民生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观(guān)察(chá)中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及(jí)的(de)规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地(dì)域非(fēi)常(cháng)广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出口大(dà)趋势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研，我们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显下(xià)降，意(yì)味着高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(s坡比1_1.5怎么计算坡长，坡度最简单的计算方法ī)和中(zhōng)东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之(zhī)前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长期(qī)的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但(dàn)相(xiāng)较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会(huì)更多人(rén)流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数(shù)量下(xià)降，意味着(zhe)本次(cì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来(lái)的信(xìn)息(xī)是当(dāng)下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。<坡比1_1.5怎么计算坡长，坡度最简单的计算方法/p>

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是(shì)为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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