民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会客户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同(tóng)类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异(yì)。部分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环(huán)境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。威尔士首都是哪个城市 威尔士是哪个国家ng>

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不(bù)足，本次(cì)境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例(l威尔士首都是哪个城市 威尔士是哪个国家ì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的(de)订单(dān)近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》