民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表示(shì)今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业(yè)转(zhuǎn)移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达我的贤内助是什么意思，贤内助是什么意思啊到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业(yè)同(tóng)样面临其(qí)他(tā)地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等(děng)地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观(guān)数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出口(kǒu)群像(xiàng)》

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