就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融(róng)巨(jù)头罗斯柴尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以(yǐ)来一直超配英伟(wěi)达，但(dàn)是(shì)目前(qián)已经部(bù)分获利(lì)了结，现(xiàn)在(zài)所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于(yú)瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模(mó)790亿瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示(shì)，这(zhè)家老牌资管(guǎn)机构(gòu)在(zài)2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达(dá)160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家(jiā)资(zī)管机构也不得不修正自己的错误，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个(gè)时(shí)候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚(xū)拟货币(bì)的上上下(xià)下，让英(yīng)伟达的股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达的股价也一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进行增持(chí)和减仓(cāng)。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是(shì)在2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然(rán)经历了(le)三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年(nián)底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的新(xīn)高(gāo)，总市值(zhí)一度超(chāo)过(guò)1万(wàn)亿美元，差点(diǎn)成(chéng)为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套(tào)现的，还有被(bèi)誉为(wèi)“估值教父(fù)”的当代著(zhù)名投资估(gū)值专家(jiā)阿斯沃斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报(bào)道(dào)，达摩达兰自2017年以来一(yī)直(zhí)在投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达还在(zài)我的投资组合里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除(chú)出投(tóu)资(zī)组合，因为我无法承受这(zhè)样的上(shàng)涨，一(yī)周内市值就增(zēng)加(jiā)了3000亿美元，这是在(zài)挑(tiāo)战可持(chí)续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美(měi)元的人工智能芯(xīn)片市(shì)场(chǎng)占高山流水是什么意思服务项目，服务里面高山流水是什么意思有80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来(lái)的市场份额达到(dào)100％，达(dá)摩达兰(lán)得出的估(gū)值也(yě)要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这(zhè)家公司，但如(rú)果作为一(yī)项(xiàng)投资的(de)话，我怎(zěn)么都得(dé)不(bù)出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续(xù)出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了(le)

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值太高，减持了(le)仓(cāng)位，也有人认为英伟(wěi)达现(xiàn)阶(jiē)段股价(jià)仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评级(jí)，比(bǐ)去年10月给予(yǔ)这一评级的(de)人数30人增加(jiā)约三分之一。这些分析师对英伟达(dá)给(gěi)出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的(de)分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达目(mù)标股价，是(shì)因为(wèi)先前估(gū)测的获利预期太(tài)低。目(mù)前投资人(rén)仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示，英伟达(dá)估值(zhí)过高(gāo)，目(mù)前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准确的(de)分析师、美国银行策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概(gài)念股的估(gū)值过高，建议投资者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加(jiā)息周(zhōu)期或许还未结束。过去(qù)的泡沫形成(chéng)通(tōng)常(cháng)是因“宽松货(huò)币政策”而(ér)起，以(yǐ)加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于(yú)4200点时开(kāi)始(shǐ)抛(pāo)售(shòu)。

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