民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今(jīn)年(nián)境内采购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流(liú)来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数(shù)量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。<台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁/p>

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的(de)订单近年(nián台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁)来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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