在“扶优限劣(liè)”的(de)基本方(fāng)针下，私募基金行业监(jiān)管(guǎn)趋严，近日又(yòu)有私募被(bèi)“点名(míng)”。

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基金业(yè)协会网(wǎng)站(zhàn)披露的一则公(gōng)告显示，雪(xuě)杉基(jī)金存在(zài)违反专(zhuān)业化运营原则等四项(xiàng)违(wéi)规行为(wèi)。根据相关(guān)规定(dìng)，协会(huì)拟对雪杉基(jī)金公(gōng)开谴责、暂(zàn)停受理其私募基金产(chǎn)品备案(àn)六个月；对时(shí)任雪杉(shān)基金合规风控负责(zé)人的黄某公开(kāi)谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂停(tíng)备(bèi)案六个月

　　5月4日，中国证券投资基(jī)金(jīn)业(yè)协会网站披露了一则纪(jì)律处分事先告知书送达公(gōng)告。经查，深圳雪(xuě)杉基金管理有限(xiàn)公司（简称“雪杉基金”）涉嫌(xián)从事(shì)违法违规行为，时任高级(jí)管理人员黄某应当对(duì)此承担法律责任，协会拟对其(qí)作出纪律处分(fēn)。

　　公告显示(shì)，雪杉(shān)基金(jīn)存在(zài)四项违规行(xíng)为：

　　一是违反专(zhuān)业(yè)化运营原(yuán)则。其(qí)一，2019年5月，深圳雪(xuě)杉与上(shàng)海阿杏(xìng)达(dá)成《业(yè)务合作协(xié)议(yì)》，由债(zhài)券发行人(rén)关联方出资认(rèn)购上海阿(ā)杏(xìng)产品份(fèn)额，该产品通(tōng)过(guò)深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私(sī)募证券(quàn)投资基(jī)金”最终投向指定债券产(chǎn)品。其二(èr)，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与株洲新芦(lú)淞产业发展集团(tuán)有限公司（以下简称株洲(zhōu)新芦淞）签署《投(tóu)资(zī)合作协议(yì)》，约定由指定(dìng)第三方(fāng)认购“雪杉夏桐7号私募证券投资基(jī)金”，并由(yóu)该(gāi)产品购买指定债(zhài)券。以上行为不符合私募基金管(guǎn)理人专业化运(yùn)营(yíng)的要求(qiú)。

　　二是未向投资者披露关联交易。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪杉(shā拉普拉斯分块矩阵公式例题，拉普拉斯分块矩阵公式副对角线n)夏桐1号私募(mù)证(zhèng)券投资基金(jīn)”“雪杉(shān)夏(xià)桐2号(hào)”“雪杉(shān)夏(xià)桐(tóng)3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪(xuě)杉常升1号(hào)”“雪杉常升2号”分(fēn)别投向上海映(yìng)雪投(tóu)资管(guǎn)理中心（有限合伙）（以下简称上海映雪）在管产品“映雪(xuě)吴钩15号私募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元(yuán)、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗1号基(jī)金”投向(xiàng)上海(hǎi)映雪(xuě)在(zài)管产品共(gòng)计5610万元。

　　投(tóu)资期间，深圳雪杉(shān)董事长郑宇为上海映雪(xuě)执(zhí)行事务合伙人(rén)、实际控制人，上述交易构成关联(lián)交易，但深圳雪杉未(wèi)向投资者进行(xíng)明确、充分地披露。

　　三是未落实(shí)投资者适当性管(guǎn)理要求。雪(xuě)杉春茗(míng)1号基金的(de)投资者(zhě)王某的基金合同(tóng)于2015年7月7日签署，但是其(qí)风险测评问(wèn)卷则于2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四(sì)是(shì)一般员工违(wéi)规兼(jiān)职(zhí)。深圳雪杉市场拓展(zhǎn)、投资运营、财务等岗(gǎng)位(wèi)员工存(cún)在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉(shān)合规风控负责人，应当对(duì)发生在(zài)各自任职期间公司的违规行(xíng)为承(chéng)担相应责任(rèn)。

　　根据相(xiāng)关规定(dìng)，协会拟(nǐ)对深圳雪杉(shān)公开(kāi)谴(qiǎn)责、暂停受理其(qí)私募基金(jīn)产品备(bèi)案(àn)六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾(céng)收(shōu)警示(shì)函

　　值得注意的是，这已经(jīng)不(bù)是雪杉基金首次遭监(jiān)管处(chù)罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对(duì)雪杉基金出(chū)具警示函(hán)。

　　相(xiāng)关(guān)公告(gào)显示，经查，雪杉基金在从事私募(mù)基金(jīn)业(yè)务活动中，存在未履行(xíng)谨慎勤勉义务、未(wèi)采取问卷调查等方式对个别投资者的风(fēng)险识别能力(lì)和风险(xiǎn)承(chéng)担能力进行评估(gū)、未按照合(hé)同约定(dìng)如实(shí)向投(tóu)资者披露可能影响投资者合法(fǎ)权(quán)益的重大信息等情形。依据《私(sī)募(mù)管理办法》第三十三条(tiáo)规定，决(jué)定对(duì)其(qí)采(cǎi)取出具警示函的行(xíng)政监管措施。

　　百亿私募(mù)映(yìng)雪投资居股东(dōng)之列

　　雪杉(shān)基金成立于2015年，注(zhù)册资本为3250万元，机构(gòu)类型为(wèi)私募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基金管理人，全职员工(gōng)人数14人，管理(lǐ)拉普拉斯分块矩阵公式例题，拉普拉斯分块矩阵公式副对角线规模区间(jiān)为20-50亿元(yuán)。去年2月份，雪杉基金曾(céng)进行高管变更(gèng)。目前雪杉基(jī)金的法人、总经(jīng)理为汲培欣，合规风控负责(zé)人为曾峤。

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，百亿私募映雪投资为雪杉基金的(de)股东，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪杉(shān)基金还有(yǒu)一家关联公司为深(shēn)圳市塔门投资管理有(yǒu)限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门投(tóu)资为私(sī)募(mù)股权、创业投资基金(jīn)管理人。

　　雪杉基(jī)金(jīn)官网显(xiǎn)示，雪杉基金还在香港控股成(chéng)立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内平台的跨(kuà)境协同效应，为投资人寻找海(hǎi)外长期稳定资产的投资和并购机(jī)会。

　　据介绍，雪杉的投(tóu)资策略是通过追踪资产价(jià)格指(zhǐ)数、利(lì)率、汇率(lǜ)、指(zhǐ)标性股指等宏观经济和估(gū)值指标(biāo)，以分(fēn)析并提取经(jīng)济周期中的趋势性行业和事件以最大(dà)化(huà)投资上行收益，同(tóng)时引入非公开市场投资中的个体性(xìng)估值(zhí)和内在价值(zhí)分析体系(xì)，以更好(hǎo)锁(suǒ)定投资的下(xià)行风(fēng)险。但在2020年10月，雪杉(shān)基金官(guān)网的新闻(wén)动态便停止(zhǐ)更(gèng)新。

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