随着公(gōng)募基金2023年一季报披露(lù)拉开帷幕，多位知名基金经理(lǐ)调仓(cāng)换股(gǔ)以及对后市看(kàn)法跃然纸(zhǐ)上。

　　银华基金李晓星(xīng)在一季报中(zhōng)表示(shì)，看好半导体、电(diàn)动(dòng)车、风光电储、军工等领域投资机会。他认为AI 产业的发展不(bù)会一蹴(cù)而就，中间也必然会(huì)有(yǒu)曲(qū)折(zhé)，包括数据隐(yǐn)私、伦(lún)理等潜在风险，可能造成板块后续(xù)波(bō)动(dòng)。投资机会上，“卖(mài)水人(rén)”硬件(jiàn)先行的(de)算力产业链，以及(jí) AI 为用(yòng)户赋能的垂直类应用(yòng)场景(jǐng)值(zhí)得关(guān)注。

　　信达澳亚基金(jīn)冯(féng)明(míng)远一(yī)季报(bào)中表示，二季度，随着 TMT 板块(kuài)部分公司加入 AI 或数字经济(jì)等热(rè)门概念的创新，以及半导体和制造业正经历触底(dǐ)反弹的复苏，市(shì)场整体会(huì)逐步回暖，产生一(yī)定正面效应(yīng)。会(huì)继续在新 能源、科技、高端制(zhì)造等主要(yào)赛(sài)道耕耘，深(shēn)挖基本面扎实的优质个(gè)股，自下而上挖掘投(tóu)资(zī)机会。

　　此外，今(jīn)日(rì)，中泰(tài)资管(guǎn)姜诚(chéng)、中信保(bǎo)诚(chéng)基金王睿等人也发(fā)布了一(yī)季报(bào)，均谈(tán)到了自(zì)己对(duì)AI领域的密切(qiè)关注，但观点略(lüè)有不同。

　　“果链”龙(lóng)头新进成为第一(yī)大重(zhòng)仓股

　　李晓星一季(jì)度大幅调(diào)入AI相关(guān)概念股

　　一季报(bào)数据显示(shì)，从银(yín)华(huá)基金李晓星在管的10只基(jī)金(jīn)来看，整体基金仓位维(wéi)持在(zài)90％左右。

　　其中(zhōng)，银华中(zhōng)小盘(pán)精(jīng)选、银华盛世(shì)精选A、银华(huá)大盘定开、银(yín)华(huá)丰(fēng)享一(yī)年持有、银华心选一年持有A 在(zài)今年一(yī)季(jì)度小幅(fú)减(jiǎn)仓，其中，减仓幅(fú)度最(zuì)大(dà)的(de)是银华心选一年持(chí)有A，较去年底下降(jiàng)了4.65个(gè)百分点。

　　而(ér)银华心(xīn)诚A、银(yín)华心(xīn)怡A、银华心(xīn)佳两年持有期、银华心享一年持有(yǒu)、银华(huá)心兴三年持有A 则(zé)在一(yī)季度小幅加仓，其中，加仓幅度(dù)最大(dà)的是(shì)银华心兴三(sān)年(nián)持有A，较去(qù)年底加仓了2.30个百分点(diǎn)。

　　一季度(dù)，李晓星旗下基(jī)金产品(pǐn)大幅提(tí)高了港股仓位(wèi)，比如(rú)银(yín)华心(xīn)佳两年持有期港(gǎng)股仓位从去年底14.38％上(shàng)升(shēng)到一季度29.55％，银华心兴三年持(chí)有A港股仓位(wèi)从(cóng)去年底14.93％上升(shēng)到一季度29.58％。

　　持仓(cāng)方(fāng)面(miàn)，以李晓星代(dài)表作银(yín)华(huá)中小(xiǎo)盘为例(lì)，前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股变动较大(dà)。今年一季度(dù)，立讯精密、金山办公(gōng)、用(yòng)友网络、中(zhōng)科(kē)创(chuàng)达、中微(wēi)公司、星环科技-U “新进”前十大。其(qí)中，“果链”龙头立讯(xùn)精密成为第一大(dà)重仓股，截至一季(jì)报，该基金持(chí)有立(lì)讯精密826.3万股，持有市(shì)值(zhí)约2.5亿元。一季度，该(gāi)基金还(hái)增持了精(jīng)测电子，较(jiào)去年底(dǐ)增加了(le)16倍，目前(qián)持有市值约1.61亿元，新晋成为第7大重仓股(gǔ)。值得(dé)注意的是，上述“进新”个(gè)股大多数(shù)是AI相(xiāng)关概念股。

　　而(ér)宁(níng)德时代、晶澳科技、德业股(gǔ)份、晶(jīng)科能源、海光(guāng)信(xìn)息、复(fù)旦微电、锦浪科技则(zé)退(tuì)出(chū)前(qián)十大(dà)。

　　减(jiǎn)持方面，今年一季(jì)度，该基(jī)金减持(chí)紫光国(guó)微、华海清科，分别较去(qù)年底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别持有紫(zǐ)光国(guó)微、华海清(qīng)科(kē)189.3万股、63.1万，对应(yīng)持有市值(zhí)2.10亿元、2亿元(yuán)，位列第二、四(sì)大重仓(cāng)股。

　　在一季报中，李(lǐ)晓星再次用“千字小(xiǎo)作文”表(biǎo)达了自己对市(shì)场的看法，基金君(jūn)为大家做了些(xiē)重点摘要。

　　李晓星(xīng)在(zài)一(yī)季报(bào)中表示，对于今年国(guó)内的(de)宏观判断依然是经济整(zhěng)体稳健复苏，产(chǎn)业结构调整继续(xù)升(shēng)级，居民(mín)消费信(xìn)心逐渐(jiàn)恢复；我(wǒ)们判断(duàn)由于国家自身实力的不断(duàn)增(zēng)强，国际伙伴(bàn)跟我们的利益(yì)共同(tóng)点变(biàn)多，国际形势相对之前会趋暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季(jì)度市场最火热的方向是 ChatGPT 引(yǐn)爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后(hòu)又一革命性的技术，现象(xiàng)级(jí)应用推出后，国(guó)内外各(gè)巨头加速入(rù)局。需要(yào)关(guān)注的(de)是，AI 产业的发(fā)展(zhǎn)不会一蹴而就，中(zhōng)间也必然会有曲(qū)折，包(bāo)括数据隐私、伦理等(děng)潜在风险(xiǎn)，可能(néng)造(zào)成板块(kuài)后(hòu)续(xù)波动。投资机(jī)会上，“卖水(shuǐ)人”硬件先行的(de)算力产业链，以及 AI 为用户赋(fù)能(néng)的垂直类(lèi)应用场景(jǐng)值(zhí)得关注。

　　半导体(tǐ)方面，我们(men)维持看好国产替代方向(xiàng)，集(jí)中在半导体设备、材(cái)料(liào)、零部(bù)件环节，中长期 看，伴随(suí)国产供应(yīng)商(shāng)积极(jí)验证导入，国内晶圆产线建设将再度提(tí)速(sù)。在(zài)景(jǐng)气复苏方向，我们的(de)看 法边(biān)际转向积极(jí)，全球(qiú)半导(dǎo)体下行周(zhōu)期接近(jìn)尾声，经历了过(guò)去几个季度(dù)的去库存，有望在今年(nián)下 半年重启(qǐ)上行周期，向上弹性取(qǔ)决于(yú)下(xià)游需求恢复(fù)的力(lì)度，数据中心有望率先(xiān)回暖，其(qí)次是汽车、 消(xiāo)费(fèi)电子(zi)，关注相关(guān)左侧布局(jú)机会(huì)。

　　新能源板块(kuài)是一(yī)季(jì)度被市(shì)场(chǎng)抛弃较多的板(bǎn)块，交(jiāo)易占比(bǐ)和估值已(yǐ)经处于历(lì)史偏低的(de)位置。只是市场(chǎng)对(duì)于上涨的标的更多地关注利好(hǎo)，对于(yú)下跌(diē)的板(bǎn)块更多地关注利(lì)空。我(wǒ)们总体认为现在(zài)市场对于新能(néng)源板(bǎn)块的担忧(yōu)讨论(lùn)，更多是(shì)对于一个下跌板(bǎn)块的应(yīng)激(jī)式(shì)反应(yīng)。在去年的中(zhōng)报(bào)中，我们曾经提到了新能(néng)源板(bǎn)块(kuài)的(de)一些风险(xiǎn)点，这(zhè)些风险点在经过大半年的消化后，在这个估(gū)值(zhí)分位以(yǐ)及股价位置下，我们认为(wèi)新能源板(bǎn)块的风(fēng)险因素已(yǐ)经充(chōng)分释放(fàng)，目前(qián)这个(gè)时间段，具有较强吸(xī)引(yǐn)力。

　　此外，李晓(xiǎo)星还看好电(diàn)动车、风(fēng)光电储、军(jūn)工等(děng)领域投资机会。

　　璞(pú)泰(tài)来仍是(shì)第一大重仓股

　　冯(féng)明(míng)远继续(xù)加(jiā)仓(cāng)新能源相关(guān)个(gè)股

　　一季报数据显(xiǎn)示，信达(dá)澳(ào)亚基金(jīn)冯明远在管(guǎn)的6只(zhǐ)基金平均仓位为92.27％，其中(zhōng)，信澳研究优(yōu)选A的股票仓位从去年底75.82％上(shàng)升到今(jīn)年一季度(dù)末87.68％，信澳新能(néng)源产业、信(xìn)澳(ào)科(kē)技创(chuàng)新(xīn)一年定开A、信澳星(xīng)奕A则不同程度小(xiǎo)幅(fú)减仓(cāng)。

　　从持仓(cāng)情况来(lái)看，以冯明远的代表(biǎo)作信澳新能源产业为例(lì)，该基(jī)金一季(jì)度(dù)增持(chí)璞泰(tài)来，较(jiào)去年末加仓25.92％，目前持有股数(shù)876.4万股，持有(yǒu)市值为4.37亿元，仍(réng)位(wèi)列第一大重(zhòng)仓股。

　　此外，还增(zēng)持了科达(dá)利、中伟(wěi)股份、宁德时代、东阳光、华阳集(jí)团、祥(xiáng)鑫科技(jì)，其中，增持幅度最大的是中伟(wěi)股份，今(jīn)年(nián)一季度较去年底增持(chí)了129.40％，目前(qián)持有市值2.16亿元，为例第(dì)5大重仓股。

　　其中，中伟股份(fèn)、华阳集(jí)团、祥鑫(xīn)科技为(wèi)“新进”前(qián)十大个股，斯莱克、保(bǎo)隆科技(jì)、比亚迪(dí)则退出前十大之列。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天(tiān)齐锂(lǐ)业、赣锋锂业进行(xíng)不同程(chéng)度减(jiǎn)持，其(qí)中，减持幅度最大的是天齐锂(lǐ)业，今年(nián)一季(jì)度(dù)较去年底减持(chí)了24.23％，目前持有市值(zhí)2.19亿(yì)元，为例第4大重仓股。

　　冯明远在一季报中表示，2023 年(nián)一季(jì)度 A 股(gǔ)市场(chǎng)经历了疫情复苏后的调整修复，经济先是在大家“强复苏”的预期 中趋于明显的回暖，但基于“强预(yù)期(qī)，弱现实”的担忧，随后又出(chū)现了显(xiǎn)著的回调(diào)，从(cóng)而总体呈 现(xiàn)出震荡趋(qū)势。本(běn)基金的投(tóu)资(zī)主要聚焦在新能源、科技、高端制(zhì)造等(děng)新兴产(chǎn)业领域，细分板块的(de)整体(tǐ)走势与市场趋同，导致本基金的净(jìng)值也出现小幅震荡。

　　展望(wàng)二季(jì)度(dù)，随着 TMT 板块部(bù)分公(gōng)司加入 AI 或数字经济等热门概念的创新，以及半(bàn)导体 和制(zhì)造业正经(jīng)历触底反弹(dàn)的复(fù)苏，市场(chǎng)整体会(huì)逐步回暖，产生一定正面(miàn)效(xiào)应(yīng)。我们会继(jì)续(xù)在新 能源(yuán)、科技(jì)、高端(duān)制造等主(zhǔ)要赛(sài)道耕耘，深挖(wā)基(jī)本面扎实的(de)优质个股，自下而上挖掘(jué)投资机(jī)会。

　　中信保(bǎo)诚基金王(wáng)睿：

　　谨慎(shèn)乐(lè)观看待(dài)人工(gōng)智能

　　今日，中信保诚基金旗下多(duō)位基金经理也发布了一季(jì)报。其中，中信保(bǎo)诚基(jī)金权(quán)益投(tóu)资(zī)部总(zǒng)监王(wáng)睿在一季(jì)报(bào)中表示，宏观经济目前处在一个温(wēn)和(hé)复苏的通道(dào)，在海(hǎi)外加息进入(rù)尾声后，社会流动性将(jiāng)相(xiāng)对宽松，宏观及货币环境有利于权益市场行情的开展，二季度指数仍(réng)有可能会是(shì)震荡上行的态(tài)势。

　　一季度，王睿减表示持了部分(fēn)短期达到目标价(jià)的相关品种，并根据收益率(lǜ)预期的变化调整了一部分(fēn)科技(jì)持仓。具体来看，以其代表作中信(xìn)保诚(chéng)创新(xīn)成长为例(lì)，该基(jī)金在一季度增(zēng)持了晶盛机(jī)电(diàn)、TCL中环、当升科技、中航光电(diàn)等个股，人福医药“新进”前十(shí)大。

　　王睿(ruì)在一季(jì)报中表示，对于人工智能这一非常宏大的(de)命题，他目(mù)前持谨(jǐn)慎(shèn)乐(lè)观的态度。首先我们相信(xìn)这是一项会对目前的生产和生(shēng)活方式带来重大变化的技术变(biàn)革，值得(dé)我们投入非(fēi)常多的(de)精力去跟踪和研究。但(dàn)另一方面，我们目前还无法相对准确的评估(gū)这(zhè)项技(jì)术(shù)革命给具(jù)体公(gōng)司(sī)和(hé)行业格局带来(lái)的(de)影响，也不能(néng)给出(chū)大部分公司(sī)一个相对清晰的(de)定价，因(yīn)此我们(men)一(yī)季(jì)度暂时还没有明(míng)显(xiǎn)增加(jiā)相(xiāng)关的持仓。后续(xù)我们会紧密跟踪。一(yī)季度我(wǒ)们持仓较(jiào)多的电(diàn)动车和(hé)光伏表现不佳，受到了一些(xiē)短期因(yīn)素的干扰，投(tóu)资者的(de)信心出现了波动。投资者预(yù)期(qī)变化(huà)导(dǎo)致部分个股出现(xiàn)了较大回调，目前行(xíng)业整体估(gū)值水平处于(yú)历史(shǐ)较(jiào)低位置，而(ér)这两个行业(yè)未(wèi)来的发展方向(xiàng)还(hái)是相(xiāng)对比较(jiào)确定的。

　　中(zhōng)泰资管姜诚：

　　投资，永远没有躺(tǎng)平(píng)的一天

　　今日，中泰资管基金经理姜诚(chéng)也发布了(le)一(yī)季报在一(yī)季(jì)报中，姜诚表示，一季度的市(shì)场走势再次佐(zuǒ)证了一个道理，即市(shì)场(chǎng)是难(nán)以预测(cè)的(de)。迄今为止，表现最(zuì)好的是AI相关板块，AI或许是科技发展(zhǎn)进(jìn)程中最(zuì)重要的事(shì)件之一，但(dàn)要搞(gǎo)清楚它对投资有(yǒu)哪些(xiē)影响却(què)很难。利润在产业(yè)链不同环节(jié)之间(jiān)将如(rú)何分配(pèi)？ 市场当前(qián)认为的受益环节是(shì)否能如(rú)愿(yuàn)受益？它的(de)“智(zhì)能”水(shuǐ)平达到了什(shén)么程度以(yǐ)及渗透率(lǜ)将多快提升(shēng)？都是很容易让人(rén)兴奋、可细说起(qǐ)来又让(ràng)人(rén)不(bù)明就里(lǐ)的(de)难题。谈资和(hé)投资之(zhī)间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　价值投资的基本原(yuán)理告诉我们，价值会随着(zhe)时间增长，而非随着(zhe)利润(rùn)波(bō)动。所以在海(hǎi)量信息中，我们需(xū)要重点关注长期因素(sù)，淡化短期(qī)因素(sù)。人工智能(néng)的发展是一个长(zhǎng)期因素，我们还没(méi)有足够(gòu)的(de)把握去捕捉到它带来的投资(zī)机会，但可以尽(jǐn)量回避(bì)它带来的伤(shāng)害(hài)。以尽(jǐn)可能低的价格(gé)买尽可能好的资(zī)产，是我们的(de)投资目标。好资产(chǎn)的(de)标准是活得久、 站得(dé)牢、竞争优(yōu)势维持得长、平均净资产收益(yì)率高，以及在好的公司治理加持下能够(gòu)把长期利润转(zhuǎn)化(huà)为(wèi)诱人(rén)分(fēn)红。所以，我们会(huì)一如既往，不(bù)去猜测和追逐(zhú)市场热点。

　　具(jù)体持仓方面，以姜(jiāng)诚代表(biǎo)作中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A代表(biǎo)作为例，该(gāi)基(jī)金在(zài)一季度减(jiǎn)持(chí)了中(zhōng)国建筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏(sū)泊尔、海螺水泥、美的集团，增持(chí)了工(gōng)商银行、建发股(gǔ)份(fèn)、招商银行、扬农化工。

　　敷蒸馏水对皮肤有用吗，屈臣氏蒸馏水敷脸多久敷一次g alt="最新！李晓星、冯明(míng)远…持仓大曝(pù)光，加仓(cāng)这些股" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230420160620575.png">

　　过去的一个季(jì)度，姜诚表示，自己的组(zǔ)合(hé)没(méi)有大的变化，是因为(wèi)长期观点没有(yǒu)大的变(biàn)化。对中国经济的长期乐观，结合(hé)当前(qián)市场(chǎng)提供(gōng)的较(jiào)低估(gū)值水(shuǐ)平(píng)，让我(wǒ)们(men)可(kě)以在热点不断切换的(de)市场中保持平和(hé)。但投资是一项苦差事，需(xū)要随(suí)时准备证(zhèng)伪自己的观点，需(xū)要保(bǎo)持学(xué)习，永远没(méi)有躺平的一(yī)天。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 敷蒸馏水对皮肤有用吗，屈臣氏蒸馏水敷脸多久敷一次