)度末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截(jié)止至5月12日，今年(nián)以(yǐ)来(lái)英伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布(bù)局教(jiào)育股(gǔ)，与高毅“唱(chàng)反调”

　　一季度，景(jǐng)林资产在(zài)美股的操作中，最为亮眼的当属重点加(jiā)仓教(jiào)育(yù)股(gǔ)。

　　数据显示，截至(zhì)今(jīn)年一(yī)季度末，景林(lín)资(zī)产持(chí)有新(xīn)东方430万股(gǔ)，环(huán)比(bǐ)去年底加仓368.8万(wàn)股，期末持(chí)股(gǔ)市值超1.6亿美元(yuán)，一(yī)跃成为景林资产(chǎn)的第二(èr)大重仓股。与(yǔ)此同(tóng)时，景林(lín)资产一(yī)季度还建仓了好未(wèi)来，期末持股(gǔ)数量(liàng)达(dá)224.6万股。

　　今(jīn)年(nián)以来，上述两只教(jiào)育个股股价均处于震荡态势，并(bìng)无太多(duō)亮眼表现。

　　景林资(zī)产认为，从全(quán)行业来看，不同年龄(líng)层(céng)的用户对(duì)“教育”的需(xū)求依然旺盛，除了(le)应对(duì)考(kǎo)试，还(hái)包括开(kāi)拓眼界、增长(zhǎng)知(zhī)识(shí)、潜力(lì)挖掘、提升综合能力等。双减(jiǎn)政策推行之后，目前行业政(zhèng)策环境(jìng)趋于稳定，但(dàn)过程中(zhōng)很多公司退出离开，使得(dé)行业竞(jìng)争格局趋(qū)缓(huǎn)，对(duì)于存量公司有利。

　　“从行(xíng)业龙头(tóu)公司本身来说(shuō)，凭借(jiè)多年积累的口(kǒu)碑和公信力，品牌的(de)护城河依然很深。个别(bié)头部企(qǐ)业(yè)在K9学(xué)科(kē)之外的教育(yù)领(lǐng)域业务基础(chǔ)扎实，原有(yǒu)的留学等业务恢复增长(zhǎng)，同(tóng)时素质教育、直(zhí)播电商业务等新(xīn)业(yè)务成(chéng)为新的增(zēng)长驱动(dòng)力。且(qiě)公司(sī)的(de)利润和现金流(liú)稳中转好，同(tóng)时账上(shàng)资金充足(zú)，当(dāng)时的估值(zhí)下有足够的安(ān)全(quán)边(biān)际。在过去(qù)几个季度的财报中，我(wǒ)们看到了相关的积(jī)极信(xìn)号。”景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)表(biǎo)示。

　　值得一提的(de)是，高毅资产对于教育领域也颇为看好，但是(shì)标的选(xuǎn)择似乎与景(jǐng)林资产存在分歧。

　　美国证券交易(yì)委员会公开资料显(xiǎn)示(shì)，截(jié)至(zhì)今年一季(jì)度(dù)末，高(gāo)毅资(zī)产持有新东方24.4万(wàn)股，相比于去年底减仓(cāng)超(chāo)10万股，减仓比(bǐ)例接(jiē)近三(sān)成。而(ér)一季(jì)度高(gāo)毅资产大举(jǔ)买入(rù)近156万股好未来，相比于去年底增持幅(fú)度达112％。

　　3却的部首叫什么名称拼音，卩是什么偏旁怎么念strong>

　　但斌深夜(yè)难眠(mián)，炮轰市场投机之风(fēng)

　　自五一(yī)节(jié)过后(hòu)，传(chuán)媒、游戏板(bǎn)块成(chéng)为资金炒作AI的重(zhòng)点(diǎn)方向，中(zhōng)特估支线也(yě)由暗转明(míng)，晋(jìn)升市(shì)场(chǎng)第二大主(zhǔ)线。

　　可好景不长，本周中特估仅热(rè)闹(nào)了一两天，随后便开始持续下跌，传媒、游(yóu)戏板块(kuài)更(gèng)是大(dà)幅杀跌(diē)，高位股接(jiē)连(lián)跳(tiào)水。

　　（本(běn)文内容(róng)为客观数据信息罗列，不构成任(rèn)何投资建议）

　　此前(qián)连续24个交易日(rì)成(chéng)交额超万亿元阶段(duàn)纪(jì)录，在本(běn)周遭遇终结。周三时，市(shì)场成交量(liàng)尚且(qiě)保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌(diē)破万(wàn)亿，5月11日(rì)和5月12日成交额(é)连(lián)续两却的部首叫什么名称拼音，卩是什么偏旁怎么念日萎缩，分别为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿(yì)元，沪深两(liǎng)市(shì)陷入缩(suō)量(liàng)震荡阶段。

　　面对市场(chǎng)的急剧降温，市场观点认为，主要原(yuán)因是5月11日晚间发(fā)布的金融数(shù)据大幅低(dī)于预期(qī)。

　　据国盛证券(quàn)，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽然同比多增(zēng)734亿元，但(dàn)是(shì)考虑到去年4月基(jī)数的异常，因而与往年相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年4月信贷低于(yú)2021年同期7512亿元(yuán)。居民(mín)贷款回(huí)落再度成为信(xìn)贷回(huí)落(luò)的主要原因。而企业中长期贷款继续保持同比多(duō)增，4月(yuè)同比多增4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷(dài)下滑带动社融(róng)增速回落，4月新(xīn)增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光(guāng)大(dà)证(zhèng)券的点(diǎn)评称，4月下旬(xún)票据利率先下(xià)后上，并不意味着贷款好转了，主要因为(wèi)今年国股行NIM和营收压(yā)力很(hěn)大，一(yī)直(zhí)在压降票据等低效资产，对分行收票额度控制很严。4月前两旬已经收了(le)很多票，后面(miàn)改用(yòng)其他贷款来冲。5月上(shàng)旬票据已经快要接近零利率(lǜ)了，信贷再度出现深度负增长，这(zhè)是4月信贷(dài)斜(xié)率(lǜ)过于陡峭化产生(shēng)的后果，5月(yuè)份(fèn)的(de)贷(dài)款可(kě)能仍然(rán)不太乐观。

　　在这种(zhǒng)背景之(zhī)下，市(shì)场要想(xiǎng)好起来(lái)，必然要让大家(jiā)看到宽(kuān)信(xìn)用的信号出(chū)现，而(ér)这可能还需要(yào)一定的(de)时间。

　　当前市(shì)场存量资金博弈的背景不(bù)改，而两大主线人(rén)工智能和中(zhōng)特估，今(jīn)年已然(rán)累(lèi)计不(bù)小的涨幅。中特估这边，本月还有多只央企(qǐ)ETF等待进场，而人工智能(néng)这边，在未有增量(liàng)资金进场的情况之下，再想继续(xù)向(xiàng)上，压力不小(xiǎo)。

　　本(běn)周大(dà)跌之后(hòu)，但(dàn)斌更是罕见的在(zài)深夜抒发感想。大谈公募基(jī)金经理的难处，在业(yè)绩和投资信仰之间无法两全。紧接着，炮轰当(dāng)下市(shì)场投(tóu)机之风大盛(shèng)，认为当下市(shì)场交易机制应要有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅(jǐn)只(zhǐ)是但总一个人的心声(shēng)。

　　今(jīn)年(nián)以来(lái)，市(shì)场(chǎng)看(kàn)着(zhe)红红火火，但很多投资者(zhě)都是“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公募(mù)基金经理更是有苦难(nán)言，市场(chǎng)上大热的(de)人(rén)工智能(néng)，游资炒作的“星辰大海”，根本不符合他们的机(jī)构审(shěn)美。直白点说(shuō)，市场(chǎng)根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有(yǒu)苦难(nán)言.......