大家好，简单看一(yī)个基金经理，把新能源全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在讨论一个基金经(jīng)理(lǐ)，海富通(tōng)的吕越超老师。

　　从其管理(lǐ)的海(hǎi)富(fù)通股票混(hùn)合来看(kàn)，截至去(qù)年年底，持仓(cāng)基本为新(xīn)能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈(hā)AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除了海富通股(gǔ)票(piào)混合外，其他三只产品也基本(běn)重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在(zài)一(yī)季度的(de)操作中，本基(jī)金总体把握住了(le)市场的(de)节奏变化和结构(gòu)转(zhuǎn)换，降低了新能 源板块的配置(zhì)权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整取得了明显(xiǎn)的超(chāo)额收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值体系所(suǒ)代表(biǎo)的传统实体行业正在被市场一部分(fēn)“聪明钱”定价(jià)，后续(xù)可能成为(wèi)市场(chǎng)最有持续性的一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股(gǔ)票混合今年以(yǐ)来涨了14％，其他三只产品今年以来均取得(dé)正(zhèng)收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市(shì)怎么走(zǒu)？

　　中(zhōng)信(xìn)证券认为，AI主题板块(kuài)在短期(qī)高度(dù)依赖交易，阶段性(xìng)失去靠(kào)配(pèi)置(zhì)获取超额回报的特征(zhēng)。TMT板块成交占全市场比重超(chāo)40％的(de)天数已(yǐ)累计达到22天，上一次出现持续成(chéng)交占比超过40％的(de)板块是(shì)2021年7月(yuè)底的(de)电力设(shè)备及新能源，持续(xù)约28个交(jiāo)易日(rì)，在(zài)此期(qī)间新(xīn)能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为(wèi)-4.8％。近(jìn)期TMT板(bǎn)块也呈现(xiàn)出(chū)类似特征，尽管热闹，但不(bù)赚钱(qián)。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通(tōng)信(xìn)ETF、游戏传(chuán)媒(méi)ETF分别出(chū)现(xiàn)过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题(tí)ETF在内(nèi)，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计(jì)成交了5.41万亿元，但(dàn)总市(shì)值反而(ér)减少了6717亿元，较(jiào)4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典型的减(jiǎn)量博(bó)弈。

　　而招商证(zhèng)券认(rèn)为，TMT大年(nián)通常(cháng)分为(wèi)“春(chūn)季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏(xià)攻势”“获利了(le)结”四波行(xíng)情，春季(jì)躁动后往往会有一(yī)波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏(xià)攻(gōng)势(shì)大概率创新高(gāo)。如果今(jīn)年在(zài)业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产(chǎn)业趋势(shì)以(yǐ)政府支持力度进一步加大、资本(běn)开支增加(jiā)、订单增加和产品(pǐn)销量业绩的(de)改善逐渐被市场所确定，则TMT将(jiāng)会重回(huí)上行趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰(tài)证(zhèng)券认为，AI等板块或阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本形成本(běn)轮(lún)调整标志着AI等高位板(bǎn)块或阶段性见(jiàn)顶，指数(shù)上半(bàn)年阶段性(xìng)顶部(bù)亦或基本形成。本次(cì)大幅调整主要还是因为在(zài)AI相关板块市场(chǎng)情(qíng)绪(xù)处于(yú)极值的情况下，叠加上述基本面风险(xiǎn)因素逐步发酵(jiào)，市场(chǎng)内生调整(zhěng)需(xū)求出现集(jí)中释放。就资(zī)本市(shì)场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网+模式(shì)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里