5月(yuè)12日晚间，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募(mù)景林(lín)资产(chǎn)递交了截至2023年3月31日的第一季(jì)度持(chí)仓报告（13F）。

　　景林资产(chǎn)是国内管理超千亿元人民币的对冲(chōng)基(jī)金机构(gòu)，亦一文钱等于多少人民币，一贯钱相当于现在多少钱是内地少有的进(jìn)行大手(shǒu)笔(bǐ)持有美股的买方机构(gòu)之(zhī)一，景(jǐng)林的动向受到了市场广泛的关(guān)注(zhù)。

　　1

　　千亿私(sī)募景林(lín)资(zī)产(chǎn)持(chí)仓曝光

　　报告期内，景林资(zī)产整体(tǐ)持仓规模(mó)小幅提升至(zhì)17.29亿美(měi)元，折合(hé)人民币120.2亿元(yuán)，相较于2022年四季度的16.29亿美(měi)元规模，环比增(zēng)幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一季度末(mò)，景林资产在(zài)美股市场持有34家上市公司的股票。其中，前十大(dà)持仓标的在总市值中(zhōng)的(de)占比下降到77.89％，上季(jì)度这一(yī)数据为(wèi)82.33％。

　　一(yī)季(jì)度，景林共(gòng)建仓5只股票，分(fēn)别为英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未(wèi)来、booking。清(qīng)仓和减持(chí)方面，景林资产一(yī)季度前五大(dà)卖出标的包括(kuò)：京东、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科技(jì)、拼多多。

　　景(jǐng)林资(zī)产美股(gǔ)持仓前十大重仓股(gǔ)分别为(wèi)：拼多多、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英(yīng)伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美(měi)股头号重仓股依旧是(shì)拼多多，与上季度对比，景(jǐn一文钱等于多少人民币，一贯钱相当于现在多少钱g)林资(zī)产减仓了133.85万股，较上季度(dù)持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林(lín)连续三个季度增持拼多多。2022年二季度增(zēng)持拼(pīn)多多(duō)24.02万股(gǔ)，三季度增持123.39万股(gǔ)，四季度则增持233.75万股，一次比一(yī)次(cì)猛。拼多多也(yě)不负众望，从股价表现(xiàn)看，拼多多去年二、三(sān)、四季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多(duō)的上涨(zhǎng)势头在今(jīn)年2月初便戛然(rán)而止(zhǐ)了，景林资产在(zài)此前(qián)“越(yuè)跌越(yuè)买”的策略(lüè)奏效后，或许(xǔ)在股价(jià)“掉头”之际进行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季度景林(lín)新建仓的英(yīng)伟达(dá)，空降前十(shí)大重仓股第七位，一(yī)口气(qì)买入32.53万股，一季(jì)度末持仓市值(zhí)为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月12日，今年以来英(yīng)伟(wěi)达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教(jiào)育(yù)股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产(chǎn)在美股的操(cāo)作中，最为亮眼的当属重(zhòng)点加仓教育股。

　　数(shù)据显示，截(jié)至今年(nián)一季度末，景林资(zī)产持(chí)有新东方430万股，环比去年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿(yì)美元(yuán)，一跃(yuè)成为景林资产的第(dì)二大重仓(cāng)股(gǔ)。与此同(tóng)时，景林资产一季度(dù)还建(jiàn)仓了好未(wèi)来，期末持股(gǔ)数量(liàng)达224.6万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，上述两(liǎng)只教育个股股(gǔ)价均处于震荡态势，并无太多亮眼(yǎn)表(biǎo)现。

　　景林(lín)资产认(rèn)为(wèi)，从全(quán)行业来看，不同年龄层(céng)的用户对“教育”的需求依然(rán)旺盛，除了应对考试(shì)，还包括(kuò)开拓(tuò)眼界、增长知识、潜力挖掘(jué)、提升综合(hé)能力等(děng)。双减政策推行之后，目前行业政策环(huán)境趋于稳定，但过程中很多公司(sī)退出(chū)离开，使得(dé)行(xíng)业竞争(zhēng)格局(jú)趋缓，对于存量(liàng)公司(sī)有(yǒu)利。

　　“从行业龙头(tóu)公司本身来说，凭借多(duō)年积累的口碑和公信力，品牌的护(hù)城河依然很深。个别头(tóu)部企业在K9学(xué)科(kē)之(zhī)外的教育领域业务基础扎(zhā)实，原有(yǒu)的留学等业务恢复增(zēng)长，同时素(sù)质教育、直播(bō)电商业务等新业务成为新的增长(zhǎng)驱(qū)动力。且公司的利润和现金流(liú)稳(wěn)中转好，同时账上资金(jīn)充足，当时的估值下有足够的安全边际。在过去几个季度的财报(bào)中，我们看到(dào)了相关的积极(jí)信号(hào)。”景林资产表示。

　　值(zhí)得一提的是，高(gāo)毅资产对(duì)于教育领域也颇为看(kàn)好(hǎo)，但(dàn)是标(biāo)的(de)选择似乎与景林资(zī)产(chǎn)存(cún)在分歧。

　　美国(guó)证券(quàn)交易委员会公开资料显(xiǎn)示，截至(zhì)今(jīn)年一季(jì)度末，高毅资(zī)产持有新东方(fāng)24.4万股，相比(bǐ)于去(qù)年底(dǐ)减仓超10万股(gǔ)，减(jiǎn)仓比例接近三(sān)成。而一(yī)季(jì)度高毅(yì)资产(chǎn)大(dà)举买(mǎi)入(rù)近156万股好未来(lái)，相比(bǐ)于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰(hōng)市场(chǎng)投机之(zhī)风

　　自(zì)五一节(jié)过后(hòu)，传(chuán)媒、游(yóu)戏板块成为资金炒作AI的重(zhòng)点(diǎn)方向(xiàng)，中特估支(zhī)线也由暗转明(míng)，晋升(shēng)市场第二大主(zhǔ)线。

　　可好(hǎo)景不长，本(běn)周中特估(gū)仅热闹了一两天，随后(hòu)便开(kāi)始持续(xù)下跌，传媒、游戏板(bǎn)块(kuài)更是大(dà)幅(fú)杀跌，高位股接连(lián)跳水。

　　（本(běn)文内(nèi)容为客观数(shù)据信息罗列，不构成任何(hé)投资建议）

　　此前连续(xù)24个交易(yì)日成(chéng)交额超(chāo)万亿(yì)元阶段(duàn)纪(jì)录，在本周遭遇终结。周三时，市(shì)场(chǎng)成交量尚(shàng)且保持在1.2万亿水平，周四便(biàn)陡然(rán)跌破万亿，5月11日和5月12日(rì)成交额连(lián)续两日萎缩，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷(xiàn)入(rù)缩(suō)量震荡阶段。

　　面(miàn)对市场(chǎng)的急剧降(jiàng)温，市场观(guān)点(diǎn)认(rèn)为，主要原(yuán)因(yīn)是5月11日晚间发布(bù)的金融(róng)数据(jù)大幅低(dī)于预(yù)期。

　　据国(guó)盛(shèng)证券，4月新增(zēng)信贷(dài)7188亿元，虽(suī)然同比(bǐ)多增734亿元，但(dàn)是考虑到去年4月基数(shù)的异常，因(yīn)而与往年相比(bǐ)，今(jīn)年4月信(xìn)贷则是明显跌落，而今年4月信贷(dài)低(dī)于(yú)2021年(nián)同期7512亿元。居民贷(dài)款回落再(zài)度成为信贷回落的主要原因(yīn)。而企业中长期贷款继续保持同比多增，4月同比(bǐ)多(duō)增4017亿元(yuán)至6669亿元。信(xìn)贷下(xià)滑带动社融增速回落，4月新增(zēng)社融1.22万亿(yì)，与2021年4月相比，今年4月同比少(shǎo)增6370亿(yì)元。

　　署名光大(dà)证券的点评称(chēng)，4月下旬票据利率先下(xià)后(hòu)上(shàng)，并不意味着贷(dài)款好转了，主要因(yīn)为(wèi)今年(nián)国股行NIM和(hé)营收(shōu)压力很(hěn)大，一(yī)直在压降票据等低效资产(chǎn)，对分(fēn)行收票额度(dù)控(kòng)制(zhì)很(hěn)严。4月前两(liǎng)旬已经收了很(hěn)多票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬票据已经快(kuài)要接近零利率了，信贷再度出现深度负增长，这是(shì)4月信贷斜(xié)率过于陡(dǒu)峭化(huà)产(chǎn)生的后(hòu)果，5月(yuè)份(fèn)的贷(dài)款可能仍然不太乐(lè)观(guān)。

　　在这(zhè)种背景之下，市场(chǎng)要(yào)想(xiǎng)好(hǎo)起来，必然要(yào)让大家看到(dào)宽信用的信(xìn)号(hào)出现，而(ér)这(zhè)可能还(hái)需要一定的时(shí)间。

　　当前(qián)市场(chǎng)存量资(zī)金博弈的背景不改，而两大主线人工智能和中特估，今年已然累计不小的涨幅。中特(tè)估这边，本月(yuè)还有多只央企ETF等待进场，而人工智能这边(biān)，在未(wèi)有增量资(zī)金进场的情况之下，再(zài)想继续(xù)向(xiàng)上(shàng)，压力不小。

　　本周(zhōu)大跌之后，但斌(bīn)更是罕见的(de)在深夜(yè)抒发感想。大谈(tán)公(gōng)募基金经理(lǐ)的难处(chù)，在业绩和投资信仰之间无法(fǎ)两全。紧(jǐn)接着，炮轰当下市(shì)场(chǎng)投(tóu)机之(zhī)风大盛，认(rèn)为当(dāng)下市场(chǎng)交易机制应要有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是但总一(yī)个人的心声。

　　今年以来，市场看着红红火火(huǒ)，但(dàn)很多投资者都(dōu)是“买(mǎi)在3000点，套(tào)在3400点”。公募(mù)基金经理更是有苦难言，市场上(shàng)大热的人(rén)工智能，游资炒(chǎo)作的“星辰(chén)大海”，根(gēn)本(běn)不(bù)符合他们的机(jī)构审美。直白点说，市场根本就是绕(rào)着公募(mù)持仓在涨。

　　大家(jiā)都是有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一文钱等于多少人民币，一贯钱相当于现在多少钱