今年以(yǐ)来(lái)基(jī)金代销机(jī)构被(bèi)基金(jīn)公司解约的情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发(fā)布(bù)与基金代销机构解约的(de)公(gōng)告。截至6月1日，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家基(jī)金公(gōng)司宣布(bù)与28家基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构终止合作(zuò)。而(ér)从机构类型看，中小型独立基金销(xiāo)售机(jī)构居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年(nián)来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主动(dòng)或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基金公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景(jǐng)下(xià)，基金公司严格筛选代销机(jī)构(gòu)也(yě)是降本(běn)增(zēng)效(xiào)的主流选择(zé)。未(wèi)来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部(bù)利(lì)得(dé)基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理(lǐ)该公司(sī)旗下(xià)基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基(jī)金，以及海富通基(jī)金停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京虹点基(jī)金销售有限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财(cái)富基金销售有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再(zài)代理销售(shòu)公(gōng)司(sī)旗下(xià)所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不(bù)再代理公司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。自公(gōng)告之(zhī)日起，上述公司不(bù)再办理本公司旗下(xià)基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回(huí)业务(wù)，直至(zhì)所(suǒ)有客户(hù)赎(shú)回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上(shàng)银基金也终止了(le)与民商基(jī)金的基金销售合作(zuò)，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基(jī)金新增(zēng)与(yǔ)民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者(zhě)统计，截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立基金销售机构(gòu)的合作；5月(yuè)以(yǐ)来(lái)，则已有9家(jiā)基(jī)金公司宣(xuān)布终(zhōng)止了合计12家基金(jīn)代销机构的(de)合作，这其(qí)中包括独立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基(jī)金解除合作关(guān)系的基金公(gōng)司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎(hū)每月都(dōu)会和基金代销(xiāo)机(jī)构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被解约(yuē)的基金销售机构(gòu)多为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随(suí)着代(dài)销机构数量(liàng)增(zēng)多(duō)及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公(gōng)司对(duì)于代销机(jī)构的选择标准也在(zài)提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也(yě)是实现(xiàn)降本增(zēng)效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公司内部(bù)人(rén)员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的合作，无(wú)非是(shì)以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一直得不(bù)到有效(xiào)增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚(fá)；三是销售(shòu)机构主业发(fā)生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样(yàng)终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低(dī)迷，基(jī)金销售(shòu)困难也加速(sù)了对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没(méi)有太(tài)大意(yì)义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林(lín)证(zhèng)券董事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公(gōng)司终止与代销机(jī)构(gòu)的合作，通常是基金代销机构销售能(néng)力较弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果断地解除合(hé)作关(guān)系。“基(jī)金公司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是(shì)市(shì)场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依(yī)据(jù)自身(shēn)的(de)发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道(dào)负(fù)责人透(tòu)露(lù)，其所在公司选择基金销售公司，有一(yī)套完整的基金(jīn)销售评估(gū)办法，比如基金(jīn)销售保有(yǒu)规模、机(jī)构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是考核的要素，其(qí)中，要(yào)云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人求其公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售机构合(hé)作后，需要对接系(xì)统，每年要付(fù)出系统(tǒng)维护成本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也没有多(duō)少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基(jī)金代销机(jī)构的合作是双向选择(zé)，基金公司希望能有(yǒu)销售能力(lì)强的机构合作，头部(bù)代销机构(gòu)也会对基金(jīn)公司的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的(de)要求。

　　此外，另据某基(jī)金(jīn)研究人士称，目前基金代(dài)销的机构主要分为银行(xíng)、第三方(fāng)基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网(wǎng)平台(tái)流量形成显(xiǎn)著护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更(gèng)加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力(lì)较强。云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人p>

　　贾志表示，未(wèi)来的(de)基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在(zài)银行渠道(dào)和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销(xiāo)售(shòu)行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国(guó)基(jī)金业(yè)协会最新(xīn)公布的(de)公募基(jī)金销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为(wèi)明显，互(hù)联网流量优(yōu)势(shì)继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金(jīn)销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优(yōu)势更为突出(chū)。截(jié)至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天(tiān)天基金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货币市场公募基金(jīn)保有规模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上(shàng)榜的独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构保有规(guī)模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基(jī)金销售(shòu)机构的代(dài)销基金数量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金销售机构(gòu)代销数(shù)量(liàng)不足百只。而在(zài)115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年(nián)来基金销(xiāo)售行业分化更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司(sī)向中(zhōng)国证券监督管理委员会提交了(le)注销公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)监督管理(lǐ)办法》等有关规(guī)定(dìng)，中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委(wěi)员(yuán)会决(jué)定(dìng)注销(xiāo)深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出(chū)了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募(mù)证券投资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)的(de)公示。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是目前(qián)第一(yī)家(jiā)主动注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基(jī)金(jīn)代销机构由(yóu)于经营困难等(děng)原(yuán)因，主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如(rú)河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多(duō)家机构都选择主动注销(xiāo)基金(jīn)代(dài)销牌照(zhào)。

　　不(bù)过(guò)，也有机构是(shì)由于违规等(děng)原因被吊销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前(qián)，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石(shí)基(jī)金等第三方(fāng)代(dài)销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士认为，严监管态势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人