今年AI波澜壮(zhuàng)阔的(de)大行情(qíng)之下，引发(fā)了全行业所有(yǒu)基金经(jīng)理关注，而公募(mù)基金2023年一季报揭开了基(jī)金经理的(de)观点和真实持仓。

　　一季(jì)报(bào)显示，蔡嵩松所(suǒ)管理的诺安积极回报基金，一季度主要(yào)投资在人(rén)工智(zhì)能、算法、应用(yòng)、算力端(duān)等领域，因抓(zhuā)住了(le)市场(chǎng)机遇实现了超62％的收益(yì)，成为今(jīn)年以来(lái)业绩(jì)最领先的主动权益基金。同时，较好的业绩也让这只冠军(jūn)基金一季度(dù)规(guī)模暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块在一季(jì)度也吸引了多位(wèi)明(míng)星基(jī)金(jīn)经(jīng)理(lǐ)的关注(zhù)目光。

　　兴证全(quán)球谢治宇就在一季报表(biǎo)示，一季度(dù)在人工(gōng)智能相(xiāng)关产业(yè)链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司(sī)进行精选和布(bù)局(jú)。

　　蔡嵩松：积极(jí)拥抱人工(gōng)智能

　　开(kāi)年以来(lái)，计算机行(xíng)业(yè)在人(rén)工智能板(bǎn)块的带(dài)动(dòng)下，走出(chū)了(le)波澜壮阔的行情。因抓住(zhù)市场(chǎng)机遇，业绩一路领跑，诺安(ān)基(jī)金蔡(cài)嵩松的(de)知名度(dù)更上(shàng)一层楼。

　　他在(zài)一(yī)季度积极(jí)拥抱AI，所管理(lǐ)的(de)诺(nuò)安积极回报成为2023年表(biǎo)现最强的主(zhǔ)动权益基(jī)金，最(zuì)新观点(diǎn)备受市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了突飞(fēi)猛进(jìn)的发展，将影(yǐng)响几乎我们(men)所(suǒ)有的行(xíng)业，或将成为未(wèi)来最强的产业趋势。

　　他(tā)还提到，海外引领，从算法大模型持(chí)续(xù)迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到(dào)算力(lì)芯片的突飞(fēi)猛进，产(chǎn)业进(jìn)展迅速。国内(nèi)厂商(shāng)也纷纷开(kāi)展结(jié)合自(zì)身(shēn)业(yè)务的人工智(zhì)能领域的(de)研(yán)究，在股价飞涨的背后，是相关(guān)公司在产业端的积极布局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安(ān)积(jī)极回报基金一季度主要投资(zī)在(zài)人工智能领域(yù)，算法、应(yīng)用、算力(lì)端都(dōu)有相应布局。

　　从(cóng)诺(nuò)安积(jī)极回(huí)报的持仓看，前十(shí)大重仓(cāng)股进(jìn)行了较(jiào)大幅度的调整。相较去(qù)年底，除了中(zhōng)微公司、沪硅产业仍出现在其(qí)前十大重仓股之列外，其他重仓股(gǔ)全部(bù)换，新进了长川科技、华海清科、盛美上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股(gǔ)份、浪潮信息、中芯国际(jì)、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现(xiàn)神勇，如诺安积极回报的头号重仓(cāng)股中微(wēi)公司(sī)，截(jié)至4月(yuè)21日，今年(nián)以来(lái)涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪(làng)潮信(xìn)息(xī)更是年内拥有超100％的(de)涨幅，而(ér)华海(hǎi)清科、拓荆科技、江(jiāng)波龙(lóng)等(děng)年内涨幅也超60％，这些表现较好(hǎo)的(de)重仓股推动基金净值(zhí)大涨。

　　从股票仓位来看，诺(nuò)安(ān)积极回报并没(méi)有(yǒu)保持去(qù)年(nián)底的高仓位(wèi)，一季度末仓位(wèi)仅84.29％，处于(yú)中(zhōng)性水平(píng)。去(qù)年(nián)三、四季(jì)度基本保(bǎo)持(chí)在(zài)90％以上的仓(cāng)位(wèi)水平(píng)，去(qù)年三季末、四季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓(cāng)位一度低至(zhì)0.12％的水平(píng)。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一只(zhǐ)基金诺安成长并没有太大变(biàn)化，前十(shí)大重仓股相较去(qù)年底变(biàn)化(huà)很小，仍重点布(bù)局(jú)卓胜微、中(zhōng)微公(gōng)司、圣邦股(gǔ)份(fèn)、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季(jì)报中写(xiě)道，主要布局(jú)芯(xīn)片板块，在当(dāng)前的(de)市场位置，迎(yíng)接即将到(dào)来(lái)的(de)科技大(dà)行情。

　　他还谈(tán)及芯(xīn)片板块的(de)两(liǎng)大细分领(lǐng)域，在(zài)一季度都到了临近(jìn)拐点(diǎn)的(de)阶(jiē)段。

　　首先是(shì)芯片设计板块(kuài)，从2021年四季(jì)度(dù)开启(qǐ)的芯片产业下(xià)行周期，随着疫情落下帷幕，在(zài)今年一季度(dù)拐(guǎi)点将至。产业(yè)端一季(jì)度(dù)库(kù)存水平接近正常(cháng)，各厂商二(èr)季度毛利率(lǜ)水平(píng)见底。伴(bàn)随着(zhe)疫后经济恢复，未来需求(qiú)端将对(duì)设计板块持续(xù)拉(lā)动。

　　同时我们(men)应(yīng)该觉察(chá)到，随着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现(xiàn)了突飞猛进的发(fā)展，将(jiāng)影(yǐng)响几乎我(wǒ)们所有(yǒu)的行业，或将成为未来最强的产业趋势。海外(wài)引(yǐn)领，从算法大模型持续迭代(dài)，到各种应用接入(rù)AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几何级的增长和边(biān)缘侧硬件的拉动，都(dōu)是未来芯片需(xū)求的(de)重要(yào)增长(zhǎng)。新需(xū)求将让(ràng)芯片周期拐点提前到(dào)来。

　　另(lìng)外一(yī)个重要板(bǎn)块是芯片设(shè)备材料EDA，美国对中国半导体的制(zhì)裁(cái)已经(jīng)到了穷途末路的地步，暨2022年(nián)10月7日美(měi)国(guó)半导体出口(kǒu)新法案对我国晶圆(yuán)厂极(jí)限施(shī)压之后，进一步的制裁已经乏善可陈。国内晶圆代(dài)工(gōng)厂(chǎng)一(yī)方面加速扩(kuò)产成熟制程，另一方(fāng)面在国内设(shè)备厂商的配合下，继续研发攻(gōng)克(kè)先进制程。虽然(rán)美国的制裁对我国先进制程的扩产(chǎn)造成了(le)一(yī)定(dìng)的影响，但(dàn)是另外一个角度看，芯片设备(bèi)的国产化(huà)率却(què)取(qǔ)得了突飞猛进的增长。在全球晶圆扩产处于下行周(zhōu)期(qī)的大背景下，国(guó)产替代进程(chéng)加速(sù)对设备(bèi)材料EDA板块(kuài)的拉动，很可能会超预期(qī)。

　　冠军基金规模(mó)“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩(jì)一(yī)路领跑，冠军基金的规模也出现迅猛增(zēng)长(zhǎng)。

　　数据(jù)显示(shì)，截(jié)至4月21日，蔡嵩松管理的诺(nuò)安积(jī)极(jí)回报A以62.04％的收益(yì)，成为(wèi)2023年以来业绩最强(qiáng)的(de)主动(dòng)权(quán)益基金。这一业绩还(hái)是受到4月21日AI、半导体(tǐ)等领域大(dà)跌影响，若截(jié)至4月20日，该基金业(yè)绩超过(guò)72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较好的业(yè)绩也让这只冠(guān)军基金一季度规模暴增超900％。数(shù)据(jù)显示，诺安(ān)积极回报去年(nián)底的规(guī)模仅0.7亿元，而一季度(dù)末规模(mó)已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴涨更(gèng)多来自于投资者申购。相关(guān)蔡嵩(sōng)松(sōng)以及诺安(ān)积极回(huí)报基(jī)金的话题也屡见报端，成为基民热(rè)议的话题。

　　同样，受(shòu)益于(yú)净(jìng)值大涨(zhǎng)以及(jí)投资者申购，蔡嵩松(sōng)管理的5只基金在一(yī)季(jì)度规(guī)模均出(chū)现上涨，除了诺安积极回报之外，2023年业绩超(chāo)40％的诺安(ān)优化(huà)配置(zhì)同样(yàng)规模暴增，从(cóng)去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基(jī)金的(de)总规(guī)模也从去年底的293.25亿元增长到(dào)一季度末的331.33亿(yì)元(yuán)，幅度(dù)为(wèi)12.95％，成为一季度末“300亿基金(jīn)经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖(wā)掘

　　作(zuò)为兴证全(quán)球基金分管投研的副总，市场上管理规(guī)模(mó)超过700亿的(de)基金经理，谢治宇一季度调仓换股(gǔ)方向也(yě)受(shòu)到(dào)市场(chǎng)关注(zhù)。

　　从最新一(yī)季报披(pī)露情况看，谢治宇主要(yào)加仓(cāng)半导体及光(guāng)模(mó)块相关板块，他也坦言(yán)在(zài)一季度主要对(duì)对(duì)人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行(xíng)了挖(wā)掘(jué)。

　　他管理的兴全合润基金一季度新(xīn)进了海康威视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨股份四只个股，几乎全(quán)部是(shì)与AI、半导(dǎo)体、光(guāng)模块方(fāng)向相关(guān)。

　　其(qí)中，安(ān)防龙头——海康威视在(zài)2022年已将AI技(jì)术应用于设备检测、产品盘点、安检等多类产(chǎn)品。在4月15日发布的《投资(zī)者关系活动(dòng)记录表》中，海康(kāng)威(wēi)视表示(shì)，AI技术对海(hǎi)康威视(shì)的营(yíng)收增长起了很大的作(zuò)用。

　　澜起科技主(zhǔ)营(yíng)业务(wù)是(shì)为(wèi)云计算和人工智能领域提提供以芯片为基础的解决方案，目(mù)前主要产品包括内存接口等。晶晨股(gǔ)份也是全球布(bù)局、国内领先的(de)无晶圆半(bàn)导体系统设计厂商。

　　作(zuò)为数据中心光(guāng)模块供应商。截止4月21日，中际旭创今(jīn)年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也(yě)在(zài)积极(jí)加仓，仅一个季度(dù)的时间就狂(kuáng)买8个多亿，直(zhí)接买(mǎi)进第(dì)七大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　而包括立讯精密、鹏(péng)鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛(luò)药业在内的四只个股在(zài)一季(jì)度退出兴全(quán)合润前(qián)十大重仓股。

　　除了兴全(quán)合润(rùn)，谢治宇管理的另外一只(zhǐ)可投(tóu)港股的兴全合宜基金在(zài)一季度除了(le)加仓半导体(tǐ)等板块(kuài)之(zhī)外，互联网板块(kuài)中的(de)腾讯控股也是(shì)其主(zhǔ)要加仓方(fāng)向。

　　谢治(zhì)宇在一(yī)季报中表示，随着各种风险因素减弱，一季度A股市场上(shàng)证(zhèng)指(zhǐ)数(shù)上(shàng)涨5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源板块指数上涨较多，A股板块分化更明显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片、服(fú)务器(qì)、光(guāng)模块等子版块带(dài)动(dòng)的人(rén)工智能(néng)、中(zhōng)字(zì)头的“中特估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较(jiào)大，在GPT应用端中(zhōng)游戏(xì)、影视(shì)等板块也(yě)实现(xiàn)较大幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对人(rén)工(gōng)智能相关产业链进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间(jiān)广阔的硬件和软件公司进行精(jīng)选和布局(jú)。未来仍将(jiāng)坚持(chí)挖掘(jué)公司长期成长(zhǎng)价值(zhí)，不(bù)断寻找具有(yǒu)良好投资性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大众(zhòng)消费品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商核心竞争力在(zài)当年弱市环境下斩获(huò)超47％的收益(yì)，让招商基金朱红裕成为(wèi)市(shì)场备受关注的基(jī)金经理(lǐ)。

　　招(zhāo)商核心(xīn)竞(jìng)争力一(yī)季(jì)报的披露揭开了朱红裕的投资(zī)思路和路径。从股票持仓来看，一季度末该(gāi)基金股票市值占(zhàn)基金总(zǒng)资产比例(lì)为93.84％，处于该基(jī)金成(chéng)立以来的最高值，显示出(chū)一种积极的(de)态(tài)度。从该基金2022年中报、三季报、年报来看(kàn)，其仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季度(dù)朱红(hóng)裕配置A股比例有所降低，配置港股(gǔ)比(bǐ)例有(yǒu)所(suǒ)提(tí)升(shēng)。数据(jù)显示，招商核心竞争(zhēng)力配(pèi)置中(zhōng)国大陆、中国香港股票市值占基金净值比例分(fēn)别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这(zhè)两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商(shāng)核心竞争力配置(zhì)来看，重(zhòng)点布局了信息(xī)技术、可(kě)选消费等(děng)。前十(shí)大重仓股来看，重(zhòng)仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶(dié)国际(jì)等。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红拿破仑法典的意义和基本原则是什么，拿破仑法典的意义和基本原则有哪些裕(yù)整体做了(le)一些持仓调整，绿城(chéng)服务、中国民(mín)航信息网(wǎng)络、安琪酵母新(xīn)进前十大重仓(cāng)股(gǔ)之列(liè)，通威(wēi)股份、希望(wàng)教(jiào)育、中航光电则退出前十大(dà)。

　　朱红裕也在季报中(zhōng)写道，一季度(dù)初(chū)期，我们基于对经济(jì)复苏预期大概率偏(piān)弱(ruò)的判断(duàn)，主要减持了经济复苏敏(mǐn)感度(dù)相对较(jiào)高的部分制造业，增持了计算机(jī)、大众消费品等行业，同时，我们亦在(zài)一季度末期逐步逢低增持(chí)了(le)港股中可能(néng)面临业绩拐点的物业及计算机等公司。

　　他(tā)也坦言，虽(suī)然(rán)创造了一定(dìng)的超额(é)收(shōu)益，但市场的博弈程度(dù)超出了我们的预(yù)期(qī)，导(dǎo)致对部分行业的定(dìng)价出现了较为显著(zhù)的(de)偏离。我们(men)将基(jī)于中长期的(de)行(xíng)业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 拿破仑法典的意义和基本原则是什么，拿破仑法典的意义和基本原则有哪些