财联社(shè)5月(yuè)5日讯（记者封其娟）五一劳动节后的首个交易日，A股银行(xíng)板块大象起(qǐ)舞。在(zài)银行板块火(huǒ)热(rè)行情的催化下，“中字头”众多个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一季报披露(lù)拉(lā)下(xià)帷幕，经营数据和基金重仓已经悉数披露。当行情出现异动，明(míng)星(xīng)基金经理(lǐ)的重仓情况(kuàng)更为(wèi)引(yǐn)人关注。

　　据一季(jì)报披露，姜(jiāng)诚重仓持有(yǒu)了工(gōng)商银行、建设银行、农业银行3家国有上市大行(xíng)以及招(zhāo)商银(yín)行。这一阶段，重仓工商银(yín)行最多(duō)的(de)机构为(wèi)中泰资(zī)管，由姜诚在管的4只产品(pǐn)重仓持有，旗下中泰(tài)星(xīng)元价值优选A也凭(píng)借1.14亿股(gǔ)的持(chí)股数量，成为重仓工商(shāng)银行(xíng)最多(duō)的(de)单只产品。工商银行之外，姜诚在(zài)管产(chǎn)品还重(zhòng)仓了建设(shè)银行、农业银行。同时(shí)，建信(xìn)基金周智硕去年四季度新(xīn)发产品在今(jīn)年一季度(dù)也重仓了(le)工商银行(xíng)。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管基金十大重仓(cāng)股中，工商(shāng)银行、招商银行赫然在列。被誉为“零(líng)售(shòu)之王(wáng)”的招商(shāng)银行，也得张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是重仓该(gāi)股最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多只产品也重仓了(le)招商银(yín)行。

　　此前(qián)偏爱(ài)苏南(nán)地(dì)区(qū)农商(shāng)行的丘栋荣，一(yī)季度减持了苏农(nóng)银行、常(cháng)熟银行。一季度末数(shù)据显示，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品(pǐn)占据4席，旗下(xià)中(zhōng)庚价(jià)值领航、中庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中庚价值品质(zhì)一(yī)年(nián)3只产(chǎn)品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度大手(shǒu)笔(bǐ)减持(chí女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子)1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品中(zhōng)已无(wú)中庚基金的身影。而此前多(duō)个季度，中庚基金(jīn)持股数量(liàng)在一众重仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商(shāng)行之(zhī)王”宁(níng)波银行也在一季(jì)度被(bèi)朱(zhū)少醒旗下富国天惠(huì)精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值(zhí)精选A、陈一峰在管的安信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚(chéng)已成工(gōng)行(xíng)头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据(jù)显示，截至一(yī)季度末，58家公募基(jī)金及券商资(zī)管旗(qí)下共(gòng)计138只(zhǐ)产品重仓了(le)工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓(cāng)数据而(ér)言(yán)，较去(qù)年四季度(dù)，机构共计(jì)减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机(jī)构中，有55家公募基金以及中泰(tài)资管(guǎn)、光证(zhèng)资管(guǎn)、银河金(jīn)汇3家券商资管。这其中，重仓工(gōng)商银行最多(duō)的要数(shù)中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)泰资(zī)管姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股。其(qí)中，中泰星元(yuán)价值优选A共(gòng)计持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金产品。去年年(nián)末，在持仓工商银行483只(zhǐ)产品(pǐn)中，中泰星元价值(zhí)优选A以1.05的持股数量成为持仓(cāng)工商银行(xíng)最(zuì)多的(de)主动管理产品(pǐn)。2022年(nián)三季度、四季度，该产品十大重仓股中均有工商(shāng)银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元价值(zhí)优选A今年(nián)以来(lái)的收(shōu)益率为(wèi)1.18％，在(zài)2256只同类产品排在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招商银行分别为在姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品(pǐn)第三、第八十大重仓(cāng)股。过去的一(yī)季度，工(gōng)商银行(xíng)股价累计(jì)涨超(chāo)9％，而招商银行股(gǔ)价累计跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了中国建筑(zhù)、建(jiàn)发股份、海螺水泥等(děng)地产产业(yè)链企业(yè)以及农药化(huà)工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前(qián)三大重(zhòng)仓行业依次(cì)为(wèi)制(zhì)造(zào)业、金融业以(yǐ)及(jí)批发和零(líng)售业，持仓占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之(zhī)为中生(shēng)代“黑(hēi)马(mǎ)”的(de)周智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工商(shāng)银行1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银(yín)行成(chéng)为(wèi)该产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子A成立于2022年(nián)10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未持(chí)有工商银行。今年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在同类的(de)3536只产(chǎn)品(pǐn)中，排在(zài)第2394位，排名位于(yú)中(zhōng)后段。

　　在(zài)一季报中，周智(zhì)硕指出，建信智远先锋A将自下而上，寻找竞(jìng)争(zhēng)力突出(chū)、风(fēng)险收益(yì)比较高、有望穿越周期的(de)公司这条主(zhǔ)线进行投资，重点(diǎn)投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工(gōng)、有色、汽车、电力设备及新能源(yuán)等行业(yè)的(de)企业。

　　整体来(lái)看，截至(zhì)一季度(dù)末，周智硕在管(guǎn)基金前十大(dà)重仓股中并无(wú)银行个(gè)股，主要(yào)重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能(néng)源等(děng)煤炭公司、中瓷电子(zi)、三(sān)安光(guāng)电等半(bàn)导体(tǐ)材料(liào)公司(sī)以(yǐ)及南(nán)都电源、TCL中(zhōng)环等(děng)新(xīn)能源产(chǎn)业(yè)链(liàn)公(gōng)司(sī)。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗(qí)下中泰兴(xīng)为价(jià)值精选A、中泰红利优选(xuǎn)一(yī)年均重仓了建(jiàn)设银行、农(nóng)业(yè)银行，截至一季(jì)度末(mò)，这2只产品分别持有建设银(yín)行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行中(zhōng)，易(yì)方达张(zhāng)清华执掌的易(yì)方达悦兴一年持(chí)有A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股(gǔ)的(de)持股数量，在(zài)一众重仓(cāng)该股的基金产(chǎn)品中排(pái)名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤(kūn)、张清华重(zhòng)仓招(zhāo)行

　　从(cóng)重仓数(shù)据看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚(gēng)基金至今已(yǐ)连续4个季度减持苏农银(yín)行，共计(jì)减超1.41亿股。今年一季(jì)度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银(yín)行的4家基金公司(sī)中，中(zhōng)庚基金(jīn)持股数量(liàng)仍为最多。

　　较(jiào)上(shàng)一季度(dù)，苏(sū)农银行(xíng)前十(shí)大流通股(gǔ)东一季度(dù)累(lèi)计减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗下(xià)3只产(chǎn)品。这(zhè)一季度，中庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年持有分(fēn)别减(jiǎn)持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品分别为苏(sū)农银行第三、第七、第(dì)十大流(liú)通(tōng)股东(dōng)；持股保持不变的(de)中庚价(jià)值灵(líng)动灵活配(pèi)置，则为苏农银行的第(dì)八大(dà)流通股东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股(gǔ)东行(xíng)列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季度(dù)、2022年三季度分别增持苏农银行(xíng)833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏(sū)农(nóng)银(yín)行十(shí)大(dà)流(liú)通股东以来(lái)，中庚价值领航、中庚价(jià)值品质一(yī)年于今年一季度首度减(jiǎn)持苏农银行(xíng)；同(tóng)在(zài)一(yī)季度减(jiǎn)持外(wài)，中庚小盘价值已在2022年(nián)一至三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据显示，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行的基金(jīn)产(chǎn)品中已无中(zhōng)庚(gēng)基金的(de)身影。而此前多(duō)个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股(gǔ)的基金公司中(zhōng)，排在首(shǒu)位(wèi)。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基金便开始减持常熟银行。去(qù)年四季度，该(gāi)基金(jīn)公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金(jīn)更(gèng)是(shì)大手笔减持常熟银行(xíng)的(de)1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一季度末(mò)仍持(chí)有常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司(sī)第八大流通股东(dōng)。同期，中庚(gēng)价值(zhí)品(pǐn)质一年持有退出常熟银行十大流通股(gǔ)东行列(liè)；在去(qù)年四季度，这2只产品(pǐn)已分别减持(chí)了常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万(wàn)股(gǔ)。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣旗(qí)下产品也(yě)曾连续(xù)多个季度增持(chí)过常熟银行、苏农(nóng)银行这2家苏南地(dì)区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到了诸多(duō)明星基金经理的青(qīng)睐。截至一季度末，在一众重(zhòng)仓宁波(bō)银行的(de)基金(jīn)产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分(fēn)别(bié)以3000万股、1501.88万(wàn)股持股(gǔ)数(shù)量(liàng)，排名(míng)第(dì)一(yī)、第(dì)三；这一阶段(duàn)，重仓宁波(bō)银(yín)行的，还包括陈一峰在管的(de)安信价值(zhí)精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下(xià)鄢(yān)耀、杜(dù)洋、胡(hú)志利(lì)等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之(zhī)王”招(zhāo)商银行最(zuì)多(duō)的(de)是易(yì)方达基金，与此同时，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹精(jīng)选是重仓招(zhāo)商银行最多的单(dān)只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商(shāng)银行(xíng)较多的(de)产品，还包括(kuò)劳(láo)杰男旗(qí)下汇添富价值精(jīng)选A、姜诚(chéng)旗下中(zhōng)泰兴为价(jià)值精选A、中泰(tài)星元(yuán)价值优选A、张坤旗下(xià)易方(fāng)达优(yōu)质企业(yè)三年持(chí)有、以(yǐ)及张清华在管的易方达裕(yù)丰(fēng)回报A、易(yì)方达丰和A、易(yì)方达安心回报A、易方达悦兴一(yī)年持(chí)有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农(nóng)商(shāng)行

　　据海通国际(jì)林(lín)加力团队5月(yuè)4日最(zuì)新(xīn)研报，银行业一季度收(shōu)入(rù)增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季度的低点(diǎn)，一季度的(de)收(shōu)入增速有明显的(de)修复(fù)。

　　经过(guò)对(duì)比，海通国际认(rèn)为城(chéng)商行业绩(jì)最好，其(qí)次(cì)是(shì)农商行，然(rán)后(hòu)是大行(xíng)，最后是股份行。国有大行利(lì)润增速大致符合(hé)预期。其中农行为1.75％，工行、中行和(hé)建(jiàn)行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行(xíng)和邮储银行分别(bié)为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期(qī)。收入增速(sù)中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银行均(jūn)为正增(zēng)长，其(qí)中(zhōng)中行收入增(zēng)速达(dá)到(dào)11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表现不错。

　　林加力(lì)团队指出(chū)，大行资产质量(liàng)平(píng)稳(wěn)，其中工(gōng)行(xíng)、农行(xíng)和建行不良率(lǜ)持平，中(zhōng)行、交(jiāo)行和邮(yóu)储下降(jiàng)，中行下降明显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降(jiàng)到1.18％；五大(dà)行拨备覆(fù)盖率(lǜ)都有(yǒu)提高，其中中行增幅最大(dà)。需要注意(yì)的是，一季度保费(fèi)收入对营收贡献较(jiào)大，持(chí)续(xù)性存疑；此外，银行和保险公(gōng)司的会计规则有(yǒu)差(chà)别，需要注(zhù)意口径差异对(duì)利(lì)润的(de)影响。

　　股份(fèn)行(xíng)总体收(shōu)入增速负增(zēng)长。收入压力主(zhǔ)要是由(yóu)于1月1号(hào)贷款重定价导致贷款(kuǎn)利率很低，还(hái)有年初(chū)一(yī)些大银行以极低利率去抢大额对公客(kè)户的贷(dài)款，所以一季度(dù)息差(chà)压力(lì)最大。三(sān)四(sì)月份(fèn)极(jí)低利率(lǜ)消失后，该团队认(rèn)为息(xī)差压力后面会逐步缓解。

　　基于(yú)城商行在上述4类银行中(zhōng)利润增(zēng)速和收入增(zēng)速韧性最强，海(hǎi)通国际(jì)建议关注优质(zhì)的城(chéng)商行，辅以比较(jiào)优质的(de)农商行(xíng)。城商行是行(xíng)业里最强的子(zi)版块，建(jiàn)议持续关注。农商(shāng)行中(zhōng)，常熟银行财报表现最好。

　　林(lín)加力团队认为，大行贴近中特估概(gài)念，团队首选利(lì)润增速最好的交通银行(xíng)，其次(cì)是收入(rù)增速最(zuì)超预期的中国银行(xíng)，再次是结构数据（手续(xù)费收(shōu)入）超预期的邮储银行，拨备覆(fù)盖(gài)率较高的农业银(yín)行(xíng)也值(zhí)得(dé)关注。股份行中(zhōng)，该团队建(jiàn)议关注一季(jì)报不错的低(dī)估值(zhí)黑马股，比如利润和收入(rù)增(zēng)速较好的(de)浙商银行(xíng)；机构热(rè)门(mén)股(gǔ)中，估(gū)值可能修复的(de)招商银行和平安银行(xíng)可(kě)以在业(yè)绩真空(kōng)期进行博(bó)弈和交(jiāo)易。

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