近期交易商协会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然(rán)债券市场参与(yǔ)主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激烈，但保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思监管(guǎn)底线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建设(shè)银行启动自律调(diào)查(chá)，这是两天内第二家被要求自律调查的大(dà)行。今年以来，交易商协(xié)会已对多家金(jīn)融机(jī)构启动自律调查，监管力(lì)度在持续加大(dà)。

　　多家(jiā)金融机构接连被通报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场交易商(shāng)协会（下称“交易商协会(huì)”）网站显示，基于监(jiān)管部门(mén)反馈线索，依据《银行(xíng)间债券市(shì)场自律处分规则》，交易(yì)商协会(huì)已对(duì)中(zhōng)国(guó)建设银行(xíng)股份有限公司债(zhài)务融资工(gōng)具承销业务涉嫌违(wéi)规行为开展(zhǎn)自律(lǜ)调查。

　　根据(jù)建行2022年年(nián)报，去年(nián)建行承销非金融企业债务融资工具(jù)744笔，为411家(jiā)实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该行支(zhī)持优质头(tóu)部房地产企业债券融资(zī)需求，承销房地产企业323.35亿元债务(wù)融资(zī)工具(jù)，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的(de)监管力度在(zài)近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商协(xié)会官网发布信息，针对(duì)中国进出口银行金融(róng)债券发行涉嫌违规行为，以及中国(guó)民生银行承销业(yè)务涉嫌违规(guī)行(xíng)为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连(lián)银(yín)行、郑州(zhōu)银行(xíng)、江西银行、青岛银(yín)行和粤财信托共5家(jiā)机构涉及(jí)债券业务违规被点(diǎn)名。具体来说，交易商协(xié)会通过深(shēn)入调查发(fā)现，大连银行等多家机(jī)构(gòu)存(cún)在债(zhài)券代持交易等违规行为。其(qí)中，大连银行通过做市业务(wù)方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算(suàn)速度不(bù)同(tóng)的现券交易，代持(chí)利率债活跃券，且规模较大；郑州银(yín)行(xíng)、江西银行和青岛银(yín)行，内控执行不严(yán)或流于形式，未(wèi)有效评估交易合(hé)理(lǐ)性，作(zuò)为中(zhōng)间方以现(xiàn)券买卖(mài)或做市(shì)等方式(shì)参与债(zhài)券代持交易链(liàn)条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银(yín)行已被启动(dòng)自律调查。相关公告称，交易商协会在日常监测工(gōng)作中发现，工商银(yín)行主承销的多期债(zhài)务(wù)融资工具发(fā)行定(dìng)价严重偏离(lí)市场合理水(shuǐ)平，干扰了市(shì)场(chǎng)秩序，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管理(lǐ)相关(guān)规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近(jìn)期(qī)在查处(chù)四平市城市(shì)发展投资(zī)控(kòng)股有(yǒu)限公司案件时，发(fā)现(xiàn)吉林银行(xíng)、吉林亿联银(yín)行因违规(guī)收取(qǔ)发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律管(guǎn)理规则，被交易商协(xié)会进行(xíng)自律调查。一(yī)同被开展自律调查的还(hái)有光(guāng)大证券、富(fù)国资产管(guǎn)理（上海）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司两家(jiā)金融(róng)机构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力(lì)度加强

　　根(gēn)据交易商(shāng)协会通报的数据(jù)，2022保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思年(nián)全年，交易商协会(huì)共(gòng)对68起涉嫌(xián)违规案(àn)件立案(àn)调查，开展(zhǎn)自律调(diào)查和自(zì)律问询103次，作(zuò)出各(gè)类自律(lǜ)处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发(fā)行人(rén)和信用(yòng)增进机构、4家主承销商、3家会(huì)计(jì)师事务(wù)所、1家(jiā)律师(shī)事务(wù)所、2家(jiā)其(qí)他类型(xíng)机(jī)构(gòu)和(hé)54名直(zhí)接责(zé)任人。作出(chū)的处分中(zhōng)，警告及以上(shàng)占比(bǐ)超过(guò)五(wǔ)成，15家机(jī)构(gòu)被暂(zàn)停一定期(qī)限业务，12位责任人(rén)被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的原(yuán)因包括低价包销多期(qī)债务融资工具，影(yǐng)响了市场正常秩(zhì)序；部分债务融资工(gōng)具未按照发(fā)行文件约定开(保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思kāi)展(zhǎn)余额(é)包销，个(gè)别债(zhài)务(wù)融(róng)资工具(jù)挤占了其(qí)他(tā)投资人的(de)正常投标，违背了(le)公平(píng)公正原则，并(bìng)影(yǐng)响了发(fā)行(xíng)利率，对市场正常(cháng)秩(zhì)序造成了一定(dìng)不(bù)良影响。

　　通报指出，银行间(jiān)债券市场参与(yǔ)机构在从事相关业务过(guò)程(chéng)中，务必牢(láo)固树立市场责任意识，严格遵守相关监管(guǎn)规定和自律规则要求，合(hé)规展(zhǎn)业，自觉(jué)维护银行间债券市场(chǎng)运行(xíng)秩序。

　　交易(yì)商(shāng)协会(huì)表示，做(zuò)市商作为银行间市场基石机构，承担(dān)着提高市(shì)场流(liú)动性(xìng)、促进价格(gé)发现的重(zhòng)要(yào)作(zuò)用，应切(qiè)实提升做市交(jiāo)易能力，加强内部控(kòng)制和风险管理，确保合(hé)规稳健展业，“真做市(shì)、做真市(shì)”。

　　可以(yǐ)看到(dào)，近期交易(yì)商协会的监管处罚(fá)力(lì)度(dù)明(míng)显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰富多元(yuán)，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国(guó)际金(jīn)融报》记者表(biǎo)示(shì)，可以看到(dào)，银行间交(jiāo)易商协(xié)会(huì)将继(jì)续贯(guàn)彻落实监管从严要求(qiú)，以严(yán)格(gé)自律惩戒向市场传递“零(líng)容忍”的(de)清(qīng)晰信号，引导市场各类主体归(guī)位尽责，维护市场良好秩序(xù)。债(zhài)券承销机构作为债券市场的“看门人”，对于商业银行特别是国有大行来说，也需要肩负起相(xiāng)应的公(gōng)序责任，切实维(wéi)护好行业(yè)的良性(xìng)竞争生(shēng)态。

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