民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多(duō)。境内(nèi)和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户(hù)群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们具体(tǐ)面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)明(míng)显下滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之(zhī)间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另(lìng)一(yī)个角度观(guān)察中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口(kǒu)现状以及(jí)中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集(jí)中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单(dān)主要与(yǔ)之(zhī)前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会仙洋为什么判7年，仙洋为什么被抓了作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机(jī)械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流(liú)比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下(xià)降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移(yí)对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出(chū)口(kǒu)群(qún)像》

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