投(tóu)资者除(chú)了关注AI产业景气(qì)、资(zī)金(jīn)情绪、政(zhèng)策等因(yīn)素外(wài)，还(hái)需要(yào)关注业绩(jì)验证(zhèng)以及估值等(děng)因素。

　　近期，受(shòu)益于人工智(zhì)能(néng)主题(tí)的热炒，全球AI芯片巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日(rì)收盘(pán)，最新(xīn)股价达(dá)397.7美(měi)元，市值超过(guò)9800亿美元，逼(bī)近(jìn)万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表(biǎo)现，带动了国内(nèi)AI投资(zī)热。Choice数据显示，多(duō)只云计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭(píng)借着AI芯片(piàn)和(hé)算力的先进(jìn)技术，英伟达公司的股价在(zài)近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最(zuì)高达到419.38美元(yuán)，公(gōng)司市值一度突破万亿美元。截至6月1日(rì)收(shōu)盘，其股价回(huí)落(luò)至397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次突破万亿美元的市值(zhí)。

　　英伟(wě盱眙的邮编号码是多少啊i)达公司在中(zhōng)国官(guān)网宣称：“我们在AI和(hé)元宇宙方面的工(gōng)作(zuò)正在改变(biàn)全(quán)球大型行业(yè)，并将为社会带(dài)来(lái)深远(yuǎn)的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等(děng)科(kē)技公司也加大了(le)AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情的关注(zhù)热情也是持续高(gāo)涨。Choice数(shù)据(jù)显示，截(jié)至(zhì)6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅最(zuì)高的(de)股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的(de)大涨也与AIGC（人工(gōng)智能自动内容生成）概(gài)念的热炒有关(guān)。涨幅紧随(suí)其后的便是传媒、云(yún)计算、大数据、人工(gōng)智能等主题ETF，多只云计算、大数据(jù)、人工智能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)也早已布局英伟达或(huò)相关概念股。交易软件通达(dá)信推出了英伟达(dá)概念股(gǔ)，该软件信息显示(shì)，相关概念股一共包含32家A股上(shàng)市公司，这些公(gōng)司与英伟达在(zài)某些方面有业(yè)务上的合作(zuò)。从公募基金一季(jì)度末的数(shù)据来(lái)看，部(bù)分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或(huò)间接持有(yǒu)英伟达公(gōng)司股票的公募(mù)基金主要集中在能投资海外市场(chǎng)的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持(chí)有(yǒu)英伟(wěi)达且基金规(guī)模最高的是广(guǎng)发(fā)纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今(jīn)年一季度(dù)末规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳斯达克100指数，前十(shí)大(dà)重仓股中包括(kuò)苹果、微软、英伟(wěi)达(dá)和谷歌等多家全(quán)球科技公司(sī)。

　　主动管(guǎn)理型基金中，持(chí)有英伟达且规模最(zuì)高的是广发全球精选，该(gāi)只基金今(jīn)年一季度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达是(shì)其(qí)第(dì)二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占(zhàn)净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该基金(jīn)还(hái)持有微软(ruǎn)、AMD、台积(jī)电、特斯(sī)拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国际(jì)金(盱眙的邮编号码是多少啊jīn)融报》记者(zhě)，国内AI投(tóu)资的热潮(cháo)与微软、英伟达等美股科(kē)技(jì)股年(nián)初至今的大涨有关。

　　郑昕昊(hào)称(chēng)，年初以来，微软就在(zài)AI领(lǐng)域加大了(le)投资，先(xiān)是宣(xuān)布(bù)将(jiāng)ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎Bing，然(rán)后又将其(qí)整合(hé)进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域史上(shàng)规模(mó)最(zuì)大的一笔投(tóu)资。作为一站式解(jiě)决(jué)方(fāng)案的提供商(shāng)，英伟(wěi)达(dá)公司是今年AI概(gài)念热潮中的(de)另(lìng)一大赢家，该公司今年(nián)一季度的业绩远超预期，AI芯片所在数据中心业务的(de)营收创历史(shǐ)新高，远(yuǎn)好于(yú)市场(chǎng)预(yù)期。

　　如(rú)何把握投资(zī)机会

　　对于寻(xún)求(qiú)AI主(zhǔ)题投资机会的投资者而言，英伟(wěi)达(dá)和微(wēi)软在内的众多美股(gǔ)科技股公司是(shì)其(qí)关注的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用已是(shì)科(kē)技革命最(zuì)新的突破口。能(néng)够率(lǜ)先建立起良好商业模式的公司与掌握(wò)AI应(yīng)用(yòng)核心(xīn)竞争力的公司(sī)将会成为未来最有潜力的大赢家(jiā)。显然(rán)，微软、英伟达(dá)已具(jù)备这(zhè)些特质，他们的中(zhōng)长期基本面有所改善。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示(shì)。

　　虽然(rán)AI产业未(wèi)来(lái)的故事看(kàn)起(qǐ)来(lái)很(hěn)美好，但实(shí)际投(tóu)资中还受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半导体(tǐ)作为AI受益板块(kuài)，受(shòu)到资金关注，行(xíng)业成(chéng)交热度上升，从3月中旬(xún)一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未(wèi)得到(dào)业绩的验证，半导体(tǐ)行业一季度整体营收同比下降(jiàng)2.9％，净(jìng)利(lì)润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据对(duì)产业(yè)数据的跟(gēn)踪，目前全球(qiú)半导(dǎo)体产业整体仍(réng)处于主动去(qù)库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本面(miàn)支撑的情况下(xià)，4月中旬以来盱眙的邮编号码是多少啊半导体重回弱势(shì)。最近两周，半导体板块虽然有所企稳，但也很难说(shuō)行业已经迎来拐(guǎi)点。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询(xún)首席分析(xī)师(shī)秦洪告诉记者：“半导(dǎo)体板块回暖(nuǎn)的驱动力主要来(lái)源于AI产(chǎn)业的大(dà)发展，带动GPU（图形处(chù)理器）为代表的算(suàn)力(lì)芯片(piàn)业务快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现以(yǐ)及(jí)背后的产能扩张信息就是最好(hǎo)的例(lì)证。而从(cóng)未来的一段时间来看，AI产业发展(zhǎn)仍然是强(qiáng)劲(jìn)有力(lì)，且空间不(bù)可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管目前半导体产业周(zhōu)期(qī)尚未反(fǎn)转，但在资金情绪、政(zhèng)策扶持和半导体设(shè)备(bèi)业绩(jì)高(gāo)增长等(děng)利好因素支(zhī)撑下(xià)，当(dāng)前(qián)位(wèi)置也不悲观。

　　站(zhàn)在(zài)投(tóu)资的角度考虑，秦(qín)洪(hóng)认为，虽然AI产业(yè)的发(fā)展趋势值得期待(dài)，但投资需要(yào)仔细观察，“就A股的过去经验来看，大热必死、均值回归的规律(lǜ)永不(bù)变色(sè)，所以投(tóu)资与产业发展之间存在着较大差异。在(zài)操作中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买入，而是需要在(zài)相(xiāng)对低位或调(diào)整一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还需要关(guān)注(zhù)业绩验(yàn)证以及估值等(děng)因素。在具体投资的时(shí)候(hòu)要选择掌握核心(xīn)技术、真正具有核心(xīn)竞争力的投资标的(de)，确(què)保产业景气(qì)能够反映在未来的业绩上，要避免没(méi)有业绩支持的(de)跟风炒作。另外，好的投(tóu)资标的也要以合适的价格买入，否(fǒu)则很(hěn)可能(néng)会(huì)赚了景气亏了钱。最(zuì)后，投资者要做好分散配置，不(bù)要将资金全押一个赛(sài)道。

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