民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视(shì)角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例(lì)，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及(jí)16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客(kè)户(hù)不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差)单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年(nián)对俄(é)出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的(de)进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成(chéng)出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订(dìng)单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地区(qū)贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在(zài)产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移(yí)主要流向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额(é)数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群像》

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