民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会(huì)规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第(dì)一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高(gāo)效益(yì)客户不足(zú)，毕(bì)竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家粗犷，粗旷和粗犷区别在哪（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需(xū)求较(jiào)过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额(é)或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zh粗犷，粗旷和粗犷区别在哪ǎn)新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流粗犷，粗旷和粗犷区别在哪旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美客户数量(liàng)偏(piān)少，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自(zì)民生证(zhèng)券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出(chū)口群像》

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