近期交易商协(xié)会(huì)的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市(shì)场参(cān)与(yǔ)主(zhǔ)体(tǐ)愈发(fā)丰富(fù)多元，市(shì)场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设银行启动自律调查，这是两(liǎng)天内第二(èr)家(jiā)被要(yào)求自律(lǜ)调查的大行。今年以来(lái)，交(jiāo)易商协(xié)会已对(duì)多家金融机(jī)构(gòu)启动自(zì)律(lǜ)调查(chá)，监管力度在持续加大(dà)。

　　多家(jiā)金融机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行间市场(chǎng)交易商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基(jī)于监(jiān)管部门反馈线(xiàn)索，依(yī)据(jù)《银行间债(zhài)券市(shì)场自律处分规则》，交易商协会已(yǐ)对中(zhōng)国建设银行股份有限公(gōng)司债(zhài)务融资工具承销业(yè)务涉嫌违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行承(chéng)销非金(jīn)融企业(yè)债务融资工具744笔(bǐ)，为411家(jiā)实体企业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头部(bù)房地产企(qǐ)业债(zhài)券融(róng)资需(xū)求(qiú)，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发(fā)布信息，针对中国(guó)进出口银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及(jí)中国(guó)民生银行承销业(yè)务涉中国的三线城市有哪些 排名，中国的三线城市有哪些2022(shè)嫌违规(guī)行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月(y中国的三线城市有哪些 排名，中国的三线城市有哪些2022uè)8日，大(dà)连银(yín)行(xíng)、郑州银行、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤财(cái)信托(tuō)共5家机构涉及债券业务违(wéi)规被点名。具(jù)体来说，交易(yì)商(shāng)协会通过深入调(diào)查(chá)发现，大连(lián)银(yín)行等(děng)多家机(jī)构存在(zài)债券代持(chí)交易等违规(guī)行为。其中，大连银行(xíng)通过做市(shì)业(yè)务方式(shì)，每日滚(gǔn)动开(kāi)展(zhǎn)买卖方向相反、清算速度不(bù)同的现(xiàn)券交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和青岛(dǎo)银行，内控执行不严或流(liú)于(yú)形(xíng)式(shì)，未有效(xiào)评(píng)估交易合理性，作(zuò)为中间方以现(xiàn)券(quàn)买卖或做市等方式参与债券代持交易链(liàn)条，交易笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相关公告称，交易商协会(huì)在日常监测(cè)工作中(zhōng)发现，工商银(yín)行(xíng)主(zhǔ)承销的多期债务融资(zī)工具发(fā)行定价严重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行间债券市场自(zì)律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露(lù)，近期(qī)在查处四平市(shì)城市发展投资控股有限公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林(lín)亿联银行因(yīn)违规收取发行人大额财务(wù)资助，涉嫌(xián)违反银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市场自律管理规(guī)则(zé)，被交易商协会进行自律调查。一(yī)同被开展自律调(diào)查的还(hái)有光大证券、富国资(zī)产管理(lǐ)（上海）有限(xiàn)公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度(dù)加(jiā)强

　　根据交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会(huì)通报的(de)数据，2022年(nián)全年，交(jiāo)易(yì)商协会共对68起(qǐ)涉嫌(xián)违规案件立案(àn)调(diào)查，开展自律调查(chá)和(hé)自律问(wèn)询103次(cì)，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行(xíng)人和信用(yòng)增进机构、4家主承销商(shāng)、3家会计(jì)师事务所、1家律(lǜ)师(shī)事务所、2家其他类(lèi)型中国的三线城市有哪些 排名，中国的三线城市有哪些2022机(jī)构和54名(míng)直接责任人(rén)。作出(chū)的(de)处分(fēn)中，警(jǐng)告及(jí)以上占比超过(guò)五成(chéng)，15家机构被(bèi)暂停一(yī)定期限业务，12位责任人被(bèi)认(rèn)定不适(shì)当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来(lái)看(kàn)，被通报的(de)原因包括(kuò)低价包销多期债务融资工具，影(yǐng)响了市场正(zhèng)常秩序(xù)；部分债务融资工具未按(àn)照发(fā)行文件约定开展余额包(bāo)销，个别债务(wù)融资工(gōng)具挤占了其他投资人的正常投标，违背(bèi)了公平(píng)公正原则，并影响了发行利率，对(duì)市(shì)场(chǎng)正常秩序(xù)造成了一定不良影响。

　　通(tōng)报指出，银(yín)行间债券市(shì)场(chǎng)参与机(jī)构在(zài)从事相关业(yè)务过(guò)程中，务必(bì)牢(láo)固(gù)树立市场责(zé)任(rèn)意(yì)识，严格遵(zūn)守相关监管规定和自律(lǜ)规(guī)则要求，合规展业，自觉维护银行间债券市(shì)场(chǎng)运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作(zuò)为(wèi)银(yín)行间市场(chǎng)基石(shí)机构，承担着提高市场(chǎng)流动性、促进价格发(fā)现的(de)重要作用，应切实提升(shēng)做(zuò)市交易能力，加强(qiáng)内(nèi)部控制和风险管(guǎn)理，确(què)保合规(guī)稳健(jiàn)展业，“真(zhēn)做市、做(zuò)真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协(xié)会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒(jiè)。

　　资(zī)深(shēn)金融政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者表(biǎo)示，可以看到，银行间(jiān)交(jiāo)易(yì)商协会将继续贯彻落(luò)实(shí)监管从严要(yào)求，以严格自(zì)律惩戒向市场传递(dì)“零容(róng)忍”的(de)清晰信号，引导市场(chǎng)各(gè)类主体归(guī)位尽责，维护市(shì)场良(liáng)好秩序。债券承销机(jī)构作为债(zhài)券(quàn)市场的“看门人”，对于(yú)商业银行特(tè)别(bié)是国有大(dà)行来说(shuō)，也需要肩负(fù)起相应的公序责(zé)任，切实维护(hù)好(hǎo)行业的良性竞争生(shēng)态。

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