公募基金一季报募集披露。张坤以超880亿元的(de)管理规模，再度成为主(zhǔ)动(dòng)权益(yì)类基金“公募一哥(gē)”。

　　2023年公(gōng)募基金一季报进(jìn)入密集披露期，顶流基(jī)金(jīn)经(jīng)理调仓路(lù)径(jìng)和(hé)投资思路也随(suí)之(zhī)曝光。

　　2023年一季度末，张(zhāng)坤的(de)管理规模(mó)超880亿(yì)元(yuán)，再度成为主动权益类基金“公(gōng)募一哥”。一(yī)季度，张坤加仓中国海洋石(shí)油、泸州老窖，减持香港交易所、招商(shāng)银行(xíng)。

　　700亿级(jí)基金经(jīng)理刘彦春一季度加仓古(gǔ)井贡酒、美的集团，减持中国中(zhōng)免(miǎn)、药明(míng)康(kāng)德。另一(yī)位700亿级基(jī)金经(jīng)理(lǐ)谢治宇则加仓了晶晨(chén)股份、海康威视，减(jiǎn)持海尔智家、韵达股份。

　　张坤：在(zài)可积累的长(zhǎng)坡上“滚雪球”

　　近日，顶流基金经理张坤掌(zhǎng)舵的易方达蓝筹精(jīng)选、易方达优(yōu)质(zhì)企(qǐ)业三年持有(yǒu)、易方达优(yōu)质精选混合（QDII）、易方达(dá)亚(yà)洲精选股票（QDII）四只(zhǐ)基金披(pī)露了2023年一季报。

　　2023年一(yī)季度末，张坤的管理规模为889.42亿元，比2022年末缩水近5亿(yì)元。

　　一季(jì)度(dù)末，张坤的基(jī)金(jīn)管(guǎn)理规模超越葛兰，再度成为主(zhǔ)动权益类基金“公募一哥”。

　　张(zhāng)坤(kūn)在一季度末保持了高仓位运作，4只基金的权益资产(chǎn)仓(cāng)位均超过了92％。一季度(dù)张坤所持基(jī)金股(gǔ)票仓位基本稳定，对结构进行了调整(zhěng)，增加了(le)消费等行业的配置，降低(dī)了金融等行业(yè)的(de)配置。

　　从基(jī)金收益来看，张坤掌管的4只基金在2023年一季度均实现了正(zhèng)收益，基金净(jìng)值(zhí)增(zēng)长(zhǎng)率在0.76％到7.37％不(bù)等。

　　张坤所管规模最(zuì)大的(de)基金——易方达蓝筹精选在一季度末的基金规(guī)模为562.09亿元，报告期内基金份额净(jìng)值增(zēng)长率为1.03％，同期(qī)业绩比较基准收益率为2.08％。

　　易方达蓝筹精选前十(shí)大重仓股分别为：贵州(zhōu)茅台、泸州老窖(jiào)、腾讯控(kòng)股、五粮液(yè)、洋河股份、招商(shāng)银(yín)行、香港交易所、伊利股(gǔ)份(fèn)、美团-W、中国海洋(yáng)石油。

　　2023年一季度易方达蓝筹精选前十大重仓股(gǔ)

　　一季度，张(zhāng)坤对中(zhōng)国海洋(yáng)石油(yóu)大幅(fú)加仓，使其进(jìn)入了易方达蓝(lán)筹精选第十大重仓股。此外，张(zhāng)坤(kūn)对重仓的4只白酒股(gǔ)进行(xíng)了不同的加(jiā)减仓(cāng)操作(zuò)：加仓泸州(zhōu)老窖、贵州茅台、洋河股份，减(jiǎn)持五粮液(yè)。

　　从减持情(qíng)况来(lái)看，易(yì)方达蓝筹精选(xuǎn)在一季度还(hái)减持了(le)香港(gǎng)交易(yì)所、招(zhāo)商银行、美(měi)团-W等股票(piào)。

　　张(zhāng)坤在一季报中指出，个股(gǔ)方面，仍(réng)然持(chí)有商业模式出(chū)色、行业格局清(qīng)晰、竞争力强的(de)优(yōu)质公司(sī)。基本面价值投资很吸引人(rén)的(de)一点是，投资者(zhě)可以用很(hěn)长一段时间来充分观察公司的发展，等到它们(men)用(yòng)事实证明自己的成功(gōng)和巨大的成长(zhǎng)潜力(lì)之(zhī)后，再买入也不迟。基本面价值投(tóu)资的优势之一在于可积(jī)累(lèi)性。如(rú)果(guǒ)只是(shì)针对某(mǒu)一次投资，积(jī)累的(de)重要性可能并(bìng)不显著(zhù)。但如果将投资贯穿一生，并将长(zhǎng)期复合(hé)回报作为终级(jí)目标，可积(jī)累性就是这一(yī)目标的最(zuì)重要保障(zhàng)，选择一条可(kě)积累(lèi)的“很长的坡(pō)”并在坡上“滚雪(xuě)球”是很重要的(de)。

　　刘彦(yàn)春：在顺周期行业中寻找投资机(jī)会

　　一(yī)季度末，顶(dǐng)流基金经理刘彦春管理(冰箱保鲜的灯怎么不亮了呢 冰箱灯不亮影响使用吗lǐ)规模(mó)达(dá)751.63亿(yì)元，报告(gào)期内所管基金净值(zhí)增长率在-1.59％到1.29％不等。

　　其中，景顺长城新兴成长是刘彦春管理的规模最大的基金，一季度末规模达384.71亿元。

　　从业绩来看，景顺长城新兴成长(zhǎng)一季度A类和C类份额净值(zhí)增长(zhǎng)率(lǜ)分(fēn)别为0.71％、0.62％，业(yè)绩比较基(jī)准收(shōu)益率为3.24％。

　　一季度(dù)末，景顺长城新兴成长保持高(gāo)仓(cāng)位运行，股票仓位94％。该基金重仓贵州茅(máo)台、泸州老窖、五粮(liáng)液、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗、古井贡(gòng)酒、海大集团、药明康德、山西汾酒、美的集团。

　　2023年(nián)一季(jì)度景顺长城新兴成长前十(shí)大(dà)重仓股

　　从持仓变动情况(kuàng)来看，景顺长城新兴成长一季度加仓古井贡酒、美的(de)集(jí)团、迈瑞医(yī)疗、贵州茅(máo)台等股票，减(jiǎn)持(chí)中国中(zhōng)免、药明(míng)康德、五粮液等股(gǔ)票。

　　刘彦(yàn)春(chūn)在基(jī)金(jīn)一(yī)季报中指(zhǐ)出，我国经济复苏(sū冰箱保鲜的灯怎么不亮了呢 冰箱灯不亮影响使用吗)、美国紧(jǐn)缩(suō)后通(tōng)胀(zhàng)下(xià)行仍将是今年主要宏观背(bèi)景。经济运行正常(cháng)化需要一个过程(chéng)，特别是居民和中小企业，需要时间(jiān)修复(fù)资产(chǎn)负债表、修复信心(xīn)。随着(zhe)经济逐步正常化，居(jū)民消费信心回升、超额储蓄下降是必然(rán)事件，消费今年大(dà)概(gài)率超预期回升。就(jiù)近期公布(bù)的(de)社融和地产(chǎn)数据分析，二季度A股盈利(lì)增速有望进入(rù)上(shàng)行周期。

　　“全球经(jīng)济正在重回正轨的路上。除了(le)继续关注整个(gè)经济(jì)体发(fā)展(zhǎn)状(zhuàng)况之外，可以将目光更多放在微观企业(yè)层(céng)面。可以看(kàn)到很多公司(sī)在过(guò)去几年始(shǐ)终做正确的事，经营效率提(tí)升，逆境中变得更加优秀、更加强(qiáng)大。不必总是关注宏观数据，多看看微观企(qǐ)业变化(huà)可以让内心更加(jiā)平静。我们对全年(nián)股票(piào)市场有信心，未(wèi)来将继(jì)续保持合同约定(dìng)较高仓位运作，更(gèng)多在顺周期行业中寻找投资机会。”刘彦春进一步指(zhǐ)出。

　　谢治宇：挖掘(jué)人工智能相关产业链

　　一季度末，谢(xiè)治宇管理规(guī)模达(dá)700.12亿元，所管4只(zhǐ)基金在报告期内均实现了正收(shōu)益。

　　其中，兴全合润基(jī)金管理规模最大，为281.3亿元，一季度(dù)基(jī)金(jīn)份(fèn)额净值增(zēng)长率为5.5％，跑赢了业(yè)绩比较(jiào)基准(zhǔn)收(shōu)益率（3.88％）。

　　兴全合润(rùn)一季度末(mò)保持高(gāo)仓位运行(xíng)，股票仓位达(dá)92.47％，该基(jī)金前十大重仓(cāng)股分别为三(sān)安光电、海康威视、海(hǎi)尔智家、澜起科技、韵达股(gǔ)份(fèn)、万华(huá)化(huà)学、中际旭创、晶(jīng)晨股份、健友股份、梅花(huā)生(shēng)物。

　　2023年一季度兴全合润前十大重仓(cāng)股

　　从(cóng)前十大持仓变动情况来看，一(yī)季度兴全合润加(jiā)仓(cāng)海康威视、晶(jīng)晨股份，使这两只股票进入前十大持仓。此外，一季(jì)度兴全合(hé)润加冰箱保鲜的灯怎么不亮了呢 冰箱灯不亮影响使用吗(jiā)仓(cāng)三安光(guāng)电，减持海(hǎi)尔(ěr)智家、韵(yùn)达股份、健友股(gǔ)份(fèn)等股票。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)在兴全合润一季报中指出，今(jīn)年一季度疫情(qíng)对经济的影响基本消除，整体经济逐步(bù)回(huí)到复(fù)苏(sū)轨道。随(suí)着中国的稳增长政策落实(shí)与全(quán)球范围内的通胀见顶，内需复苏加上预期改(gǎi)善(shàn)推(tuī)动资(zī)本市场风险(xiǎn)偏好(hǎo)回升。虽然(rán)海(hǎi)外(wài)银行(xíng)出现了阶段性危机，但各国政府较为迅(xùn)速地采取了对应措施，接管相关银行，市场情绪得到稳定。

　　“随着(zhe)各种(zhǒng)风(fēng)险因素减弱，一(yī)季度A股板块(kuài)分化更(gèng)明显。随着chatGPT取得了(le)突破性的进展，由AI芯片、服(fú)务(wù)器(qì)、光(guāng)模块等子(zi)版块(kuài)带动的人工智(zhì)能、中字头的(de)‘中特估’、半导体等板块涨幅较大(dà)，在GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏、影视等板块也实(shí)现较大(dà)幅度(dù)上涨(zhǎng)。该基金报告期内对(duì)人工智能(néng)相关产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间(jiān)广阔的硬(yìng)件和(hé)软(ruǎn)件公(gōng)司进行精选和布局。未来仍将(jiāng)坚持(chí)挖掘公(gōng)司长期成长价值，不断寻找具有良(liáng)好投资性价比的优秀公司。”谢治宇表示。

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