今年以来(lái)基金(jīn)代销机构被(bèi)基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布与基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而(ér)从机构类型看，中小型独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构居多，此(cǐ)外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于(yú)经(jīng)营(yíng)不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金(jīn)销售机(jī)构主动或被动(dòng)注销牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内人士(shì)认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间(jiān)的(de)合作本就是双向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构也(yě)是降(jiàng)本增(zēng)效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金(jīn)发(fā)布(bù)公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方正富邦基(jī)金、平安(ān)基金，以及(jí)海富通基金停止了与浦领基(jī)金的基金销(xiāo)售合作(zuò)关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公(gōng)告，经与北京(jīng)虹点基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)、上海凯石财富基金销售有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不(bù)再(zài)代理(lǐ)销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公告称，与方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司(sī)不(bù)再办(bàn)理本公司旗下(xià)基金(jīn)的(de)开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只保留(liú)赎回业(yè)务，直至(zhì)所有客户(hù)赎回(huí)全部(bù)份额。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也(yě)终(zhōng)止了与民商(shāng)基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作，上银(yín)基(jī)金(jīn)则于2月终止与该机构的(de)合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增(zēng)与民(mín)商基金的销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机(jī)构(gòu)终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独(dú)立基(jī)金销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司(sī)终(zhōng)止了(le)合计17家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的代(dài)销合作，其中(zhōng)包括1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；5月以来，则(zé)已有9家基(jī)金(jīn)公司宣布终止了(le)合计(jì)12家(jiā)基金代销机构(gòu)的合作，这其中(zhōng)包(bāo)括独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构、银(yín)行和保(bǎo)险(xiǎn)。

虎头是什么奢侈品牌，老虎头是什么奢侈品牌　　目前这些(xiē)代(dài)销机(jī)构中，正融基(jī)金解除合作(zuò)关系的基金(jīn)公司(sī)最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中(zhōng)，长盛基金解除合(hé)作关(guān)系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每(měi)月都会(huì)和基金(jīn)代(dài)销机构解除合作关系，目前已累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合作关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小(xiǎo)型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示(shì)，随着代(dài)销机构(gòu)数量(liàng)增多及(jí)监管(guǎn)趋(qū)严，近(jìn)几年公募(mù)基金公司(sī)对(duì)于代销机构的选择(zé)标准也在(zài)提高。在高质量发(fā)展虎头是什么奢侈品牌，老虎头是什么奢侈品牌背景(jǐng)下(xià)，严格筛选基金代销机(jī)构(gòu)，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家基(jī)金(jīn)公(gōng)司内部人员表示(shì)，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下(xià)三种情况(kuàng)：一(yī)是基(jī)金销量(liàng)一直得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销(xiāo)售贡(gòng)献不大；二是(shì)受到监管处(chù)罚(fá)；三是(shì)销售机构主业(yè)发生改变(biàn)。

　　“实际上，前(qián)两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无(wú)非就(jiù)是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来(lái)权(quán)益(yì)市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没(méi)有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理贾志也(yě)表示(shì)，基(jī)金公司终止(zhǐ)与代销(xiāo)机构的(de)合作，通(tōng)常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受到监管的(de)处(chù)罚，就会很(hěn)果断地(dì)解(jiě)除合作关系(xì)。“基金公司与基金代(dài)销机构(gòu)的(de)合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维(wéi)护成本(běn)与合作的(de)潜力，基金公司会依据自身的(de)发展状况(kuàng)有选择(zé)的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评(píng)估(gū)办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些(xiē)公司合作(zuò)等都是(shì)考核的(de)要素，其中，要(yào)求其公募基金销售保有规模排名(míng)排名前(qián)100，是硬性指标(biāo)。<虎头是什么奢侈品牌，老虎头是什么奢侈品牌/p>

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销售公司(sī)一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚(shèn)至(zhì)都(dōu)覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负(fù)责人(rén)透露，即便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机构的合作是(shì)双(shuāng)向选择，基金公司希望(wàng)能有销售能力(lì)强(qiáng)的(de)机构(gòu)合作，头部代销机构也会对基(jī)金(jīn)公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研(yán)究人士称，目前基金(jīn)代(dài)销的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说(shuō)，各有千(qiān)秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道方面基础较强，更(gèng)擅(shàn)长固收类产品的服(fú)务，第三方(fāng)销售渠(qú)道线上(shàng)渠道(dào)较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互(hù)联(lián)网平台(tái)流量(liàng)形成显著(zhù)护城(chéng)河，随着(zhe)AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯(hāng)实，而券商是以线下营(yíng)业部(bù)为抓(zhuā)手(shǒu)，对权(quán)益(yì)类(lèi)产品(pǐn)服务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联网(wǎng)公司，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽视的(de)力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或(huò)将(jiāng)持续

　　近年来，马(mǎ)太效应(yīng)依然是(shì)基(jī)金销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公(gōng)募(mù)基金销售保有量数据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方机构销售增长最(zuì)为明(míng)显，互联网流量优(yōu)势(shì)继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已(yǐ)从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独(dú)立基(jī)金销售渠(qú)道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出(chū)。截至今年一季度末，公(gōng)募(mù)基金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金(jīn)销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中(zhōng)排在末(mò)位的(de)泛(fàn)华普(pǔ)益基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)，其非货(huò)币市(shì)场公募基(jī)金(jīn)保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规模(mó)则(zé)更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代销机构中，目前共(gòng)有26家基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的代(dài)销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家(jiā)基金销售机构代(dài)销数量不足百只。而在115家独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来(lái)基金销售行业分化更趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司(sī)向中国证券(quàn)监督管理委(wěi)员(yuán)会提交了注销公募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售业(yè)务许(xǔ)可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基(jī)金销售机(jī)构(gòu)监督(dū)管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委员会决定(dìng)注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证券投(tóu)资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上海证监局(jú)挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务(wù)有限公司公募(mù)证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前(qián)第一家主(zhǔ)动(dòng)注销基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由于(yú)经(jīng)营(yíng)困难(nán)等原因(yīn)，主动(dòng)注销基(jī)金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基(jī)金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都(dōu)选择主动注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财(cái)富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第(dì)三方代销机构也被(bèi)吊(diào)销了(le)牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为(wèi)，严监管态势下，未来(lái)基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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