今年(nián)以来基金代销机构被(bèi)基金(jīn)公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立(lì)基(jī)金销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值(zhí)得(dé)一提(tí)的是，近年(nián)来由(yóu)于经(jīng)营不(bù)善或违规(guī)，已有多(duō)家(jiā)基(jī)金销售机(jī)构主动(dòng)或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士(shì)认为，基金公(gōng)司与基金销售机(jī)构(gòu)之(zhī)间(jiān)的合(hé)作本就是(shì)双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也(yě)是降(jiàng)本增效的主流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗(qí)下基金的(de)相关(guān)销售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平(píng)安(ān)基金，以及(jí)海富通基(jī)金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)、上海凯石财富基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与(yǔ)方德(dé)保(bǎo)险代理有限(xiàn)公司、民(mín)商基(jī)金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办(bàn)理本公司旗下(xià)基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份(fèn)额。而在今(jīn)年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金(jīn)也(yě)终止了与民商(shāng)基金的基金(jīn)销售合作，上银(yín)基金则(zé)于2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国(guó)基金(jīn)报(bào)记者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)，已有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合(hé)计7家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止了合计17家独(dú)立基金销售(shòu)机构的代销合(hé)作(zuò)，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合(hé)计(jì)6家独立基金销售机(jī)构的(de)合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布(bù)终(zhōng)止了(le)合计12家(jiā)基金(jīn)代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售机(jī)构(gòu)、银行和保险。

　　目前(qián)这(zhè)些(xiē)代销机构中，正融(róng)基金解(jiě)除合作关(guān)系的基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会(huì)和基(jī)金代销机构解除合作关系，目前已累(lèi)计(jì)解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和(hé)3月分(fēn)别解除5家合作关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解(jiě)约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随着代销机构(gòu)数量增(zēng)多及监管趋(qū)严(yán)，近几年公募基金(jīn)公司对于(送筷子的寓意是什么,送筷子是什么意思 筷子送合作伙伴的寓意和理由yú)代销机构的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内部人员表示，基金公(gōng)司终止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一(yī)是(shì)基(jī)金(jīn)销量一直得(dé)不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止(zhǐ)过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也(yě)坦言(yán)，今年以来权益市场低迷(mí)，基金销售困难(nán)也(yě)加速了(le)对尾部(bù)销售机(jī)构的淘汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志(zhì)也表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)代销机(jī)构的合(hé)作(zuò)，通常是基金(jīn)代(dài)销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚，就会很果断地(dì)解除(chú)合作关系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构的合(hé)作(zuò)是市场化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜力，基(jī)金公司(sī)会(huì)依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露，其所在公(gōng)司(sī)选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司(sī)，有(yǒu)一套(tào)完整(zhěng)的基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模、机(jī)构成(chéng)立时间、综(zōng)合能力，以及(jí)与哪些公(gōng)司(sī)合作等都(dōu)是(shì)考核(hé)的要(yào)素，其中，要求其(qí)公募基金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付(fù)出系(xì)统(tǒng)维(wéi)护成(chéng)本，很多销售公司(sī)一年的(de)保(bǎo)有量也没(méi)有多(duō)少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当(dāng)一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销机构的合作是(shì)双向选(xuǎn)择，基金公司希(xī)望能有(yǒu)销售能力强的机构合作(zuò)，头部代销机构也会对基金公(gōng)司的投研能(néng)力，管理规模，也有一定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金研(yán)究(jiū)人(rén)士称(chēng)，目前基金代(dài)销的机(jī)构(gòu)主(zhǔ)要分为银行、第三(sān)方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收(shōu)类产品的(de)服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道(dào)较(jiào)强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流(liú)量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是(shì)在银行渠(qú)道和头(tóu)部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之(zh送筷子的寓意是什么,送筷子是什么意思 筷子送合作伙伴的寓意和理由ī)秀(xiù)，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持续(xù)

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公募基(jī)金销售保有量数据显示，一季(jì)度(dù)，三方机构销售增(zēng)长最为(wèi)明显(xiǎn)，互(hù)联网流量优(yōu)势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销(xiāo)占比已从过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方(fāng)独(dú)立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季(jì)度末，公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基(jī)金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家中排(pái)在末(mò)位(wèi)的泛华普(pǔ)益(yì)基(jī)金销售有限公司，其非货(huò)币市(shì)场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距十分明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场473家基金(jīn)代销机构中(zhōng)，目前共有(yǒu)26家基金(jīn)销售机(jī)构的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时(shí)，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构(gòu)中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司(sī)合(hé)作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来基(jī)金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不少中小型基金(jīn)销售机构在行业(yè)大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限公司(sī)向中(zhōng)国(guó)证券监督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会提(tí)交了注销公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资(zī)基金销售机构监(jiān)督管理办法(fǎ)》等(děng)有关(guān)规定，中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员会决定注(zhù)销深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同(tóng)样是(shì)在(zài)4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂出了注销永鑫(xīn)保险销售(shòu)服(fú)务有限公司公(gōng)募(mù)证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是(shì)目前第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金代销(xiāo)机构由(yóu)于经营困(kùn)难(nán)等原因(yīn)，主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安(ān)存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机(jī)构(gòu)都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违(wéi)规等原(yuán)因被吊(diào)销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金(jīn)销售(shòu)牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严(yán)监(jiān)管(guǎn)态(tài)势下，未来基(jī)金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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