今年(nián)以来(lái)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)被基金(jīn)公(gōng)司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家基(jī)金公(gōng)司(sī)发布与基金代销(xiāo)机构解约(yuē)的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家基(jī)金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)居多(duō)，此(cǐ)外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不善或(huò)违规，已有多(duō)家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销售机构之间(jiān)的(de)合作本就是双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也(yě)是降(jiàng)本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年(nián)6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公(gōng)司(sī)旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注意(yì)的是，今年以来，还(hái)有方正富邦基金、平(píng)安(ān)基金(jīn)，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售(shòu)合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布(bù)公告(gào)，经与北京虹(hóng)点(diǎn)基金(jīn)销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公司协(xié)商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构将不再代理销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基金也(yě)发布公(gōng)告(gào)称(chēng)，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不再代(dài)理公司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办(bàn)理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户赎(shú)回(huí)全部份额。而(ér)在今年(nián)4月，西(xī)部利得基金、上银基金(jīn)也(yě)终止(zhǐ)了与民(mín)商基金的(de)基金(jīn)销售合作，上银基(jī)金(jīn)则于2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增(zēng)与民商基(jī)金的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家独立(lì)基(jī)金过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止了合(hé)计6家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构的合(hé)作；5月以来(lái)，则已有9家基(jī)金公司(sī)宣布终止(zhǐ)了合计(jì)12家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合作，这其中包括独(dú)立(lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中(zhōng)，正融基金解除(chú)合(hé)作关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解(jiě)除合作关(guān)系最为频(pín)繁(fán)，3月(yuè)以来(lái)几(jǐ)乎每(měi)月都会和(hé)基金代(dài)销机构解除合作(zuò)关(guān)系(xì)，目前已累计(jì)解(jiě)约11家，海富通基(jī)金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选代(dài)销机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子构多为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销(xiāo)机构数量增(z过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子ēng)多及监管趋严，近几(jǐ)年(nián)公募(mù)基金公司对于代销机(jī)构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增效的一(yī)大(dà)举(jǔ)措。

　　一(yī)家基金公司内部人(rén)员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机(jī)构的合作，无非(fēi)是以(yǐ)下(xià)三种情况：一是(shì)基金销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司(sī)整(zhěng)体基(jī)金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一(yī)轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年以来(lái)权益(yì)市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾部(bù)销售(shòu)机构的淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合作机构，没有太大意义(yì)，只是(shì)徒(tú)增(zēng)后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾志(zhì)也表示(shì)，基(jī)金(jīn)公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的合作，通常是(shì)基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很(hěn)果断地解除(chú)合作关系。“基金(jīn)公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合作是市(shì)场化的，要考虑维(wéi)护成(chéng)本与合(hé)作(zuò)的潜力，基(jī)金公司会(huì)依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择(zé)基金销售公司，有一套完(wán)整(zhěng)的基金销售评(píng)估办(bàn)法，比如基金(jīn)销售保有规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司合作等(děng)都是考核的要素，其中，要求其公(gōng)募基(jī)金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合(hé)作后，需(xū)要对接系统，每(měi)年(nián)要付出系统维护成(chéng)本(běn)，很(hěn)多销售公司一年的(de)保(bǎo)有(yǒu)量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前(qián)100名(míng)，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合(hé)作是双向选择，基(jī)金公(gōng)司希(xī)望能有(yǒu)销售能力(lì)强的机构合作(zuò)，头部代销(xiāo)机构也会(huì)对基金公司(sī)的投研能力(lì)，管理(lǐ)规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基(jī)金代销的机(jī)构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收(shōu)类产(chǎn)品(pǐn)的(de)服(fú)务，第三方销售(shòu)渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互(hù)联网(wǎng)平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更(gèng)加夯实(shí)，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示(shì)，未(wèi)来的基金(jīn)销售市场，主要还(hái)是在银行(xíng)渠道和头部互联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太效(xiào)应(yīng)依然是基(jī)金销售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的公募基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有量数(shù)据显示，一(yī)季度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公募(mù)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有规模(mó)前(qián)100强中，21家独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基(jī)金(jīn)、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基(jī)金销售有限公司，其非货币(bì)市(shì)场公募基(jī)金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售(shòu)机构的(de)代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也(yě)有111家基(jī)金销售机构代销数(shù)量不足百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立基金销售机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年来基(jī)金(jīn)销售行业(yè)分化(huà)更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型基金销售(shòu)机构在行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司向中国证券监督管(guǎn)理委员会(huì)提交(jiāo)了(le)注销公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募(mù)集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员(yuán)会决(jué)定注销深(shēn)圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂(guà)出了(le)注销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服务(wù)有限公司公募证券投资基金销售业务许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难等(děng)原因(yīn)，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出(chū)竞争行业。比如河(hé)南(nán)安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都(dōu)选择主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机(jī)构是由(yóu)于(yú)违规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去(qù)年12月(yuè)，上海证监(jiān)局(jú)发布消息，宣布注(zhù)销上海久富(fù)财富(fù)基(jī)金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚财(cái)富、财(cái)路(lù)基金、大泰金石基金等第(dì)三方代销(xiāo)机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管(guǎn)态势下，未(wèi)来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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